회사의 가장 중요한 목표는 유동성과 효율성에 따라 돈을 벌고 유지하는 것입니다. 이러한 특성에 따라 회사가 투자자에게 배당을 지급 할 수있는 능력이 결정되므로 수익성은 주가에 반영됩니다.
그렇기 때문에 투자자는 회사가 자원을 효율적으로 사용하는 방법과 운영에서 발생하는 수입의 양 등 다양한 수익성 측면을 분석하는 방법을 알아야합니다. 회사 이익 마진을 계산하고 분석하는 방법을 아는 것은 회사가 돈을 얼마나 잘 창출하고 유지하는지에 대한 통찰력을 얻는 좋은 방법입니다.
주요 테이크 아웃
- 회사 이윤 마진을 계산하고 분석하는 방법을 알고있는 투자자는 회사의 현재 이윤 창출 효과 및 향후 이윤 창출 가능성에 대한 통찰력을 얻습니다. 기업을 평가할 때 투자자가 분석해야하는 세 가지 주요 이윤 비율은 총 이윤 마진입니다. 이익 마진 및 순이익 마진: 이익 마진이 큰 회사는 종종 해당 업계의 다른 회사에 비해 경쟁 우위를 갖습니다. 회사의 마진 비율을 이해하면 회사가 좋은 투자 옵션이 될지 여부를 결정하기위한 추가 분석의 출발점이 될 수 있습니다.
이익 마진 비율을 사용하여 회사 이익 마진 분석
수익성을 측정하기 위해 순이익에만 의존하는 경향이 있지만 항상 회사에 대한 명확한 그림을 제공하지는 않습니다. 그것을 수익성의 유일한 척도로 사용하는 것은 나쁜 생각이 될 수 있습니다.
반면에 이윤 비는 투자자에게 경영 효율성에 대한 심층적 인 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 그러나이 비율은 회사가 자산, 지분 또는 투자 자본에서 벌어들이는 금액을 측정하는 대신 총 수익 또는 총 판매에서 회사가 얼마나 많은 돈을 벌고 있는지 측정합니다.
여백은 매출의 비율 또는 백분율로 표시되는 수입입니다. 백분율을 사용하면 투자자가 다른 회사의 수익성을 비교할 수 있지만 절대 숫자로 표시되는 순이익은 그렇지 않습니다.
이익 마진 비율의 예
회사 A가 작년에 약 11.5 억 달러의 매출로 연간 순 수입이 7 억 7, 500 만 달러라고 가정합니다. 가장 큰 경쟁사 인 Company B는 약 199 억 달러의 매출로 연간 약 9 억 9 천만 달러를 벌었습니다. 회사 B의 순이익 990 백만 달러와 회사 A의 749 백만 달러를 비교하면 회사 B가 회사 A보다 많은 수익을 올렸음을 알 수 있지만 수익성에 대해서는 크게 알려주지 않습니다.
그러나 순이익 마진 또는 각 판매 달러에서 발생하는 수입을 보면 회사 A는 판매 달러당 6.5 센트를, B 회사는 5 센트 미만을 반환 한 것을 알 수 있습니다.
총 이익 마진, 영업 이익 마진 및 순이익 마진의 세 가지 주요 이익 마진 비율이 있습니다.
매출 총 이익
총 수익 마진은 회사가 판매 비용 또는 판매 원가 (COGS)에 대해 얼마나 많은 수익을 내는지 알려줍니다. 즉, 생산 프로세스에서 관리가 노동과 공급을 얼마나 효율적으로 사용하는지 나타냅니다. 이것은 공식입니다.
총 이익률 = (판매-판매 원가) / 판매
회사의 판매량이 100 만 달러이고 노동 및 자재 비용이 60 만 달러라고 가정합니다. 총 마진율은 40 % (백만-$ 600, 000 / 백만)입니다.
매출 총 이익률이 높은 회사는 연구 개발 또는 마케팅과 같은 다른 비즈니스 운영에 지출 할 자금이 남게됩니다. 기업 이익 마진을 분석 할 때 시간에 따른 총 마진율의 하락 추세를 찾으십시오. 이것은 회사가 미래에 문제를 겪을지도 모른다는 이야기입니다.
예를 들어 회사는 종종 인건비와 자재 비용이 급격히 증가하는 문제에 직면 해 있습니다. 회사가이 비용을 더 높은 가격의 형태로 고객에게 전가 할 수 없다면, 이 비용은 회사의 총 수익 마진을 낮출 수 있습니다.
총 이익 마진은 비즈니스마다 그리고 산업마다 크게 다를 수 있다는 점을 명심해야합니다. 항공 산업의 총 마진은 약 5 %이고 소프트웨어 산업의 총 마진은 약 90 %입니다.
영업 이익률
영업 이익률은이자 및 세금 전 수입 (EBIT)을 판매와 비교하여 회사 경영진이 사업 운영으로 수입을 올렸을 때 얼마나 성공적인지를 보여줍니다. 이것은 계산입니다.
영업 이익률 = EBIT / Sales
EBIT가 $ 200, 000이고 판매액이 $ 1 백만인 경우 영업 이익률은 20 %입니다.
이 비율은 회사가 비즈니스의 운영 부분에서 달성 할 수있는 운영 레버리지의 대략적인 척도입니다. 매출 달러당 생성되는 EBIT 금액을 나타냅니다. 높은 영업 이익은 회사가 비용을 효과적으로 통제하거나 영업 비용보다 매출이 빠르게 증가하고 있음을 의미 할 수 있습니다.
영업 이익을 알면 투자자는 판매 된 제품 원가를 별도로 공개하지 않는 회사간에 이익 마진을 비교할 수 있습니다.
영업 이익은 비즈니스에서 발생하는 현금의 양을 측정하고 일부는 순이익보다 회계 트릭으로 조작하기가 어렵 기 때문에 더 안정적인 수익성 측정 방법으로 간주합니다.
당연히 영업 이익률은 자재 및 노동뿐만 아니라 관리 및 판매 비용을 차지하기 때문에 총 마진보다 훨씬 작을 것입니다.
순이익률
순이익률은 세금을 포함하여 사업의 모든 단계에서 생성 된 것입니다. 즉, 이 비율은 순이익과 판매를 비교합니다. 관리자가 비즈니스를 얼마나 효과적으로 운영하고 있는지 한 번에 요약하면 가능한 한 가깝습니다.
순이익률 = 세금 / 판매 후 순이익
회사가 판매액 100 만 달러에 대해 세금 후 수입이 $ 100, 000 인 경우 순이익률은 10 %입니다.
회사 간, 해마다 비교할 수 있도록 소수 지분을 공제하고 지분 소득을 추가하기 전에 세금 후 순이익을 표시해야합니다. 모든 회사에 이러한 품목이있는 것은 아닙니다. 또한 경영의 변덕에 전적으로 의존하는 투자 소득은 해마다 크게 변할 수 있습니다.
총 수익과 영업 이익률과 마찬가지로 순이익률은 산업마다 다릅니다. 회사의 총 수익과 순이익을 비교함으로써 관리, 재무 및 마케팅 비용과 같은 비 생산 및 비 직접 비용을 잘 이해할 수 있습니다.
순이익률의 예
국제 항공 산업의 총 마진은 5 %에 불과합니다. 순이익률은 약 4 %로 약간 낮습니다. 반면, 할인 항공 회사의 매출 및 순이익률은 훨씬 높습니다. 이러한 차이점은 고유 한 비용 구조에 대한 통찰력을 제공합니다. 더 큰 사촌과 비교할 때, 할인 항공 산업은 재무, 행정 및 마케팅에 비례하여 더 많이 지출하고, 연료 및 승무원 급여에 비례하여 더 적게 소비합니다.
소프트웨어 사업에서 총 이익률은 매우 높지만 순이익률은 상당히 낮습니다. 이는이 업계의 마케팅 및 관리 비용이 매우 높지만 판매 및 운영 비용은 상대적으로 낮음을 보여줍니다.
회사의 이윤이 높을 때, 이는 일반적으로 경쟁사에 비해 하나 이상의 장점이 있음을 의미합니다. 순이익률이 높은 회사는 어려운시기에 스스로를 보호하기 위해 더 큰 쿠션을 가지고 있습니다. 경쟁 우위를 반영하는 이윤이있는 회사는 어려운시기에 시장 점유율을 향상시켜 상황이 개선 될 때 더 나은 입지를 유지할 수 있습니다.
결론
여백 분석은 회사의 수익성을 이해하는 데 유용한 도구입니다. 그것은 얼마나 효과적인 경영진이 판매를 통해 이익을 창출 할 수 있는지, 그리고 회사가 침체를 견뎌내고 경쟁을 막고 실수를 저지르는 방의 양을 알려줍니다. 그러나 모든 비율과 마찬가지로 마진 비율은 완벽한 정보를 제공하지 않습니다. 그것들은 그들에게 제공되는 재무 데이터의 적시성과 정확성만큼 좋습니다. 올바른 분석은 회사의 산업과 비즈니스 사이클에서의 위치에 대한 고려에 달려 있습니다.
마진 비율은 추가 조사가 필요한 회사를 강조합니다. 회사의 총 마진이 25 %이거나 순이익 마진이 5 %임을 알면 거의 알 수 없습니다. 자체적으로 사용되는 비율과 마찬가지로, 마진은 회사의 전망에 대해 많은 이야기를하지만 전체 이야기는 아닙니다.
