민감도 분석을 사용하여 투자 수익에 대한 다양한 변수의 영향을 추정하십시오. 이 형식의 분석은 프로젝트 관리 및 수익성 예측을 위해 설계되었지만 모든 유형의 불확실한 예측에 사용할 수 있습니다. 투자 결정에 민감도 분석을 사용하는 실질적인 이점은 위험과 잠재적 오류를 평가하는 것입니다.
민감도 분석의 가장 일반적인 투자 적용은 할인율 또는 기타 현금 흐름 스트림 조정과 관련이 있습니다. 이를 통해 특정 조정에 따라 위험을 재평가 할 수 있습니다.
한 단계 더 나아가 감도 분석은 투자 전략이 어떻게 구성되어 있는지에 대한 통찰력을 제공합니다. 수익성이 기본 모델 데이터 또는 기타 가정에 어떻게 의존 하는지를 보여줌으로써이를 사용하여 투자 모델을 비교할 수 있습니다.
민감도 분석은 특정 처방전을 생성하거나 거래 신호를 생성하지 않습니다. 생성 된 결과를 가장 잘 활용하는 방법을 결정하는 것은 개별 투자자 또는 프로젝트 관리자에게 맡겨집니다.
감도 분석 검토
민감도 분석은 입력 데이터 변경의 영향을 예측하는 계산 절차입니다. 투자 결정은 불확실성과 위험으로 가득 차 있습니다. 대부분의 투자 모델에는 모델의 동작과 입력 데이터의 신뢰성 및 일관성에 대한 명시 적 및 암시 적 가정이 있습니다.
이러한 기본 가정과 데이터가 잘못된 것으로 판명되면 모델의 효과가 사라집니다. 민감도 분석을 적용하여 자본 비용, 소득 및 투자 가치와 같은 입력 값을 조사 할 수 있습니다.
민감도 분석의 기본 목적은 중요한 모델 기반 매개 변수의 영향에 대한 통찰력과 해당 매개 변수에 대한 모델 생산 수익성의 민감도라는 두 가지입니다.
감도 분석 방법
투자 모델에 대한 민감도 분석을 수행하려면 먼저 투자 성공을 평가할 기준 세트를 식별하십시오. 이러한 기준은 정량적이어야합니다. 일반적으로 이는 ROR (Return of Return)로 설정할 수 있습니다.
다음으로 모델에 중요한 입력 값 세트를 정의하십시오. 즉, ROR 생성에 가장 중요한 독립 변수를 찾으십시오. 여기에는 할인율, 자산 가격 또는 개인 소득이 포함될 수 있습니다.
다음으로 이러한 값이 이동할 수있는 범위를 결정하십시오. 장기 투자는 단기 투자보다 범위가 더 큽니다.
투자 모델이 수익성을 유지하면서 긍정적 인 ROR을 생성하는 동안 입력 변수 (및 필요에 따라 다른 기준)가 취할 수있는 최소값과 최대 값을 식별하십시오.
마지막으로, 이동 요인의 결과를 분석하고 해석하십시오. 이 프로세스는 입력 변수의 유형과 ROR에 미치는 영향에 따라 단순하거나 복잡 할 수 있습니다.
투자 결정에 대한 감도 분석의 단점
투자는 복잡하고 다양합니다. 투자 평가는 자산 가격, 행사 또는 행사 가격, 수익률, 무위험 수익률, 배당 수익률, 회계 비율 및 기타 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
민감도 분석은 중요한 독립 변수의 움직임을 기반으로 한 결과 만 생성합니다. 특정 투자 결정에 많은 변수가있는 단일 변수는 일정하다고 가정합니다.
독립 변수는 거의 독립적으로 움직이지 않습니다. 독립 변수와 측정되지 않은 변수는 동시에 변하는 경향이 있습니다.
