회사를 이해하고 가치있게 평가하려면 투자자는 재무 상태를 살펴 봐야합니다. 다행히 재무 제표를 검토하여 회사의 재무 분석을 수행하는 것만 큼 어렵지 않습니다. 이것은 종종 PERT 분석의 일부입니다.
상장 된 회사의 재무 상태를 평가하는 것은 투자자가 또 다른 조치를 취하고 시장 가치와 관련하여 해당 재무 상태를 고려해야한다는 점을 제외하고는 매우 유사합니다. 한 번 보자.
대차 대조표로 시작
재무 상태와 마찬가지로 회사의 재무 상황은 자산과 부채로 정의됩니다. 회사의 재무 상태에는 주주 지분도 포함됩니다. 이 모든 정보는 대차 대조표의 주주에게 제공됩니다.
가상의 상장 소매점 The Outlet의 재무 제표를 검토하여 재무 상태를 평가한다고 가정 해 봅시다. 이를 위해 회사 웹 사이트에서 종종 다운로드 할 수있는 회사의 연례 보고서를 검토합니다. 대차 대조표의 표준 형식은 자산, 부채, 주주 지분 순입니다.
유동 자산과 부채
자산과 부채는 현재 및 비유동 항목으로 분류됩니다. 유동 자산 또는 유동 부채는 예상 수명이 12 개월 미만인 자산입니다. 예를 들어, The Outlet이 2018 년 12 월 31 일자로보고 한 재고가 다음 해 안에 판매 될 것으로 예상되는데, 이 시점에서 재고 수준이 떨어지고 현금이 증가한다고 가정하십시오.
대부분의 다른 소매 업체와 마찬가지로, Outlet의 재고는 현재 자산의 상당 부분을 차지하므로 신중하게 검사해야합니다. 재고에는 귀중한 자본에 대한 실제 투자가 필요하기 때문에 회사는 주어진 판매 수준에 대한 재고 가치를 최소화하거나 주어진 재고 수준에 대한 판매 수준을 최대화하려고 시도합니다. 따라서 아울렛이 전년 대비 판매량이 23 % 증가하여 재고가가 20 % 하락하면 재고를 상대적으로 잘 관리하고 있다는 신호입니다. 이러한 감소는 회사의 운영 현금 흐름에 긍정적 인 기여를합니다.
유동 부채는 내년 내에 회사가 지불해야 할 의무이며 공급 업체, 직원, 세무서 및 단기 금융 제공자에 대한 기존 (또는 발생 된) 의무를 포함합니다. 회사는 현금 흐름을 관리하여 이러한 단기 부채를 만날 수있는 자금을 확보 할 수 있도록합니다.
현재 비율
총 유동 자산을 총 유동 부채로 나눈 현재의 비율은 일반적으로 애널리스트가 회사가 단기적 의무를 이행 할 수있는 능력을 평가하기 위해 사용합니다. 허용 가능한 현재 비율은 산업에 따라 다르지만 임박한 파산을 암시하거나 현금, 채권 또는 재고가 불필요하게 증가 할 정도로 높지 않아야합니다. 모든 형태의 비율 분석과 마찬가지로 회사의 현재 비율에 대한 평가는 과거와 관련하여 이루어져야합니다.
비유동 자산 및 부채
비유동 자산 또는 부채는 내년을 넘어 수명이 연장 될 것으로 예상되는 자산입니다. The Outlet과 같은 회사의 경우 가장 큰 비유동 자산은 회사가 사업을 운영하는 데 필요한 자산, 플랜트 및 장비 일 가능성이 높습니다.
장기 부채는 기타 차입금과 함께 자산, 플랜트 및 장비 임대 계약의 의무와 관련 될 수 있습니다.
재무 상태: 장부 가액
자산에서 부채를 모두 빼면 주주 지분이 남게됩니다. 본질적으로 이것은 회사에 대한 주주의 지분의 장부 가치 또는 회계 가치입니다. 그것은 주로 주주들에게 배당금으로 지불하지 않은 이익의 일부를 포함하여 회사가 벌고 보유한 시간과 시간에 걸쳐 주주들이 기부 한 자본으로 구성됩니다.
시장 간 복수
투자자는 회사의 시장 가치와 장부가를 비교하여 주식의 가격이 낮거나 비싼 지 여부를 부분적으로 확인할 수 있습니다. 장단점 배수는 단점이 있지만 가치 투자자에게는 중요한 도구로 남아 있습니다. 광범위한 학문적 증거에 따르면 시장 대 장 주식이 낮은 회사는 배수가 높은 회사보다 실적이 우수합니다. 낮은 시장 대 책 다중 가격이 회사가 가격표와 관련하여 강력한 재무 위치를 가지고 있음을 보여주기 때문에 이것은 의미가 있습니다.
높거나 낮은 시장 대 책 비율로 정의 할 수있는 사항을 결정하는 것도 비교에 달려 있습니다. Outlet의 M2B (Book-to-Market) 배수가 높거나 낮은 지 여부를 이해하려면 공개적으로 나열된 다른 소매 업체의 배수와 비교해야합니다.
결론
회사의 재무 상태는 투자자에게 일반적인 웰빙에 대해 알려줍니다. 연례 보고서의 각주와 함께 회사의 재무 제표에 대한 재무 분석은 회사를 올바르게 이해하고 평가하고자하는 모든 투자자에게 필수적입니다.
