스마트 베타 ETF 정의

스마트 베타 ETF 란 무엇입니까?

스마트 베타 ETF는 펀드 포트폴리오에 포함 할 투자를 선택하기 위해 규칙 기반 시스템을 사용하는 일종의 ETF (exchange-traded fund)입니다. 교환 거래 펀드 또는 ETF는 S & P 500과 같은 지수를 추적하는 일종의 펀드입니다. 스마트 베타 ETF는 전통적인 ETF를 기반으로하며 사전 결정된 재무 지표를 기반으로 펀드 보유 구성 요소를 조정합니다.

주요 테이크 아웃

스마트 베타 ETF는 특정 지수에서 주식을 선택하기 위해 규칙 기반의 체계적인 접근 방식을 사용합니다. 스마트 베타 ETF는 특정 행동이나 메트릭 만 보이는 회사를 선택할 수 있습니다. 스마트 베타는 적극적이고 수동적 인 투자의 혼합입니다. 스마트 베타 투자는 지수를 따르지만 지수에서 주식을 선택하는 대체 요소도 고려합니다.

스마트 베타 101: 스마트 베타 란 무엇입니까?

스마트 베타 ETF 이해

교환 거래 자금을 구성하는 주식을 관리하는 규칙은 펀드 초기에 설정된 규칙에 따라 다릅니다. 또한 펀드의 각 주식마다 다른 가중치가 있습니다. 가중치는 펀드가 가치와 같은 기본 측면에 따라 한 주식에 비해 다른 주식보다 더 많은 주식을 가질 수 있음을 의미합니다. 일부 ETF는 은행 주식, 대기업 또는 기술 주식 만 포함하는 주가 지수를 추적 할 수 있습니다.

시가 총액 가중치는 회사 주식의 주가가 지수 또는 펀드를 구성하는 주식 수를 선택하는 가장 일반적인 방법 중 하나입니다. 시가 총액 가중치는 회사가 시가 총액 또는 주가에 미결 주식 수를 곱하여 선택됨을 의미합니다. 주식이 많고 주식이 크게 증가한 회사는 시가 총액 지수에 상당한 비중을 두게됩니다.

스마트 베타는 일반적인 상한 가중 지수 전략을 사용하지 않습니다. 대신 특정 회사 나 산업에 특정한 세분화 된 요소를 고려합니다. 스마트 베타 ETF는 특정 행동이나 지표 만 보이는 회사를 선택할 수 있습니다. 이러한 측정 항목에는 수입 증가, 주식의 모멘텀 (주식이 위 또는 아래로 이동하는 정도) 또는 수익성과 같은 요소가 포함됩니다. 각 ETF에는 펀드에 포함 할 주식을 선택하는 전체적인 체계적인 접근 방식의 일부인 자체 규칙이 있습니다.

스마트 베타 ETF의 유형

스마트 베타 ETF는 회사의 배당 성장률에 따라 보유 자산을 선별하고 선택할 수 있습니다. 배당금은 회사에 대한 투자 보상으로 회사의 수입에서 주주에게 지급되는 배분입니다. 배당금을 지불하는 회사는 규모가 크고 설립이 잘되어 있고 수익성이 높은 회사입니다.

리스크 가중 접근법은 주식의 예상 변동성을 고려합니다. 펀드는 펀드의 위험을 줄이기 위해 변동성이 낮은 주식으로 보유를 제한 할 수 있습니다. 변동성은 유가 증권의 가격 변동 정도 또는 가격 변동 정도를 측정 한 것입니다. 반대로, 일부 투자자는 위험을 환영하고 성장 잠재력이 높은 회사에 중점을 둔 펀드에 투자하기를 원할 수 있습니다.

많은 유형의 스마트 베타 ETF 전략이 있지만 가장 일반적인 유형은 다음과 같습니다.

동일한 가중치 적용: 주가 및 시가 총액을 기준으로 펀드에 가중치를 부여하는 대신이 전략은 각 요소와 각 보유에 가중치를 적용합니다. 지표 기반 요인: 주식은 대차 대조표 구성 요소, 저평가 된 가치 평가 또는 성장하는 소규모 회사와 같은 특정 요소를 기반으로 가중치를 부여합니다..

수동적이고 적극적인 관리

스마트 베타 ETF는 수동적 투자 방식과 적극적인 투자 방식을 모두 사용합니다. 적극적인 투자는 투자 관리자가 포트폴리오에 포함 할 주식을 선택하도록하는 것과 유사합니다. 적극적으로 관리되는 펀드는 수입 또는 재무 비율과 같은 다양한 기본 지표에 따라 필요에 따라 주식을 사고 파는 것입니다.

펀드는 투자 관리자가 주식을 선택하지 않고도 지수를 추적하기 때문에 수동적입니다. 패시브 펀드는 결과적으로 수수료가 더 낮은 경향이 있습니다. 예를 들어, 펀드는 S & P 500의 모든 주식을 추적하여 S & P와 정확히 같은 각 움직임을 모방하거나 추적 할 수 있습니다.

스마트 베타는 능동적 및 수동적 투자의 혼합입니다. 지수에 따라 수동적이지만 지수 내에서 주식이나 투자를 선택할 때 대체 요소를 고려합니다. 다시 말해, S & P 500 지수를 추적하는 스마트 베타 펀드는 지수의 모든 주식을 선택하지는 않습니다. 대신 특정 비율의 매출 증가율과 같은 특정 행동을 보이는 것들만 선택할 수 있습니다.

스마트 베타 ETF와 관련된 이점

많은 스마트 베타 ETF는 포트폴리오 수익률을 높이고 배당금을 극대화하며 포트폴리오 위험을 낮추도록 설계되었습니다.

일부 사람들은 스마트 베타 전략의 장점 중 하나가 동일 가중치 인덱싱을 사용한다고 주장 할 수 있습니다. 이 매개 변수는 시가 총액이 가장 큰 지수의 주식에 대한 강조를 제거합니다. 시가 총액 가중치를 사용하면 가장 큰 주식 또는 보유 주식이 성과를 거두지 않으면 지수의 가장 작은 구성 요소에 비해 지수의 성능에 상당한 영향을 미칩니다.

스마트 베타는 전통적인 시가 총액 가중 인덱스 펀드와 같은 수동적 인 전략이 아닙니다. 많은 스마트 베타 ETF는 수동 인덱스 제품보다 비용 비율이 높지만 대부분의 능동적으로 관리되는 펀드보다 저렴합니다.

스마트 베타 ETF는 수익과 수익을 극대화하고 위험을 최소화 할 수있는 기회를 원하는 투자자에게 이상적입니다.

스마트 베타 ETF와 관련된 위험

스마트 베타 ETF는 여전히 비교적 새로운 투자 방법이며 거래량이 적습니다. 낮은 거래량 또는 유동성으로 인해 투자자는 쉽게 포지션을 팔거나 나갈 수 없습니다.

원래 지수 가중치를 다시 설정하기 위해 거래 비용이 높을 수 있습니다. 이 가격 상승은 펀드에 포함될 지수의 펀드 구매 주식에서 비롯됩니다. 결과적으로 스마트 베타에 부과되는 수수료는 활발하게 관리되는 펀드보다 낮을 수 있지만 절감액은 크지 않을 수 있습니다.

스마트 베타 ETF는 S & P 500과 같은 기존 지수보다 지속적으로 지수를 재조정해야하기 때문에 실적이 저조 할 수 있습니다. 다시 말해, 보유한 자금은 펀드의 규칙에 따라 추가 및 판매됩니다.

스마트 베타 ETF에는 고려해야 할 변수가 너무 많기 때문에 기존 지수로 거래하는 것보다 거래하기가 더 어려울 수 있습니다. 결과적으로 스마트 베타 ETF의 가격은 펀드의 기본 가치와 다를 수 있습니다.

찬성

스마트 베타는 지수에 뒤이어 대체 요소를 고려한 능동적 및 수동적 투자의 혼합입니다.
스마트 베타 ETF는 ETF 가치에 지나치게 영향을 미치는 하나의 주식을 피하기 위해 시가 총액 가중치에 덜 의존합니다.
이 펀드는 활동적으로 관리되는 펀드보다 수수료가 적습니다.
스마트 베타 ETF를 통해 위험 기반 접근 방식을 포함하여 보유 및 행동을 유연하게 선택할 수 있습니다.

단점

일부 스마트 베타 ETF는 펀드의 규칙을 충족시키기 위해 주식을 사고 팔아야하기 때문에 비쌀 수 있습니다.
스마트 베타 펀드는 구매 및 보유 전략과 비교하여 지속적으로 거래되므로 수동 지수보다 실적이 저조 할 수 있습니다.
거래량이 적어 자금을 사고 파는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
스마트 베타 ETF는 일반적으로 수동 인덱스 기반 펀드보다 수수료가 높습니다.

스마트 베타 펀드의 실제 예

뱅가드 배당 감사 지수 펀드 ETF 주식 (VIG)은 배당금을 지불하는 주식의 인덱스를 추적하는 스마트 베타 ETF입니다. 이 펀드는 Nasdaq US Dividend Achievers Select Index에서 회사를 선택합니다. 그러나 VIG는 회사가 펀드의 보유에 포함되기 위해 필요한 특정 기준 계층을 추가합니다. VIG는 10 년 연속 배당금을 늘린 회사를 선택합니다.

비용 비율은 0.08 %로 낮으며 다음과 같은 여러 산업 분야의 회사가 있습니다.

Microsoft Corp. Walmart Inc. 펩시코 3M CompanyMcDonald 's Corp.

우리는 목록에서 회사가 잘 설립되어 있음을 알 수 있으며, 이는 수년간 지속적으로 배당을 지불 한 회사에게 일반적입니다. 배당은 수입에서 지급되므로 가장 수익성이 높은 회사 만이 지속적으로 지불 할 수 있습니다.

차례: