주권 채권 수익률이란?
주권 채권 수익률은 정부 (주권) 채권에 지급되는 이자율입니다. 다시 말해, 국가 정부가 빌릴 수있는 이자율입니다. 정부 채권은 금융 전쟁 노력을 포함하여 정부 지출을위한 자금을 조달하기 위해 정부가 투자자에게 판매합니다.
주요 테이크 아웃
- 정부 채권은 정부가 자본을 조달하기 위해 발행합니다. 국채는 무위험 자산으로 간주됩니다 신용 등급은 GDP, 역사, 소득, 인플레이션, 기타 부채 및 기타 여러 요인을 기준으로합니다. 약한.
주권 채권 수익률에 대한 이해
주권은 다른 채권과 마찬가지로 만기시 액면가를 산출합니다. 주권은 정부가 예산 차이를 메우는 가장 좋은 방법입니다. 미국 국채와 같이 많은 주권 채권은 위험이없는 것으로 간주되기 때문에 신용 평가에 신용 리스크가 없기 때문에 위험 채권보다 이자율이 낮습니다.
국채 수익률과 등급이 높은 회사 채권 수익률 사이의 확산은 종종 기업에 부과되는 위험 프리미엄의 척도로 사용됩니다. 주권 또는 회사 채권에 대한 투자를 고려할 때 이러한 모든 요소를 함께 고려하는 것이 중요합니다.
기술적으로, 국채는 발행 정부의 통화를 기반으로하기 때문에 위험이없는 것으로 간주되며, 정부는 만기시 채권을 지불하기 위해 항상 더 많은 통화를 발행 할 수 있습니다. 그러나 이런 일이 발생하면 채권 가치가 떨어지고 수익률이 떨어집니다. 특정 주권 채권의 수익률에 영향을 미치는 요소에는 발행 정부의 신용도, 환전 시장에서 발행되는 통화의 가치 및 발행 정부의 안정성이 포함됩니다. 2008 년 미국은 금융 위기의 원인이되었지만 미국 채권 수익률은 하락했습니다.
투자에는“제로 위험”과 같은 것이 없으며, 여기에는 주권이 포함됩니다.
특별 고려 사항
주권 채권의 신용도는 일반적으로 발행 정부의 인식 된 재무 안정성 및 부채 상환 능력에 따라 결정됩니다. 국제 신용 평가 기관은 종종 주권, 특히 Moody 's, Standard & Poor 's 및 Fitch의 신용도를 평가합니다. 이러한 등급은 다음을 포함한 요소를 기반으로합니다.
- 국내 총생산 (GDP) 성장 정부의 채무 불이행 국가 1 인당 소득 인플레이션 율 정부의 외부 부채 국가 내 경제 발전
정부가 정치적 불안정을 겪거나 불안정성에 기여하는 외부 요인에 시달리면 정부가 부채를 탕감 할 위험이 있습니다. 지난 수십 년 동안 발생한 주권 빚 위기 동안 시장은 신용 보험료로 가격을 책정하기 시작했으며 이로 인해 이들 정부의 신규 차입 비용이 증가했습니다. 최근 사례로는 러시아와 아르헨티나의 유럽 부채 위기와 위기가 있습니다.
234 %
일본의 현재 GDP 대비 부채 비율: 많은 국가에서 부채가 GDP의 2 배 이상입니다.
신용 위험이없는 경우에도 국채 수익률은 환율 위험 및 현지 이자율의 영향을받습니다. 국내 통화의 평가 절하로 부채를 상환하기가 더 어려울 수 있기 때문에 정부가 남미 국가와 같이 외화 (예: 남미 국가)에서 달러로 차입하는 경우 특히 그렇습니다. 다른 통화로 빌리는 것은 일반적으로 그다지 강력하지 않은 통화를 사용하는 국가에서 수행하는 것입니다.
