Business Insider에 따르면 프랑스의 다국적 은행 및 금융 서비스 기업인 소시에 테 제너럴 (Societe Generale)의 전략가들에 따르면 헤지 펀드에서 엄청난 돈이 흐르고있어 위험한 투기 거품을 만들 수 있다고한다. 소시에 테 제너럴 (Societe Generale)은 이러한 투기 적 베팅은 "닷콤 버블과 걱정스러운 유사성을 가지고있다"고 경고했다. 아래 차트에 요약 된 것처럼 네 가지 주요 영역으로 나뉩니다.
| 짧은 변동성 |
| 긴 주식 |
| 롱 오일, 쇼트 골드 및 스위스 프랑 |
| 미국 재무부 공시 |
투자자가 고려해야 할 사항
다양한 이유로 헤지 펀드가 올해 빛을 발할 것으로 예상되었습니다. 유리한 점은 시장 변동성 증가와 헤지 펀드가 특정 주식의 짧은 판매를 통해 평평하거나 하락한 시장에서 이익을 얻을 수 있다는 사실입니다. 대신 HFR이라고도 알려진 헤지 펀드 리서치 (Hedge Fund Research Inc.)의 분석에 따르면 2018 년 상반기 동안 헤지 펀드의 평균 이득은 0.81 %로 S & P 500 지수 (SPX)의 1.67 % 상승의 절반보다 작습니다., New York Times에 의해보고 된 바와 같이.
헤지 펀드는 매 분기마다 새로운 기록을 세울 때마다 8 분기 연속 AUM (총 자산 관리)을 늘 렸습니다. HFR에 따르면 2 분기 말 현재 전 세계 인구는 2 조 3, 320 억 달러에 이른다. 2018 년 2/4 분기에는 2017 년 1 분기 이후로 30 억 달러에 달하는 1 분기 순 유출이 발생했습니다. 거의 10 년간의 저조한 성과에도 불구하고 헤지 펀드는 희망 투자자 인 NYT로부터 새로운 자본을 대량으로 주입하여 계속 성장했습니다. 나타냅니다. (자세한 내용 은 주식이 숨겨진 곰 시장에있는 이유 도 참조하십시오.)
블룸버그는 헤지 펀드 산업이 "비용을 정당화하기 위해 고군분투하는 관리자들로 붐비는"것을 관찰하면서 2008 년에 평균 19 %의 기록을 잃어 버렸다고 지적했다. David Einhorn, John Paulson 및 Alan Howard와 같은 사전 경고를 발행함으로써 그 이후로 성능이 저하되었습니다.
반대자들은 헤지 펀드가 취한 큰 베팅이 전반적인 시장 침체의 징후로 볼 수 있습니다. 4 개의 큰 베팅은 아래에서 더 자세히 설명됩니다.
짧은 변동성. 2 월 5 일, CBOE 변동성 지수 (VIX)의 예상치 못한 급등으로 저 변동성에 베팅 한 트레이더에게 심각한 손실이 발생했습니다. CNBC가보고 한 바와 같이, 일부 기간 동안, 몇 달 간의 이전 이익이 소멸되었고, 낮은 변동성으로 이익을 얻도록 설계된 몇몇 투자 상품이 사실상 모든 가치를 상실하고 청산해야했습니다. 2 월 5 일의 교훈을 잊어 버린 것으로 보이는 헤지 펀드는 이제 VIX에서 역사적으로 높은 수준에 가깝습니다.
긴 주식. 헤지 펀드는 경제 및 수입 성장이 중단되면 높은 밸류에이션에 대한 우려가 여러 분기에 걸쳐 있음에도 불구하고 주식에서 순매수를 차지하고 있습니다. 소시에 테 제너럴 (Societe Generale)은 2019 년 말까지 S & P 500이 오늘보다 거의 24 % 감소한 2, 200으로 가라 앉을 것이라는 자체 예측을 감안할 때 주식에 대한이 베팅은 "불편하게 높다"고 말합니다.
긴 기름, 짧은 금 및 스위스 프랑. 유가는 4 년으로 높으며, 이란에 대한 미국의 제재 위협으로 인해 더 높은 가격이 책정 될 수 있습니다. 그러나 Societe Generale은 현재 석유를 매력적인 구매로 보지 않습니다. 그럼에도 불구하고 헤지 펀드는 순매수 구매자이며, 금 및 스위스 프랑과 같은 안전한 피난처 자산에서 짧은 포지션을 취합니다. (자세한 내용 은 2018 년 4 대 저 변동성 주식 도 참조하십시오.)
짧은 미국 T 노트. 헤지 펀드는 미국 T-Notes 5 년과 10 년 만에 큰 단기 지위를 차지했으며, 금리를 높이는 미국 경제의 지속적인 성장에 대한 기대에 근거한 것 같습니다. 그러나 소시에 테 제너럴 (Societe Generale)은 2019 년 미국 GDP 성장률이 컨센서스 전망치 인 2.5 %보다 낮은 1.6 %로 하락할 것으로 예상하고있다. "미국의 수익률 곡선은 팬케이크만큼 평평하고 올해 후반에 또 다른 연준 금리 인상 기대에 따라 수익률 곡선의 반전은 더 가능성이 높은 시나리오로 우리를 공격합니다."
앞서 찾고
헤지 펀드가 이러한 베팅에서 큰 손실을 게시하기 시작하면 투자자가 상환을 촉발하여 더 많은 손실을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 자본을 투자하기 전에 투자 철학과 투자 할만한 베팅에 대해 충분히 이해하고 헤지 펀드에 접근해야합니다.
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금융 리스크 관리 금융 분야에서 리스크 관리는 투자 결정에서 불확실성을 식별, 분석 및 수용하거나 완화하는 프로세스입니다. 리스크 관리는 투자자 또는 펀드 매니저가 투자 손실 가능성을 분석하고 수량화하려고 시도 할 때마다 발생합니다. 자세히 헤지 펀드 헤지 펀드는 레버리지, 롱, 쇼트 및 파생 상품 포지션을 사용하는 적극적으로 관리되는 투자 포트폴리오입니다. more Value Investing: Warren Buffett과 같은 투자 방법 Warren Buffett과 같은 가치 투자자는 장기적인 잠재력을 가진 고유 한 장부 가치보다 낮은 저평가 주식을 선택합니다. more 단기 매도 정의 단기 매도는 투자자가 유가 증권을 빌려 공개 시장에서 판매하고 나중에 더 적은 돈으로 다시 구매할 때 발생합니다. 자세히 FANG 주식 정의 FANG은 Facebook, Amazon, Netflix 및 Google (현재 알파벳, Inc.)의 4 가지 고성능 기술 주식의 약자입니다. 기타 뮤추얼 펀드 정의 뮤추얼 펀드는 주식, 채권 또는 기타 유가 증권 포트폴리오로 구성된 일종의 투자 수단으로, 전문 돈 관리자가 감독합니다. 더