1929 년의 주식 시장 붕괴는 유가 증권 시장의 환경을 영원히 바꾸는 주요 법안으로 이어졌습니다. 추락에 대한 경제 분석으로 증권 시장과 그 참여자들은 더 큰 정부 규제가 필요하다는 것을 분명히 알 수있었습니다. 이로 인해 전국의 모든 브로커 딜러 및 등록 된 증권 직원의 모든 활동을 감독하는 자체 규제 기관인 National Securities Dealers가 설립되었습니다. 이 조직은 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)로 개편되어 오늘날 미국 증권 시장의 모든 측면을 규제하는 기능을 계속하고 있습니다. (투자 전문가로 경력을 시작하는 데 필요한 시험을 찾으십시오. Breaking Down Financial Securities Licenses를 확인하십시오.)
튜토리얼: 연방 준비 제도 이사회 소개
역사
앞에서 언급했듯이 FINRA는 이전 조직인 NASD (National Association of Securities Dealers)에서 시작되었습니다. 이 조직은 1939 년 1934 년 증권 거래법 및 1938 년 말로 니법의 다양한 조항을 구현하기위한 수단으로 설립되었습니다.이 자체 규제 기관은 결국 나스닥 (Nasdaq)이라는 자체 컴퓨터 기반 전자 거래 거래소를 분리했습니다. National Automated Securities Dealers 자동 견적 시스템. 이 컴퓨터 기반 거래 시스템은 1998 년 미국 증권 거래소 (AMEX)와 합병되어 NASD와 완전히 분리되었습니다. FINRA는 2007 년 NASD와 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)의 규제 지점이 새로운 단일 기업으로 통합되면서 만들어졌습니다. FINRA는 현재 미국의 증권 산업을위한 공식적인 자율 규제 기관입니다.
조직
FINRA는 약 3, 000 명의 직원으로 구성되어 있으며 워싱턴 DC와 뉴욕시에 본사가 있으며 전국에 20 개의 지역 사무소가 있습니다. 회원 회비, 회원에게 부과 된 벌금 및 등록 된 직원 및 그러한 사람이되기 위해 신청 한 사람의 평가에서 발생하는 수입으로 매년 수억 달러를 모 읍니다. 자체 규제 기관으로서 정부 규제 기관과 분리되어 있지만 SEC에 종속되어 있으며 허가를 받아 만들어졌습니다. 유가 증권 거래, 면허 및 인력과 관련된 다양한 규정을 작성, 시행 및 집행 할 권한이 있으며, 현재는 이사회에서 관리합니다. FINRA의 세칙에 따라 이사회는 다음 구성원으로 구성되어야합니다.
- FINRA의 CEO NYSE의 CEO 11 명의 총재 10 명의 산업 총재
업계 총재는 다음을 포함해야합니다.
- 플로어 멤버 독립 딜러 / 보험 제휴사 투자 회사 제휴사 지사 중소 기업 총재 3 명 중소 기업 총재 3 대기업 총재
후자의 세 가지 범주에 속하는 사람들은 FINRA의 다른 구성원들에 의해 선출됩니다.
다양한 기능을 수행하거나 특정 프로그램을 구현하는 감사위원회 및 기타 특수위원회와 같은 여러위원회가 있습니다. 예를 들어, Bernie Madoff 스캔들에 비추어 FINRA의 시험 절차를 검토하기 위해 특별위원회가 설립되었습니다. FINRA는 또한 FINRA 관행 또는 규정에 대해 궁금한 점이 있거나 우려가있는 공개 및 회원사 및 대표자 모두에게 중립적이고 기밀로 연락하는 옴부즈맨을 제공합니다. (우리는 어떤 시험을 치러야하는지 명확히 도와 줄 것입니다. 시리즈 63, 시리즈 65 또는 시리즈 66을 참조하십시오.)
목적과 기능
FINRA는 많은 수의 증권 업계를 규제하며 모든 투자자와 참가자가 준수해야하는 증권 업계에 대한 광범위한 권한을 가지고 있습니다. FINRA가 투자자를 보호하고 미국의 증권 시장을 감독하기 위해 노력하는 네 가지 주요 방법이 있습니다.
투자자 보호 및 교육 – FINRA는 투자 세계에 대한 대중의 연구와 교육을 목적으로하는 많은 프로젝트를 수행했습니다. 이 웹 사이트에는 투자 사기 및 군대 구성원을위한 금융 교육과 같은 다양한 투자 주제를 다루는 여러 교육 모듈이 있습니다. FINRA는 또한 투자자가 분쟁 발생시 중개 절차를 통해 중개인 및 기타 등록 된 대표 및 해당 회사를 인수 할 수있는 중재 프로그램을 후원합니다. 회원 회사가 사용하는 거의 모든 새로운 계정 응용 프로그램에는 이제 고객에게이 권리를 보장하는 문구가 포함되어 있으며 대신 법원 시스템을 사용할 권리를 포기하도록 강요합니다. 중재 시스템은 투자자와 중개인, 그리고 회원사와 직원 사이의 공청회에서 공정한 판단을 제공하도록 훈련 된 자격을 갖춘 수천 명의 회원 및 패널리스트로 구성됩니다.
FINRA는 또한 투자자를 교육하고 현명하게 투자하는 방법을 교육하려는 다양한 지역 단체 및 조직에 보조금을 제공합니다. 이 웹 사이트 (www.finra.org)는 교육 모듈에서 브로커 징계 이력에 이르기까지 잠재 투자자에게 많은 리소스를 제공합니다.
중개인-대리점 등록 – 미국에서 유가 증권을 판매하려는 모든 회사는 면허가있는 중개인이 되려면 FINRA에 등록해야합니다. 그렇게하지 않은 회사는 벌금, 위약금 및 기타 법적 조치를 취해야하며 필요한 경우 종료 될 수 있습니다.
증권 라이센스 및 시험 – FINRA는 미국에서 60 만 명 이상의 직원을 여러 역량으로 감독합니다. 첫째, 범죄 기록이있는 사람들을 선별하기 위해 모든 사람이 엄격한 배경 조사를 받아야합니다. 그들 각각은 또한 모든 종류의 증권 거래를 수행하기 전에 적절한 라이센스를 받아야합니다. 허가를 받으려면 등록 된 각 담당자가 해당 증권 및 거래와 관련된 주제에 대해 테스트하는 시험을 통과해야합니다. 증권 업계에는 다음과 같은 수많은 라이센스가 있습니다.
- Series 6 – 이 라이센스를 통해 보유자는 뮤추얼 펀드, 변동 연금 및 단위 투자 신탁과 같은 패키지 투자 상품을 판매 할 수 있습니다. 이 라이센스는 재무 설계사, 보험사 및 은행 직원에게 인기가 있습니다.
Series 7 – 이 라이센스를 통해 보유자는 선물 계약, 부동산 및 생명 보험을 제외한 거의 모든 유형의 유가 증권 또는 투자를 판매 할 수 있습니다.
시리즈 63 – 이 라이센스는 주정부 법에 적용되며 시리즈 6, 7 또는 기타 라이센스 외에 등록 된 모든 담당자가 취득해야합니다.
시리즈 4, 24 및 26 – 이 라이센스는 등록 된 담당자를 감독하고 지사 마진 요구 사항 및 옵션 규정과 같은 모든 관련 관리 및 규제 주제를 다루는 사람들을위한 것입니다.
기록 보관 및 징계 기록 – FINRA는 증권 업계의 모든 회원사 및 대표의 모든 활동에 대한 광범위한 기록을 유지합니다. 회사와 직원은 FINRA와 관련된 모든 활동을 적시에보고해야합니다. 담당자에 대한 징계 조치는 U6 양식에 영구적으로 기록되며 FINRA 웹 사이트에서 일반인이 액세스 할 수 있습니다. (개인 재무 정보를 사용하여 잠재적 인 직원을 평가할 수 있습니다. 어떻게 평가할까요? 신용 불량이 브로커 브레이크에 영향을 미치는지 확인하십시오.)
결론
FINRA는 시장이 공정하게 운영되고 개인 투자자가 파렴치한 중개인 및 기관으로부터 보호되도록 최선을 다하고 있습니다. 다양한 규제 수단을 통해이 작업을 수행하며 웹 사이트에는 브로커와 투자자를위한 수많은 리소스가 있습니다. FINRA에 대한 자세한 내용을 보려면 웹 사이트 (http://www.finra.org/)에 로그온하거나 중개인 또는 재정 고문에게 문의하십시오.
