느린 뉴스의 하루 모습을 기억하십니까? 믿기 어렵지만 1930 년 4 월 1 일 BBC는 "뉴스가 없다"고 보도했다. 그런 다음 방송사가 15 분 동안 피아노 음악을 연주했습니다. 요즘은 아닙니다. 끝없는 이야기, 스캔들, 비상 사태, 비극 및 토론이 있습니다. 8 월은 업무 속도가 느려지므로 시장이 조용하지 않아야합니까?
사실은 아닙니다. 8 월은 종종 변동성을 가져서 질문을 제기하고 대화를 촉발시킵니다. 이번 주에는 상인, 연구원, 출판사 및 자금 관리자와 이야기를 나누었습니다. 나는 시장에 대해 많은 대화를 나누었다. 내가 보여준 그림은 이렇다. 추악한 가격 조치에도 불구하고 미국 주식이 가장 좋은 장소이다. 왜 그리고 무슨 일이 있었는지 살펴 보자.
반전: 월요일에 S & P 500을 2.98 % 떨어 뜨렸다. 이는 전주에 5 일 동안 비 조화로 이어졌다. 월요일은 18: 1 큰 돈 판매 대 구매를 보았다. 대단합니다. 화요일은 안도감처럼 보였지만 표면적으로는 4: 1 판매 대 구매를 보았습니다 – 판매는 끝나지 않았습니다. 수요일의 긍정적 인 가격 조치는 여전히 2: 1 판매 대 구매를 보았습니다. 그러나 목요일에 구매자가 돌아 왔으며 판매는 끝났을 것으로 예상되었습니다. 큰 구매자는 판매자보다 5: 1 더 많았습니다. 마지막으로 금요일에도 상황이 크게 줄어들면서 볼륨이 크게 떨어졌습니다.
팩트 셋
먼지가 정착했을 때 한 가지 분명한 점은 투자자들이 에너지를 원한다는 것입니다. 아래를 보면 Mapsignals 테이블에 구매 및 판매가 집중된 부문이 표시됩니다. 놀랍게도, 거래자들은 금리가 하락함에 따라 더 높은 수익률로 부동산을 매입했습니다. 10 년 만기 국채 수익률은 수요일에 거의 1.61 %로 떨어졌습니다. 더 자세히 설명하지만 오른쪽의 노란색 숫자를보십시오. 11 개 섹터 중 10 개가 많이 팔렸습니다. 즉, 우주의 25 % 이상이 큰 돈 판매 신호를 기록했습니다.
그러나 에너지가 필요합니다. 지난주에는 87 개의 기관 거래가 가능한 섹터 유니버스에서 131 개의 신호를 판매했습니다. 그것은 또한 크다.
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이것은 왜 금융이 실패했는지에 대한 설명입니다. 에너지 주식 (특히 석유 및 가스)이 핀치로 느껴짐에 따라 수익성에 문제가 생깁니다. 에너지 회사가 파산하기 시작하고 빚을지게되면 대출 기관은 재정에 달려 있습니다. 우리는 2014 년 8 월 비슷한 시나리오가 진행되는 것을 보았습니다.
금리가 붕괴되면서 금융주들에게도 압력을가합니다. 대출 기관은이자에 돈을 벌고 있습니다. 금리가 떨어지면 마진이 줄어 듭니다. 그리고 금리는 전세계 위기에 처해 있습니다. 현재 19 개국은 채권 수익률 곡선 어딘가에서 마이너스 수익률을 보이고 있습니다. EU 국가는 일본이 아닙니다.
과거에 시장 폭풍이 닥쳤을 때 고주파 (HF) 및 알고리즘 거래자를 비난하는 것을 기억하십니까? 유동성이 낮은 변동성을 증폭시킵니다. 8 월은 완벽한 폭풍입니다. 거래자들은 휴가를 보내고 거래량이 적습니다. 뉴스 속보가 나쁜 날에 숏 트레이딩 주식을 테스트하기 위해 HF 트레이더를 단속하십시오. 관세가 발표되면 조심하십시오!
소득 변동성에서도 볼 수 있습니다. 2 분기 실적 변동성을 올해의 나머지 기간과 비교하면 흥미로울 것입니다. 회사가 기대치를 하회하거나 가이드를 낮출 때 비정상적인 하락세를보고 있습니다. 나는 고양이가 햄튼을 떠나는 동안 쥐가 놀고있는 또 다른 경우라고 생각합니다.
그리고 시장 가이드로서 뉴스를 찾고 있다면 조심하십시오. 지난주 중국은 미국 농산물 구매를 중단하겠다고 발표했으며 언론은 미국 농민들의 위험을 감수했다. Louis Navellier가 지적했듯이 시장은 그것을 사지 않았습니다. 중국은 대두 제품의 최대 소비자이며 대두 선물은 어떻게 반응 했습니까? 그들은 3 %를 랠리!
팩트 셋
"좋은 소식은 어디에 있습니까?" 결국, 나는 주식에 대해 낙관적이라고 말했습니다.
먼저 수입이 있습니다. 2019 년 2 분기 S & P 500 대 기업 중 90 %가 결과를보고했으며 75 %가 5 년 평균보다 높은 기대 수익을 달성했습니다. 보고 된 건강 관리 회사 중 97 %가 소득을 이겼습니다. 아이러니하게도, 에너지 부문은 가장 큰 총 이익 놀라움을 가지고 있습니다. 한편, S & P 500 기업의 57 %가 판매 예상치를 상회했습니다.
혼합 수입 감소는 0.7 %입니다. 그것은 나쁘게 들릴 수도 있지만, 트럼프 정부가 과감한 세금 감면을 도입 한 이후 수입이 엄청나게 증가했다는 것을 잊지 마십시오. 기업들은 수익성에 즉각적인 영향을 미쳤습니다. 따라서, 작은 후행을 보게 될 것입니다. 사실, 나는 더 큰 슬라이드가 없다는 것이 힘의 표시라고 주장합니다.
팩트 셋 (FactSet)은 기업의 40 % 이상이 산업계 주도로 2 분기와 1 분기의 수입 통화 관세를 인용했다고 밝혔다. 그것이 나쁘게 보일지 모르지만, 그것은 여전히 전년 같은 시간보다 훨씬 낮습니다. 23 % 더 낮습니다. 따라서 관세는 작년보다 지금 미국 기업에 대한 관심이 적습니다. 2019 년 2/4 분기까지 '관세'라는 문구가 3 분기 연속 감소했다.
보세요: 매출과 수입은 강세를 보인 반면 글로벌 환율은 매우 낮습니다. 다시 한 번, S & P 500을 보유한 배당금을 모아 배당금을하면 국채에 대한이자를 얻는 것보다 더 많은 돈을 벌 수 있습니다.
팩트 셋, 멀티플
시장 탐색은 하이 와이어 워크와 같을 수 있습니다. 집중을 유지하고 부수적 인 태도를 취하지 마십시오. Nik Wallenda는 하이 와이어에 11 기네스 기록을 가지고 있습니다. "난 산만 해 산만 해지지 않도록 평생 훈련했습니다."
결론
우리 (Mapsignals)는 장기적으로 미국 주식에 대해 강세를 유지하고 있으며 매수 기회로 풀백을보고 있습니다. 과열 시장은 투자자가 참을성있는 경우 주식에 대한 판매를 제공 할 수 있습니다.
