에버그린 옵션이란 무엇입니까?
상록 옵션은 매년 추가 주식이 자동으로 계획에 부여되는 일부 직원 주식 옵션 계획 (ESOP)의 조항입니다. 상록 옵션은 "상록 조항"또는 "상록 계획"이라고도합니다.
주요 테이크 아웃
- 상록 옵션을 사용하면 주식 옵션 계획을 보유한 직원은 적격 한 해마다 추가 주식을 자동으로받을 수 있습니다. 일반적으로 만료 날짜가 설정되어 있지 않기 때문에 추가 주식 구매는 '상록수'로 간주됩니다. 다른 주주의 권리.
에버그린 옵션 작동 방식
상록 계획은 회사의 보통주 비율을 사용하여 부여 할 옵션 수를 결정합니다. 예를 들어, 회사에 7 천 5 백만 개의 미결제 주식과 5 % 상록 옵션 옵션이있는 경우, 회사는 첫 해에 3 억 7, 750 만주의 보상 가치를 발행 할 수 있습니다. 두 번째 해에 회사는 78, 750 백만 주를 발행 할 것이며, 따라서 최대 3, 937 백만 주를 보상 할 수 있습니다.
에버그린 옵션 플랜은 일반적으로 만료 날짜가 없으며 주주의 승인이 필요하지 않습니다. 그러나 이사회는 매년 계획에 자동으로 할당되는 주식 수를 승인해야합니다. Evergreen 옵션은 일반적으로 인센티브 스톡 옵션 (ISO)으로 발행되며, 직원, 일반적으로 회사 임원을 위해 엄격하게 예약 된 옵션입니다.
에버그린 옵션의 장점
상록 옵션은 상장 회사에 최고급 관리자와 직원을 급여 이상으로 추가 보상을 제공하여 유치하고 유지하는 방법을 제공합니다. 상록 옵션은 회사의 성과가 좋으면 옵션의 가치가 높아 지므로 관리자와 직원의 이해 관계가 주주의 이익과 일치하도록 도와줍니다.
에버그린 옵션의 한계
주주에 대한 상록 조항의 단점은 연간 추가 주식 발행으로 회사의 주가가 희석된다는 것입니다. 상록 옵션을받지 못하는 현재 주주는 회사의 총 소유주 수가 증가했지만 회사의 지분은 동일하게 유지 되었기 때문에 회사에 대한 소유권이 적습니다.
예를 들어, Tom은 2 천만 주 (200, 000 주 / 20, 000, 000 주)의 회사에 1 %의 지분을 가지고 있습니다. 고위 경영진이 매년 상록 옵션을받은 후 회사는 2, 200 만 주를 보유하고 있습니다. 회사에 대한 Tom의 관심은 0.9 % (200, 000 주 / 22, 000 주)로 감소했습니다. 회사의 실적이 저조한 경우 주식 희석은 상시 옵션 발행의 이점보다 클 수 있습니다.
상록 옵션의 과세
상록 옵션이 인센티브 주식 옵션으로 제공되면 보조금은 과세 대상이 아닙니다. 첫 번째 세금 행사는 행사가 아닌 주식이 판매 될 때 발생합니다. 행사 후 주식이 즉시 매각되면 실현 된 이익은 보통 수입으로 처리됩니다. 그러나 주식이 행사 된 후 12 개월 동안 보유되어 있고 부여 일 이후 2 년까지 매각되지 않은 경우, 이익은 장기 자본 이득으로 취급됩니다.
예를 들어, David의 상록 옵션에 2017 년 12 월 15 일이 부여되고 2018 년 12 월 15 일에 행사한다고 가정 해보십시오. David가 장기 자본 이익을보고하려면 2019 년 12 월 15 일까지 주식을 팔 수 없습니다.
