정방향 스프레드 란 무엇입니까?
선물 스프레드는 유가 증권의 스팟 가격과 지정된 간격으로 취한 동일한 증권의 선물 가격의 가격 차이입니다. 공식은 선물 가격에서 현물 가격을 뺀 값입니다. 현물 가격이 선물 가격보다 높으면 스프레드는 현물 가격에서 선물 가격을 뺀 값입니다.
전진 스프레드의 다른 이름은 전진 포인트입니다.
주요 테이크 아웃
- 순방향 스프레드는 스팟 레이트보다 낮은 포워드 레이트, 또는 할인율의 경우 스팟 레이트에서 포워드 레이트를 뺀 값입니다. 선물의 배달 날짜가 얼마나 멀리 있는지에 따라 스프레드가 달라집니다. 1 년 선물 가격은 30 일 선물 요금과 다르게 책정됩니다.
앞으로 확산 이해
모든 스프레드는 유가 증권과 그 유가 증권과 같은 두 자산 또는 금융 상품 간의 가격 차이로 인한 간단한 방정식입니다. 스프레드는 만기 월 2 개월 간의 가격 차이, 두 가지 옵션 행사 행사 가격 또는 두 위치 간의 가격 차이 일 수도 있습니다. 예를 들어, 미국 선물 시장과 런던 선물 시장에서 미국 국채 거래 사이의 스프레드.
선물 스프레드의 경우 공식은 현물 가격에있는 하나의 자산에 대한 가격을 미래 날짜에 인도 할 선물 가격과 비교 한 것입니다. 순방향 스프레드는 1 개월, 6 개월, 1 년 등과 같은 시간 간격을 기반으로 할 수 있습니다. 스팟과 1 개월 포워드 사이의 스프레드는 스팟과 6 개월 포워드 사이의 스프레드와 다를 것입니다.
스팟 가격과 선물 가격이 동일 할 때, 이는 그들이 파에서 거래되고 있음을 의미합니다. 이러한 맥락에서 파는 부채 시장의 파와 혼동되어서는 안됩니다. 이는 채권 또는 부채 도구의 액면가를 의미합니다.
정방향 스프레드 사용
선물 스프레드는 거래자들에게 시간이 지남에 따라 수요와 공급을 표시합니다. 스프레드가 넓을수록 향후 기본 자산의 가치가 높아집니다. 스프레드가 좁을수록 더 가치가 있습니다.
소폭 스프레드 또는 마이너스 스프레드는 기초 자산의 단기 또는 실제 부족으로 인해 발생할 수 있습니다. 통화 전달을 사용하면 마이너스 스프레드 (할인 스프레드라고 함)가 자주 발생합니다. 통화에 금리가 붙어 있기 때문에 미래 가치에 영향을 미칩니다.
운송 비용 요소도 있습니다. 자산을 소유하면 자산 유지와 관련된 비용이 있음을 알 수 있습니다. 상품의 경우 저장, 보험 및 금융이 될 수 있습니다. 금융 상품의 경우 자금 조달 및 향후 약속에 따르는 기회 비용이 될 수 있습니다.
운송 비용은 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있습니다. 창고의 저장 비용은 증가 할 수 있지만, 기초 자금 조달을위한 이자율은 증가 또는 감소 할 수 있습니다. 다시 말해, 트레이더는 시간이 지남에 따라 이러한 비용을 모니터링하여 보유 가격이 올바르게 책정되도록해야합니다.
금 시장에서의 선물 스프레드의 예
금의 현금 속도가 온스당 $ 1, 340.40이라고 가정하십시오.
회사는 30 일 안에 5, 000 온스의 금을 인도하기 위해 선물을 전달해야합니다. 그들은 100 온스 선물 계약을 여러 개 구매하거나 금 공급 업체 내에서 1 개월 선물 계약을 체결 할 수 있습니다.
금 공급 업체는 30 일 동안 $ 1, 342.40의 비율로 5, 000 온스의 금을 제공하기로 동의합니다. 구매자는 그 당시 공급 업체에게도 $ 6, 702, 000 ($ 1, 342.40 x 5, 000)을 제공 할 것입니다.
앞으로 스프레드는 $ 1, 342.40-$ 1340.40 = $ 2입니다.
