자금 조달이란?
자금 조달 활동에는 단기 부채를 장기 부채로 전환하는 것이 포함됩니다. 이 프로세스는 예측 가능한 고정이자 차량으로 이동하여보다 안정적인 상환 예측을 만듭니다.
고장 자금 조달 운영
자금 조달 운영은 정부와 사업체에게 단기 부채 의무를 채권과 같은 장기 부채 구조 (고정 비율이 적용되는)로 통합 할 수있는 기회를 제공합니다. 대부분의 투자자는 상환 날짜가 1 년 이하인 채무 상품을 단기적으로 간주하는 반면, 장기 채무는 일반적으로 1 년 이상 전액 상환을 요구하지 않습니다. 단기 부채에 대한 이자율은 일반적으로 장기 부채에 대한 이자율보다 낮지 만, 단기에 걸쳐 발행 된 이자율의 변동은 장기적으로 부채 자금이 필요한 회사 나 정부에 부정적인 위험을 제시합니다.
정부 나 기업이 자금 조달을 수행 할 때, 장기적으로 예상 운영 비용에 적절한 자금을 제공 할 수있는 대부 채무 수단을 찾고, 현재 대차 대조표에있는 단기 부채를 대체합니다. 단기 채무를 보유하면 단기적으로 금리 변동이 클 확률이 상대적으로 낮기 때문에 장기 부채를보다 전략적이고 덜 자주 구입할 수 있습니다.
단기 및 장기 부채
회사와 정부는 고정 금리 또는 변동 금리 조건으로 단기 부채를 얻을 수 있지만, 1 년 이내에 상환되지 않는 펀드는 회사 또는 정부가 부채를 재 융자해야하기 때문에 정의에 따라 금리 변동의 대상이됩니다. 예정대로 왔어요 변동율 부채 차에 대한 이자율은 부채 발행자가 설정 한 간격으로 주기적으로 재설정됩니다. 단기 고정 금리 부채에 대한 이자율은 회사 나 정부가 우세한 비율로 새로운 상품에 재 융자 할 때 효과적으로 재설정됩니다.
발행 기관은 장기 채무에 대해 더 높은 금리를 제공하여 더 긴 만기 기간 동안 채무 불이행 위험이 높아집니다. 동시에, 이율의 고정 된 성격은 상환 과정에서이자가 더 예측 가능하게 발생하기 때문에 대출을받는 기업에게 더 큰 안정성을 제공합니다. 고정 금리는 단기 금리가 상승하고 변동 금리가 더 높은 수준으로 재설정됨에 따라 금리 상승 환경에서 보호를 제공합니다.
자금 부채 및 자본화 비율
회사는 대차 대조표상의 단기 부채가 자금이없는 것으로 간주합니다. 단기 부채에는 1 년 미만의 만기일이있는 은행 대출 또는 회사 부채 발행이 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 대차 대조표 목적으로 장기 부채를 자금 부채로 간주합니다.
투자자들은 자금 조달 된 부채를 사용하여 회사의 재무 건전성을 결정하는 데 사용하는 두 가지 중요한 비율을 계산합니다. 자본화 비율은 회사의 장기 부채를 총 자본화의 비율로 간주합니다. 회사의 순 운전 자본 비율은 장기 부채를 회사의 기존 자본의 비율로 간주합니다. 대부분의 경우 투자자는 1: 1 미만의 순 운전 자본 비율을 선호합니다.
