"모든 계란을 한 바구니에 담는 것"의 반대라고 생각하십시오. 서로 다른 자산 군에 투자를 할당하는 것은 위험을 최소화하고 잠재적으로 이익을 높이는 핵심 전략입니다.
자산 배분이란 무엇입니까?
자산 배분이란 다양한 자산 클래스에 투자를 분산시키는 것을 의미합니다. 일반적으로 주식, 채권 및 현금 또는 화폐 시장 증권의 혼합을 의미합니다.
이 세 클래스에는 서브 클래스가 있습니다.
- 대형주: 시가 총액이 $ 100 억을 넘는 회사가 발행 한 주식 중형주: 시가 총액이 $ 20 억에서 $ 100 억 사이 인 회사가 발행 한 주식: 소액 주: 시가 총액이 $ 20 억 미만인 회사. 이러한 주식은 유동성이 낮아 위험이 더 높은 경향이 있습니다. 국제 유가 증권: 외국 회사가 발행하고 외환에 상장 된 신흥 시장: 개발 도상국의 회사가 발행 한 유가 증권. 이러한 투자는 국가 위험에 대한 잠재력과 낮은 유동성으로 인해 높은 잠재적 수익과 높은 위험을 제공합니다. 고정 수입 증권: 정기적으로 또는 만기일에 보유자에게 일정액의이자를 지급하고 기간 말에 원금을 돌려주는 높은 등급의 회사 또는 정부 채권으로, 이 증권은 주식보다 변동성이 적고 위험이 적습니다. 머니 마켓: 일반적으로 1 년 이하의 단기 부채에 대한 투자가 재무부 (T-bills)가 가장 일반적인 머니 마켓 투자입니다. 부동산 투자 신탁 (REIT): 부동산 담보 대출 또는 부동산 풀에서 주식
주요 테이크 아웃
- 이상적인 자산 배분은 가장 공격적인 것부터 가장 안전한 것까지의 투자 조합으로 필요한 시간 동안 총 수익을 올릴 수 있습니다. 여기에는 주식, 채권, 현금 또는 머니 마켓 증권이 포함됩니다. 각각의 기간과 위험에 대한 내성에 따라 달라집니다. 이는 일회성 결정이 아닙니다. 선택 사항을 수시로 검토하여 여전히 요구 사항과 목표를 충족하는지 확인하십시오.
수익 및 위험 극대화
자산 배분의 목표는 기대 수익 수준을 충족하면서 위험을 최소화하는 것입니다. 이러한 목표를 달성하려면 다양한 자산 군의 리스크 리턴 특성을 알아야합니다. 아래 그림은 일부 위험과 잠재적 수익을 비교 한 것입니다.
Julie Bang의 이미지 © Investopedia 2019
주식은 수익률이 가장 높지만 위험도 가장 높습니다. 국채는 미국 정부의 지원으로 가장 위험이 낮지 만 수익도 가장 낮습니다.
이것이 위험 수익률 트레이드 오프입니다. 고위험 선택은 높은 위험 내성을 가진 투자자에게 더 적합합니다. 즉, 시장 가격이 크게 변동 할 수 있습니다. 장기 투자 계정을 가진 젊은 투자자는 시간이 지나면 회복 될 것으로 예상 할 수 있습니다. 가까이 있거나 은퇴 한 부부는 축적 된 부를 위태롭게하고 싶지 않을 수 있습니다.
경험상, 투자는 안전한 투자에 합당한 금액으로 퇴직하기 위해 수년간 위험 노출을 점차적으로 줄여야합니다.
주식은 수익률이 가장 높지만 위험도 가장 높습니다. 국채는 위험이 가장 낮지 만 수익이 가장 낮습니다.
이것이 자산 배분을 통한 다각화가 중요한 이유입니다. 모든 투자에는 고유 한 위험과 시장 변동이 있습니다. 자산 배분은 단일 주식 또는 유가 증권의 기복에서 전체 포트폴리오를 격리시킵니다.
따라서 포트폴리오의 일부에는 더 높은 수익 가능성을 위해 선택한 변동성이 큰 유가 증권이 포함될 수 있지만 포트폴리오의 다른 부분은보다 안정적인 자산에 전념합니다.
자신에게 맞는 결정
각 자산 군마다 고유 한 수익률과 위험 수준이 있으므로 투자자는 자신의 위험 허용, 투자 목표, 기간 및 사용 가능한 자금을 자산 구성의 기초로 고려해야합니다. 투자자가 최적의 포트폴리오를 만들려고 할 때이 모든 것이 중요합니다.
지평이 길고 투자 할 금액이 큰 투자자는 고위험, 고수익 옵션에 대해 편안함을 느낄 수 있습니다. 더 작은 금액과 더 짧은 시간 범위를 가진 투자자는 저 위험, 저수익 할당을 선호 할 수 있습니다.
고객이 자산 배분 프로세스를보다 쉽게 수행 할 수 있도록 많은 투자 회사는 각각 다른 비율의 자산 클래스로 구성된 일련의 모델 포트폴리오를 작성합니다. 각 포트폴리오는 특정 수준의 투자자 위험 허용치를 충족시킵니다. 일반적으로 이러한 모델 포트폴리오는 보수적 인 것부터 매우 공격적인 것까지 다양합니다.
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보수적 인 포트폴리오
보수적 모델 포트폴리오는 일반적으로 고정 수입 및 머니 마켓 증권과 같은 저 위험 증권에 총액의 큰 비율을 할당합니다.
보수적 인 포트폴리오의 주요 목표는 포트폴리오의 주요 가치를 보호하는 것입니다. 이러한 모델을 종종 "자본 보존 포트폴리오"라고합니다.
매우 보수적이고 주식 시장을 완전히 피하려는 유혹이 있더라도 주식에 대한 일부 노출은 인플레이션을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다. 고품질 블루칩 회사 또는 지수 펀드에 지분 부분을 투자 할 수 있습니다.
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적당히 보수적 인 포트폴리오
적당히 보수적 인 포트폴리오는 포트폴리오의 총 가치의 대부분을 유지하려고하지만 인플레이션 보호에 대한 위험을 감수하고자하는 투자자에게 효과적입니다. 이 위험 수준 내에서 일반적인 전략을 "현재 수입"이라고합니다. 이 전략을 사용하면 높은 수준의 배당이나 쿠폰 지불을하는 증권을 선택합니다.
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적당히 공격적인 포트폴리오
자산 구성이 고정 수입 증권과 주식으로 거의 균등하게 나누어지기 때문에 보통 수준의 공격적인 모델 포트폴리오는 종종 균형 잡힌 포트폴리오로 지칭됩니다. 균형은 성장과 소득 사이입니다. 중간 정도의 공격적인 포트폴리오는 보수적 인 포트폴리오보다 높은 수준의 위험을 가지므로이 전략은 시간이 더 길고 (일반적으로 5 년 이상) 위험 수준이 중간 정도 인 투자자에게 가장 좋습니다.
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적극적인 포트폴리오
공격적인 포트폴리오는 주로 주식으로 구성되므로 그 가치는 매일 크게 변동될 수 있습니다. 공격적인 포트폴리오가있는 경우 주요 목표는 장기적인 자본 성장을 달성하는 것입니다. 공격적인 포트폴리오의 전략을 종종 "자본 성장"전략이라고합니다. 다각화를 제공하기 위해 공격적인 포트폴리오를 가진 투자자는 일반적으로 일부 고정 수입 증권을 추가합니다.
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매우 공격적인 포트폴리오
매우 공격적인 포트폴리오는 거의 전적으로 주식으로 구성됩니다. 매우 공격적인 포트폴리오의 목표는 오랜 기간 동안 강력한 자본 성장입니다. 이러한 포트폴리오는 상당히 다양하기 때문에 포트폴리오의 가치는 단기적으로 크게 달라질 수 있습니다.
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할당 조정
이러한 모델 포트폴리오와 함께 제공되는 전략은 느슨한 지침 만 제공 할 수 있습니다. 개별 투자 요구에 맞게 비율을 수정할 수 있습니다. 위의 모델을 미세 조정하는 방법은 미래의 자본 요구와 투자자의 종류에 따라 다릅니다.
예를 들어, 자신의 회사를 조사하고 주식 피킹에 시간을 할애하는 경우 포트폴리오의 주식 부분을 주식의 하위 클래스로 더 분할 할 수 있습니다. 이렇게하면 포트폴리오의 한 부분 내에서 특수 위험 반환 가능성을 달성 할 수 있습니다.
또한 현금 및 화폐 시장 상품에 투자하는 포트폴리오의 비율은 필요한 유동성 및 안전성의 양에 따라 다릅니다.
유동성에 대한 우려가없고 높은 위험 내성을 가지고있는 투자자는이 상품 내에서 포트폴리오의 작은 부분을 갖게됩니다.
포트폴리오 유지
포트폴리오 할당 방법을 결정할 때 몇 가지 기본 할당 전략 중 하나를 선택할 수 있습니다. 각각은 투자자의 기간, 목표 및 위험 허용 범위에 따라 다른 접근 방식을 제공합니다.
일단 포트폴리오가 가동되면 정기적 인 검토가 중요합니다. 여기에는 귀하의 삶과 재정 요구가 어떻게 변했는지에 대한 고려가 포함됩니다. 자산의 가중치를 변경할 때인 지 고려하십시오.
우선 순위가 변경되지 않은 경우에도 포트폴리오를 재조정해야 할 수도 있습니다. 즉, 중간 정도의 공격적인 포트폴리오가 최근 주식의 많은 이익을 쌓아 올린 경우 해당 수익 중 일부를 더 안전한 머니 마켓 투자로 옮길 수 있습니다.
결론
자산 배분은 투자자가 수익을 극대화하는 동시에 위험을 최소화하는 데 도움이되는 기본 투자 원칙입니다. 위에서 설명한 다양한 자산 배분 전략은 다양한 위험 허용 범위, 기간 및 목표를 수용하는 광범위한 투자 스타일을 포괄합니다.
적합한 자산 배분 전략을 선택한 후에는 정기적으로 포트폴리오를 검토하여 의도 한 배분을 유지하면서 장기적인 투자 목표를 달성하고 있는지 확인하십시오.
