SEC Form DEF 14A는 주주 투표가 필요할 때 등록자 또는 대리인을 대신하여 증권 거래위원회 (SEC)에 제출하는 서류입니다. SEC Form DEF 14A는 연례 회의 프록시와 함께 가장 일반적으로 사용됩니다. 이 양식은 보안 보유자에게 다가오는 보안 보유자 회의에서 정보에 입각 한 투표를하거나 대리인이 자신을 대신하여 투표 할 수 있도록 충분한 정보를 제공해야합니다.
여기에는 보안 보유자의 회의 날짜, 시간 및 장소에 대한 정보가 포함됩니다. 대리권의 취소 가능성; 반대자의 평가 권; 권유하는 사람; 수행 될 문제에 대한 특정 개인의 직접적 또는 간접적 이해; 증권의 수정 또는 교환; 투표 절차; 그리고 다른 perfunctory 세부 사항. 일반 투자자는 종종 DEF 14A 양식을 간과합니다. 여기에는 다음 섹션에 나열된 기업 지배 구조에 대한 주요 세부 정보가 포함되어 있으며, 이는 활동가와 같은 생각을 가진 투자자가 신중하게 조사합니다.
SEC 양식 DEF 14A 분류
"결정적인 위임장"이라고도하는 SEC 양식 DEF 14A는 1934 년 증권 거래법 14 (a)에 따라 요구됩니다.이 양식은 결정적인 위임장을 주주에게 제출할 때 SEC에 제출됩니다. SEC가 주주의 권리를 유지하도록 보장합니다. 위임장은 제안 된 항목에 대한 투표권을 행사할 때 주주가 기업 지배 구조 관행을 이해하는 데 도움이됩니다.
DEF 14A 양식의 시작 부분에 투표 할 항목이 나열됩니다. 일반적으로 이사의 재선거 승인, 자문 기반의 임원 보상 승인 ("지불"), 감사 수수료 승인 및 감사 회사의 지속적인 참여 비준이 포함됩니다. 대부분의 경우, 위임장은 새로운 또는 수정 된 임원 보상 계획의 승인을 요구할 것입니다. 때로는 표결 투표에 단일 문제에 대한 주주 투표가 나타납니다. 가축을 위해 항생제 나 호르몬을 사용하는 농장에서 육류를 제거하는 것과 같은 예를들 수 있습니다.
기업 거버넌스 관행에 대한 장을 높이기
SEC Form DEF 14A는 이사회 구성 및 회사 경영을 감독하는 방법을 이해하기위한 주주의 주요 문서입니다. 위원회는위원회의 설립과 운영을 책임지며, 그 중 가장 중요한 것은 보상위원회입니다. 대리 신고의 많은 부분은 임원 보상 관행 및 철학, 임원 및 이사 보상 구성 요소 표에 대한 토론에 전념합니다. 주요 주주 소유 백분율 테이블도 표시됩니다. 경영자 보상 증가는 최근 화제가되고있다. 보상 수준이 수용 가능한지 여부를 결정하기 위해 주주들이 살펴 보는 것이 대리 신청입니다.
이 토론과 관련하여 Vanguard, BlackRock, State Street 및 미국 기업의 중요한 소유권을 보유한 기타 수동 자산이 자신의 투표에 너무 수동적인지 여부에 대한 문제가 있습니다. 이 헤비급의 실적은 그들이 이사회의 추천으로 대부분의 시간에 투표하는 것을 보여줍니다. 활동가 투자자는 특정 기업 지배 구조 관행에 반대 할만한 발언을하는 데 중요한 역할을합니다.
