솔벤시 콘이란?
지급 원뿔은 금융 자산을 거래 할 때 거래 비용의 예상 영향을 고려한 수학적 모델입니다.
고장 솔벤시 콘
솔벤트 원뿔은 입찰 후 가격을 고려한 후 특정 기간에 거래 할 수있는 다양한 포트폴리오를 나타냅니다.
입찰 가격과 요청 가격 간의 스프레드는 본질적으로 구매자가 자산에 대해 기꺼이 지불하려는 최고 가격과 판매자가 수락 할 최저 가격의 차이를 측정합니다. 이 스프레드는 전체 거래 비용의 중요한 부분을 나타냅니다.
시장 변동성이 큰 기간에는 스프레드가 더 커지는 경향이 있습니다. 또한, 거래 빈도가 낮은 자산 및 자산 군으로 확대되는 경향이 있습니다.
금융 거래 비용은 시간이 지남에 따라 내려가는 경향이 있습니다. 아마 당신은 온라인 중개 계좌가 몇 년마다 수수료를 지불하는 경향이 있음을 알게 될 것입니다. 결과적으로, 10 년 전에이 중개 회사가 제공 한 거래가 $ 10 미만이면 이제는 일반적으로 거래가 $ 5 미만입니다.
그러나 거래 비용은 특히 거래의 특정 측면에서 여전히 고려되어야합니다. 일중 또는 주중에 포지션을 교환하는 단기 및 빈도가 높은 거래 전략은 때때로 이윤 잠재력을 압도하는 거래 비용을 발생시킵니다. 장기 또는 소위 포지션 거래 전략조차도 무시할 수없는 상당한 비용이 발생합니다.
지급 능력 원뿔은 이러한 비용을 추정하는 데 도움이됩니다.
Solvency Cone의 다른 용도
고전적인 재무 모델의 문제 중 하나는 많은 사람들이 거래 비용을 고려하지 않는다는 것입니다. 이것은 거래 결정을 내릴 때 비용이 중요한 요소이기 때문에 이러한 모델을 현실 세계에서 복제하기 어렵게 만듭니다.
지급 능력이이 문제를 해결합니다. 수학자는 수학 및 재무 이론을 활용할 때 실제 거래 비용의 추정치를 적용 할 수 있습니다. 이러한 이유로, 솔벤트 콘은 채권, 주식뿐만 아니라 외환, 통화 및 옵션 시장에도 적용됩니다.
솔벤트 원뿔이 작용하는 또 다른 영역은 소위 포트폴리오 복제 또는 전문가 거래자의 거래 스타일 또는 특정 시장 움직임과 일치시키는 것입니다.
입증 된 전문가가 시장에서하는 일을 시도하고 일치시키는 것이 가치가있는 것 같습니다. 그러나 거의 실시간으로 완벽한 정보를 제공하더라도 정확한 성능을 맞추는 것은 거의 불가능합니다. 그 이유는 거래 비용입니다. 전문가에 의한 초기 거래는 입찰 호의 스프레드가 더 유리한 것으로 보입니다. 따라서 거의 실시간으로 거래하더라도 동일한 성능을 발휘하지는 않습니다.
솔벤트 콘은 복제 된 포트폴리오에 대해 더 나은 성능 가정을 만드는 데 도움이됩니다.
