두려움과 탐욕 지수는 무엇입니까?
CNNMoney 는 두려움과 탐욕 지수를 개발하여 투자자가 주식에 대해 지불 할 의사가있는 정도에 영향을 미치는 주요 감정 중 2 가지를 매일, 매주, 매월, 매년 측정합니다.
이론적으로이 지수는 주식 시장의 가격 책정 여부를 측정하는 데 사용될 수 있습니다. 이는 과도한 두려움으로 인해 주가가 하락하는 경향이 있고 너무 많은 탐욕이 반대 효과를 가져 오는 경향에 근거합니다.
주요 테이크 아웃
- 두려움과 탐욕 지수는 CNNMoney에 의해 개발되어 투자자가 얼마나 많은 주식을 지불 할 의사가 있는지에 영향을 미치는 두 가지 주요 감정을 측정합니다. 욕심없는 탐욕으로 인해 주식은 가치가있는 것보다 훨씬 높게 입찰 될 수 있습니다. CNN은 시장에 두려움과 탐욕이 얼마나 많은지를 확립하기 위해 7 가지 요소를 조사하여 투자자의 감정을 0에서 100까지 평가합니다.
두려움과 탐욕 지수의 작동 방식
두려움과 탐욕 지수는 상반되는 종류의 지수입니다. 과도한 두려움은 주식이 내재 가치보다 훨씬 낮은 가격에 거래 될 수 있으며, 욕심없는 탐욕은 주식이 가치있는 것보다 훨씬 높게 입찰 될 수 있다는 전제에 기초합니다.
CNN은 시장에 두려움과 탐욕이 얼마나 많은지를 확립하기 위해 7 가지 요소를 조사합니다. 그들은:
- 주가 모멘텀: Standard & Poor 's 500 지수 (S & P 500)와 125 일 이동 평균 (MA)의 주가 강도 측정: 52 주 최고치를 기록한 주식 수 계산 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 주가 에서 52 주 최저치에 도달 한 사람들과 비교: 주식 감소에 대한 주식 증가에 따른 거래량 분석 풋 앤 콜 옵션: 콜 옵션 보다 옵션이 지연되거나 탐욕을 의미하거나이를 능가하는 금액 Junk Bond Demand: 투자 등급 채권과 정크 채권 수익률 사이의 스프레드를 측정하여 리스크 전략에 대한 관심을 측정 시장 변동성: CNN은 시카고 이사회 옵션 거래 변동성 지수 (VIX)를 측정하여 50 일 MA에 집중 세이프 헤이븐 수요: 주식 대비 수익률의 차이
이 7 가지 지표 각각은 0에서 100까지의 규모로 측정되며, 인덱스는 각각의 동일한 가중치 평균을 취하여 계산됩니다. 50을 읽는 것은 중립으로 간주되는 반면, 높은 신호는 평소보다 더 탐욕적입니다.
두려움과 탐욕 지수의 장점
일부 학계에 따르면 사랑과 같은 탐욕은 우리에게 상식과 자제력을 버리고 변화를 유발하도록 강요하는 방식으로 뇌에 영향을 줄 수있는 힘이 있습니다. 탐욕의 생화학에 대한 연구는 일반적으로 받아 들여지지 않지만 인간과 돈에 관해서는 두려움과 탐욕이 강력한 동기가 될 수 있습니다.
많은 투자자들이 감정적이고 반동적이며, 두려움과 탐욕은 그 분야에서 큰 타격입니다. 행동 경제학자들이 강조한 이러한 관찰 수십 년간의 증거로 뒷받침되는 CNN의 지수를 유지하는 강력한 사례를 제시합니다.
역사는 두려움과 탐욕 지수가 과거 주식 시장의 전환을 나타내는 신뢰할만한 지표 였다는 것을 보여줍니다. 예를 들어, 2008 년 9 월 17 일, 레만 브라더스 파산의 여파와 보험 대기업 AIG의 거의 사망으로 인해 S & P 500이 3 년 만에 최저치로 떨어졌다. 반면, 2012 년 9 월 연방 준비 은행 (FED)의 3 차 양적 완화 (QE3) 이후 글로벌 주식이 급등하면서 90 개 이상 거래되었습니다.
많은 전문가들은 두려움과 탐욕 지수는 투자 결정을 내리는 데 사용되는 유일한 도구가 아니라면 유용 할 수 있습니다. 투자자들은 딥 기회를 구매할 가능성에 대한 두려움에주의를 기울이고 탐욕의 기간을 주식이 과대 평가 될 수있는 잠재적 지표로 볼 것을 권고합니다.
두려움과 탐욕 지수의 비판
회의론자들은 두려움과 탐욕 지수를 합법적 인 투자 연구 도구로 무시하고이를 기압계로 본다 시장 타이밍 군중을 위해.
그들은 주식 매입 전략이 주식에 투자하는 가장 좋은 방법이며 공포와 탐욕 지수와 같은 도구가 투자자가 주식을 자주 거래 할 수 있다고 주장합니다. 역사는 그러한 접근법이 덜 유리한 수익을 창출한다는 것을 보여줍니다.
