NDF (Non-Deliverable Forward) 란 무엇입니까?
배달 불가능 선물 (NDF)은 현금 결제 방식이며 일반적으로 단기 선물 계약입니다. 명목 금액은 교환되지 않으므로 이름은 "제공 할 수 없음"입니다. 양 당사자는 통화 NDF의 경우 계약 금액으로 거래 금액의 반대쪽을 정해진 금액으로 처리하기로 동의합니다. 이는 상대방이 계약 된 NDF 가격과 현물 현물 가격의 차이를 해결 함을 의미합니다. 손익은 합의 시점에서 합의 된 요율과 현물 요율의 차이를 고려하여 계약의 명목 금액으로 계산됩니다.
전달할 수없는 전달 (NDF)
전달할 수없는 전달 (NDF) 이해
배달 불가능 선물 (NDF)은 NDF와 현행 현물 요율 사이의 현금 흐름을 교환하기위한 2 자 통화 파생 상품 계약입니다. 한 당사자는 다른 당사자에게이 교환으로 인한 차이를 지불합니다.
현금 흐름 = (NDF 비율-스팟 비율) * 명목 금액
NDF는 장외 판매 (OTC)로 거래되며 일반적으로 1 개월에서 1 년까지의 기간 동안 인용됩니다. 그것들은 가장 자주 인용되고 미국 달러로 정산되며 1990 년대부터 비 유동성 통화에 대한 노출을 회피하고자하는 기업들에게 인기있는 수단이되었습니다.
배달 불가능 선물 (NDF)은 일반적으로 해외에서 이루어지며, 이는 비 유동성 또는 거래되지 않은 통화의 주택 시장 밖에서 이루어집니다. 예를 들어, 국가의 통화가 해외로 이동하는 것이 제한되어 있으면 해당 국가의 통화를 제한된 국가 이외의 사람과 거래 할 수 없습니다. 그러나 양 당사자는 계약상의 모든 손익을 자유롭게 거래되는 통화로 변환하여 NDF를 정산 할 수 있습니다. 그런 다음 자유롭게 거래되는 통화로 이익 / 손실을 서로 지불 할 수 있습니다.
즉, 전달할 수없는 선물은 비유동 시장이나 통화로 제한되지 않습니다. 그것들은 특정 자산을 헤지하거나 자신을 드러내고 싶지만 기본 제품을 제공하거나 받기에 관심이없는 당사자가 사용할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- NF (Non-Delivery Forward)는 NDF와 현물 현물 환율 사이의 현금 흐름을 교환하기위한 2 자 통화 파생 상품 계약으로, 가장 큰 NDF 시장은 중국 위안, 인도 루피, 한국 원화, 새로운 대만 달러 및 브라질의 실재 NDF 거래의 가장 큰 부분은 미국 달러를 통해 이루어지며 런던과 싱가포르와 뉴욕에서도 활발한 시장이 이루어집니다.
전달할 수없는 전달 구조
모든 NDF 계약은 통화 쌍, 명목 금액, 고정 일, 결산일 및 NDF 요율을 설정하고 고정 일의 현행 스팟 요율을 사용하여 거래를 체결하도록 규정합니다.
고정 일은 현물 스팟 시장 요율과 합의 된 요율 사이의 차이가 계산되는 날짜입니다. 결산일은 차액을 지불 한 당사자가 지불금을 지불해야하는 날짜입니다. NDF의 결제는 기존의 선물 계약보다 FRA (Forward Rate Agreement)의 결제에 더 가깝습니다.
한 당사자가 중국 위안 (판매 달러)을 구매하는 데 동의하고 다른 당사자가 미국 달러 (판매 위안)를 구매하는 데 동의하면 양 당사자간에 전달할 수없는 가능성이 있습니다. 그들은 백만 달러에 6.41의 비율에 동의합니다. 수정 날짜는 한 달이 지나고 결제는 곧 마감됩니다.
한 달에 금리가 6.3이면 위안화가 미국 달러에 비해 증가했습니다. 위안을 산 사람은 돈을 빚지고있다. 금리가 6.5로 상승하면 위안화의 가치가 하락하여 (미국 달러 증가), 미국 달러를 산 당사자는 돈을 빚지고 있습니다.
NDF 통화
가장 큰 NDF 시장은 중국 위안, 인도 루피, 한국 원화, 새로운 대만 달러 및 브라질 레알입니다. NDF 거래의 가장 큰 부분은 런던과 싱가포르와 뉴욕에도 활발한 시장이 있습니다. 한국을 포함한 일부 국가는 활발한 NDF 시장 외에도 육상 선물 시장을 제한하지만 제한했습니다.
NDF 거래의 가장 큰 부분은 미국 달러를 통해 이루어집니다. 유로, 일본 엔, 그리고 영국 파운드 및 스위스 프랑을 사용하는 활발한 시장도 있습니다.
