성장과 소득 기금이란 무엇입니까?
성장 및 소득 기금은 배당금 또는이자 지급을 통해 생성 된 자본 이익 (성장)과 현재 수입의 이중 전략을 가진 뮤추얼 펀드 또는 ETF (exchange-traded fund)의 클래스입니다. 성장 및 소득 기금은 주식 또는 채권, 부동산 투자 신탁 (REIT) 및 기타 유가 증권의 조합 또는 주식에만 투자 할 수 있습니다.
성장 및 소득 기금은 성장 주식과 가치 주식 모두에 투자하는 일종의 혼합 기금입니다.
주요 테이크 아웃
- 성장 및 소득 기금은 자본 이익 및 현재 소득을 포함하여 투자자에게 총 수익을 추구하는 뮤추얼 펀드 또는 ETF 전략입니다. 성장 및 소득 기금의 목표는 자본 이익의 잠재력을 활용하는 다양한 포트폴리오를 만드는 것입니다. 펀드는 다양한 구성으로 제공되므로 각 잠재적 펀드 전략을 조사하고보다 쉬운 분류를 위해 스타일 상자를 사용해야합니다.
성장과 소득 기금 이해
성장과 소득 기금은 위험에 대한 식욕이 보통 인 "균형 투자자"라는 중간 정도 (과도하지 않은) 투자자들에게 인기가 있습니다. 비록 수익이 일반적으로 순수한 성장 펀드의 수익보다 뒤떨어 지지만, 때로는 주식 시장에서 고수익 주식이 선호되어 성장과 소득 펀드를 우수한 성과로 이끌고 있습니다. 이 펀드의 안정성은 광범위한 경제가 약화 될 때 가장 매력적으로 보입니다.
성장과 시간 지평
성장 및 소득 포트폴리오의 투자자는 인플레이션을 능가하는 수익을 포기하지 않고 안정성을 선호합니다. 리스크 공차에 따라, 휘발성을 완전히 피하거나 은퇴 목표에 따라 성장 목표를 축소하는 개인이 균형 투자 목표를 채택합니다. 투자 전략을 계획 할 때 투자자의 연령은 자산 배분 및 위험 허용치를 결정하는 데 중요합니다. 25 세의 투자자가 처음으로 노동력에 입국하면 70 세의 퇴직자보다 시간이 더 오래 걸립니다. 투자 고문은 연령에 관계없이 모든 포트폴리오에 주식에 대한 노출이 필요하다고 제안합니다.
그러나, 시간이 단축됨에 따라 지분 노출의 비율이 이동합니다. 금융 전문가들 사이에서 경험적으로 볼 때, 투자자의 나이가 들어감에 따라 성장 할당이 감소한다고합니다. 개인이 자신의 연령을 100에서 빼면 나머지는 보유해야 할 주식의 비율을 나타냅니다.
투자자는 균형 잡힌 목표를 달성하는 수많은 자금 중에서 선택할 수 있습니다. John Hancock Balanced Fund ("SVBAX")와 같은 포트폴리오는 2018 년 12 월 31 일까지 10 년 동안 평균 연 수익률이 5.49 %로 낮은 변동성을 나타내며, 동시에 같은 기간 동안 8.5 %를 반환 한 S & P 500 지수에 미치지 못합니다. 틀.
소득 및 퇴직 요구
퇴직자의 투자 목표는 수입이 개인 저축 및 배당 및이자 소득으로 대체되는 시나리오 인 소득 요구와 관련됩니다. 재무 고문은 퇴직자가 근로 임금의 75 %를 채권 및 대규모 배당 지불 주식과 같은 소득 창출 유가 증권으로 대체 할 것을 권장합니다.
균형 펀드에는 자본을 보존하기 위해 반년마다이자를 지급하는 회사 및 정부 채권이 상당량 배분됩니다. 미국 재무부 및 투자 등급 채권의 비 휘발성 특성은 주식의 성장 잠재력과 결합하여 개인이 자신의 은퇴 저축보다 오래 살아남지 않도록 보장하는 상품 및 서비스의 가격 상승에 대항하는 수입 및 잠재적 인 감사를 제공합니다. 성장 및 소득 기금은 단일 보안 내에서 두 가지 목표를 모두 달성합니다.
성장 및 소득 기금의 예
Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX")는 S & P 500의 15.79 %를 초과하는 측정치 인 2018 년 12 월 31 일 기준으로 연평균 5 년 수익률이 16.3 %, 후행 12 개월 수익률이 1.94 % 증가했습니다. 성장. 그러나 10 년 만기 국채 수익률은 2.409 %로 마감했다. 따라서 성장 및 소득 기금은 금리가 낮은 경우와 같은 특정 상황에서 한 지붕 아래에서 이중 투자 목표를 달성합니다.
그들은 같은 성장과 소득의 목표를 가지고 있지만, 투자자는 다른 유형의 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 각 펀드의 투자 전략에 편향이 있음을 알고 있어야합니다. 예를 들어, Dodge & Cox Balanced Fund는 시장에서 저평가 된 것으로 보이는 유가 증권을 추구하는 가치 주식에 의존합니다. 다른 기금은 방정식의 성장 또는 소득 측면을 강조하거나 채권에 대한 노출이 더 높을 수 있습니다. 또한 이러한 펀드는 저 변동성 범주로 간주되지만 일부는 다른 것보다 더 많습니다. 예를 들어, 뱅가드 성장 및 소득 펀드 투자자 주식 ("VQNPX")은 주식 시장에 대한 완전한 노출로 인한 변동성과 같은 주요 위험을 나열합니다.
