자금 조달이란?
외환 (FX) 투기꾼은 자금이자 통화로 사용하기 위해 이자율이 낮은 통화를 빌릴 것입니다. 이 거래자들은 스프레드로부터 이익을 얻거나 저금리 자금과 자금 조달 통화로 구매 한 고수익 자산 간의 거래를 희망합니다. 거래자는 종종 주식, 채권, 상품, 통화 및 기타 고수익 제품과 같은 자산을 저수익 통화로 구매합니다.
이 거래 전략은 위험하며, 상당한 손실을 경험할 수있을만큼 깊이있는 주머니를 가진 거래자 만 시도해야합니다.
고장 자금 조달 통화
자금 조달 통화는 외환 거래에서 가장 인기있는 전략 중 하나 인 통화 캐리 트레이드에 자금을 지원하며 수십억 개의 국경 간 대출이 뛰어납니다. 캐리 트레이드는 트레이더가 종종 작은 레버리지를 사용하여 작은 이윤을 늘리기 때문에 스팀 롤러 앞에서 동전을 수거하는 것과 같습니다. 모든 세계 통화는 자금 조달 통화가 될 수 있습니다. 미국 달러 (USD), 유로 (EUR), 일본 엔 (JPY) 및 스위스 프랑 (CHF)은 모두 통화 자금을 조달하고 있습니다.
일본 은행 (BoJ) 및 미연방 준비 은행과 같은 통화 국가 자금 지원 중앙 은행은 종종 금전적 인 경기 부양책에 참여하여 저금리 금리를 발생시킵니다. 이 은행들은 재정 정책을 사용하여 경기 침체기 동안 금리를 낮추어 성장을 시작합니다. 금리가 하락함에 따라 투기꾼들은 돈을 빌리고 금리가 상승하기 전에 짧은 포지션을 풀기를 희망합니다.
자금 거래 통화를 사용하여 캐리 트레이드를하는 것은 위험이 가득합니다. 펀딩 된 자산의 가격이 급격히 하락할 위험과 더불어 투기 거래는 투기자의 집 통화가 아닌 경우 펀딩 통화가 급격히 상승 할 위험이 있습니다.
깊은 주머니를 가진 투기꾼은 낮은 이자율 통화를 빌려서 그 돈을 더 높은 이자율을 제공하는 통화로 변환합니다. 대부분의 경우 거래에는 외환 헤지가 포함되지 않습니다. 외화 옵션은 가장 널리 사용되는 통화 헤징 방법 중 하나입니다. 다른 유형의 유가 증권에 대한 옵션과 마찬가지로 외화 옵션은 구매자에게 향후 특정 시점에 특정 환율로 통화 쌍을 사고 팔 수있는 권리를 제공합니다. 때로는 거래가 이루어지고 거래자는 이익을 보지만 다른 경우에는 거래자가 너무 오래 머무르고 금리 변동으로 인해 강압 롤러에 의해 평평 해집니다.
주의 자금 조달 통화
일본 엔 (JPY)은 2000 년대 초반에 선호되는 캐리 트레이드 통화입니다. 감소하는 인구의 디플레이션 효과로 인해 경제가 침체와 경제 불황에 빠지면서 BoJ는 금리 인하 정책을 제정했습니다. 그 인기는 일본에서 거의 제로 금리에서 비롯되었습니다. 2007 년 초까지 엔화는 약 1 조 달러의 FX 캐리 거래에 자금을 지원하는 데 사용되었습니다. 세계 금융 시장이 붕괴되면서 2008 년 엔화 거래가 크게 풀려나 그 결과 대부분의 주요 통화에 비해 엔화가 거의 29 % 상승했습니다. 이 엄청난 증가는 빌린 자금을 상환하고 통화 캐리 거래 시장을 통해 충격파를 보내는 것이 훨씬 더 비용이 많이 든다는 것을 의미했습니다.
선호되는 또 다른 자금은 CHF / EUR 거래에서 자주 사용되는 스위스 프랑 (CHF)입니다. 스위스 국립 은행 (SNB)은 스위스 프랑이 유로에 대해 심하게 평가하지 못하도록 금리를 낮게 유지했습니다. 2011 년 9 월, 은행은 전통을 깨고 유로에 통화를 걸었습니다. 외환 시장에서 페그를 유지하기 위해 CHF의 공개 시장 판매로 페그를 방어했습니다. 2015 년 1 월 SNB는 갑자기 페그를 버리고 통화를 다시 플로팅하여 주식 및 외환 시장에 혼란을주었습니다.
