스마트 폰 제조업체 인 AAPL (Apple Inc.)이 하드웨어 교체에서 소프트웨어 및 서비스 비즈니스로 초점을 옮겨 iPhone 교체주기를 늘리고 제품에 대한 수요를 줄이려는 노력에 따라 Street의 한 분석가 팀은 거리가 과소 평가되고 있다고 밝혔다. 이 전환에서.
Morgan Stanley의 AAPL 황소는 향후 5 년 동안 기술 대기업의 서비스 부문이 판매 성장의 67 %를 차지할 것으로 예상합니다. Katy Huberty 애널리스트는 FAANG 주가에 대한 12 개월 목표 주가를 200 달러에서 214 달러로 올렸다. 이는 목요일 오전보다 14.6 % 상승한 수치이다. AAPL은 $ 186.79에서 약 0.9 % 하락한 YPL로 10.7 %의 증가율과 12 개월 동안 21.9 %의 증가를 반영하여 S & P 500의 1.4 % 수익률과 같은 기간 동안 12.9 %의 성장률을 능가합니다.
"우리는 Apple Music, iCloud 및 Apple Pay와 같은 Apple Services 내에서 가장 빠르게 성장하지만 가장 낮은 마진 사업이 App Store와 같은 더 높은 마진, 더 확고한 사업에서 부정적인 믹스 전환을 이끌 것이라고 투자자들로부터 점점 더 많이 들었습니다. Huberty는 서비스 마진이 최고 수준에 가까워 질 것이라고 말했다. "우리는 동의하지 않습니다."
5 년 전 AAPL '구조적으로 다른'
AAPL보다 실적이 우수한 분석가는 App Store에 대해 특히 낙관적이며 성장이 "지속 가능"하고 "취득률이 방어 적"이라고 주장합니다. 요금은 Apple이 타사 판매자의 판매에 대해 징수하는 수수료 및 수수료를 나타냅니다. Huberty는 App Store가 120 억 달러 규모의 매출 기반으로 성장함에 따라 "향후 증가하는 매출 증가의 가장 큰 부분"에 기여할 것이라고 밝혔다. 가장 최근 분기에 애플의 서비스 매출은 지난 5 분기의 전년 대비 18 % 성장한 반면, 전년 대비 31 % 성장했다. 한편 아이폰 판매량은 2018 년 1 분기에 1 % 증가에 그쳤다.
모건 스탠리는 애플이 "현재 5 년 전과는 구조적으로 다른 회사"라고 밝혔다. 결과적으로 하드웨어 기반 P / E 또는 EV / EBITDA 다중 평가를 사용하여 가격 목표를 도출하는 투자자들은 회사를 과소 평가하고있다.
애플 주식은 이번 달 초 예상보다 더 나은 실적 결과와 억만 장자 박애주 의자 및 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway Inc.) (BRK.A)의 최고 경영자 워렌 버핏 (Warren Buffet)의 최고 투표로 네브래스카 주 오마하- 본사를 둔 대기업은 1 분기에 기술 타이탄의 7, 500 만 주를 더 인수했습니다.
