인간은 종종 비즈니스 결정, 돈 및 재무와 관련하여 비이성적이고 예기치 않은 방식으로 행동합니다. 행동 금융은 경제 이론이 사람들이 무엇을 할 것으로 예측하고 실제로 더운 순간에 무엇을하는지의 차이를 설명하려고합니다. (자세한 내용은 행동 금융 소개를 참조하십시오.) 종종 여러 전략에서 결함을 발견하는 것이 포함됩니다.
사람들이 합리적 의사 결정에서 벗어나게 만드는 두 가지 주요 유형의 편견이 있습니다:인지와 정서. 불완전한 정보 또는 사용 가능한 정보를 분석 할 수 없기 때문에인지 오류가 발생합니다. 이러한인지 오류는 신념 인내 또는 처리 오류 로 분류 될 수 있습니다. 신념 인내는 개인의인지 부조화를 피하려는 시도, 즉 기존의 신념과 모순되는 정보로 인해 발생하는 정신적 갈등으로 묘사 될 수 있습니다. 처리 오류는 개인이 정보를 올바르게 관리하고 구성하지 못하는 경우에 발생하며, 이는 데이터를 계산하고 분석하는 데 필요한 정신적 노력 때문일 수 있습니다. (자세한 내용은 행동 편향-인지 대 정서적 편향 투자 참조 )
인지 오류
인지 오류의 일반적인 예는 다음과 같습니다.
- 사람들이 새로운 데이터에 대해 기존의 기존 정보를 강조하는 보수주의 편향. 이로 인해 의사 결정자들은 새롭고 중요한 정보에 느리게 반응하고 기본 요율에 너무 많은 비중을 둘 수 있습니다. 비즈니스 결정과 관련하여 새로운 정보는 그 가치를 결정하기 위해 신중하게 검토해야합니다. 기본 요율 무시 는 사람들이 원래 정보에 너무 중점을 두는 반대 효과입니다. 확인 편향: 사람들이 기존의 신념을 확인하는 정보를 찾고 그와 모순 될 수있는 정보를 할인하거나 버립니다. 이것은 극복하기 어려운 편견이지만, 모순되는 정보 나 모순적인 의견을 적극적으로 찾는 것은 정보를 제거하는 데 도움이 될 수 있습니다. 표본 크기 무시 는 사람들이 너무 작은 표본 크기에서 너무 많이 추론 할 때 발생하는 오류입니다. 데이터 세트에서 의미있는 통계적 추론을하려면 유의할 정도로 커야합니다. Hindsight bias 는 사람들이 실제 결과를 합리적이고 예상 된 것으로 인식 할 때 발생하지만 사실 이후에만 발생합니다. 그 말대로 가늠자는 20/20입니다. 따라서 사람들은 예측 정확도를 과대 평가하는 경향이 있으며 너무 많은 위험을 감수 할 수 있습니다. 모든 예측과 그 결과에 대한 자세한 기록을 유지하면 의사 결정자에게 이러한 편견이 생길 수 있습니다. 고정 및 조정 은 계산 또는 평가 결과와 같이 누군가 대상 번호를 고정 할 때 발생합니다. 결과가 예측에서 의미가 벗어나기 시작하더라도 사람들은 초점을 유지하고 원래 목표에 가깝게 유지하는 경향이 있습니다. 정신 회계 는 사람들이 특정 목표를 위해 특정 자금을 배정하고 별도로 유지하는 것입니다. 이 경우, 이러한 목표를 달성하기 위해 수행 된 프로젝트의 위험과 보상은 전체 포트폴리오로 간주되지 않으며 서로에 대한 영향은 무시됩니다. 예를 들어, 사람들은 종종 중개 계좌에 대한 투자와는 별도로 비상 저축과는 다른 퇴직 돈을 지출과 별도로 유지합니다. 가용성 바이어스 또는 최근 성 바이어스는 기억에 남는 과거 이벤트를 기반으로 인식 된 미래 확률을 왜곡합니다. 예를 들어, 상어 공격은 매우 드물지만 최근에 상어 공격의 헤드 라인이있는 경우 사람들은 최근에 다른 사람이 발생할 확률을 지나치게 과대 평가하여 불합리하게 물 밖으로 나갈 수 있습니다. 프레이밍 편향 은 사람이 정보를주고받는 방식에 따라 동일한 정보를 다르게 처리 할 때입니다. 의사가 특정 질병으로 사망 할 확률이 20 %라고 말하면 환자는 떨릴 수 있지만, 80 %가 생존 할 확률이 있다고 말하는 경우 낙관적입니다.
결론
사람들이 정보를 처리하고 분석하는 방식의인지 적 오류는 비즈니스 또는 투자 결정에 부정적인 영향을 줄 수있는 비이성적 인 결정을 내릴 수 있습니다. 정서적 편견과는 달리, 인지 오류는 정서와는 관련이 없으며 인간의 뇌가 어떻게 진화했는지와 더 관련이 있습니다. 이러한 정보 처리 오류는 돈이나 금융이 존재하기 전에 원시 인간이 생존 할 수 있도록 돕기 위해 발생할 수 있습니다. 의사 결정자 또는 투자자의 교육을 통해인지 오류를 이해하고 완화 할 수 있으면 더 나은 합리적 판단을 내릴 수 있습니다. (관련 독서에 대해서는 "인지 대 정서적 투자 편견"참조)
