21 세기 폭스 (FOXA) 자산에 대한 Comcast Corp. (CMCSA)의 운영 중단과 Sky에 대한 입찰이 여전히 개방 된 상태에서 케이블 사업자는 자체 산업 및 바이백 주식에 대한 관심을 끌기를 원할 수 있습니다.
이번 주 월스트리트 회사 인 MoffettNathanson에 따르면 이번 주 고객들에게 리서치 노트를했다. MoffettNathanson은 목요일 (7 월 26 일) 연구 노트에서“케이블은 정말 잘하고 있지만 Comcast는 케이블 회사가 아닌 다른 회사가되기 위해 최선을 다하고 있습니다. Comcast는 여전히 케이블 이외의 다각화에 중점을 두면서 월스트리트 (Wall Street) 회사는 투자자들에게 경쟁사 Charter Communications Inc. (CHTR)에 관심을 갖도록 제안했습니다. “이것은 얼마나 아이러니합니까? Comcast의 강력한 결과를 재생하는 가장 좋은 방법은 Charter를 구입하는 것입니다.”(자세한 내용은 Fox를위한 Comcast Drops Bid, Ceding to Disney).
컴캐스트, 2 분기 EPS 부문에서 강타
월스트리트는 2 분기 컴캐스트에게 강력한 논란을 불러 일으켰다. 필라델피아에 본사를 둔 케이블 사업자는 2 사분기에 32 억 2 천만 달러 또는 1.69 달러의 수입을 기록했다. 요금을 제외하고 EPS는 월스트리트 EPS 추정치 인 주당 0.60 달러를 넘어서서 주당 $ 0.69로 나왔다. 월스트리트가 찾고있는 210 억 9 천만 달러보다 매출이 2.1 % 증가한 217 억 달러로 증가했다. 컴캐스트는 6 월에 3 개월간 인터넷 고객이 26 만명을 추가해 1 년 전보다 49 % 증가했다고 밝혔다. 광대역 매출은 전년 대비 9.3 % 증가했습니다. 컴캐스트는 또한 현금 흐름이 43 억 달러에 달한다고 밝혔다. 2 분기에 비디오 가입자를 잃었습니다.
MoffettNathanson은“Comcast가 다각화해야 할 것이 아니라는 점에서 핵심 케이블 사업은 실제로 현재의 평가보다 더 나은 사업입니다. Comcast의 주가는 5 % 이상 상승한 반면, 주가는 약 18 % 하락한 것으로 나타났습니다. Barron의 페그 헌장의 현재 가치는 약 650 억 달러입니다.
MoffettNathanson은 조언을 받아 들일 Comcast를 기대하지 않습니다
그럼에도 불구하고 MoffettNathanson의 제안에도 불구하고, 회사는 Comcast가 Sky를 추구 할 때 조언을받을 것이라고 생각하지 않습니다. (더보기: Comcast는 Sky에 대한 제안을 $ 34B로 올립니다.) Sky 형식의 다른 콘텐츠 자산을 따르는 대신 주식 매입을 옹호했습니다. MoffettNathanson은“케이블의 강력한 기초는 계속해서 Comcast의 Sky에 대한 야망을 뒷받침 할 것”이라고 Barron 's는 말했다. "Comcast의 Sky에 대한 14x Ebitda 입찰은 현재 7x EBITDA보다 적은 재고를 다시 구매하는 것보다 항상 이용 가능한 대안과 비교할 수 없습니다.
