Piotroski 점수는 무엇입니까?
Piotroski 점수는 0-9 사이의 이산 점수로 회사의 재무 상태를 결정하는 데 사용되는 9 가지 기준을 반영합니다. 피오 트로 스키 (Piotroski) 점수는 최고 가치 주식을 결정하는 데 사용되며 9 개가 최고이고 0은 최악입니다. Piotroski 점수는 회사 재무 제표의 특정 측면에 따라 규모를 고안 한 시카고 회계 교수 Joseph Piotroski의 이름을 따서 명명되었습니다. 측면은 최근 기간 (년)의 회사 회계 결과에 중점을 둡니다. 충족 된 모든 기준 (아래 참고)에 대해 1 점이 부여됩니다. 그렇지 않으면 포인트가 적립되지 않습니다. 그런 다음 최고 가치 주식을 결정하기 위해 포인트가 합산됩니다.
주요 테이크 아웃
- Piotroski 점수는 회사의 재무 상태를 판단하는 데 사용되는 9 가지 기준을 반영하는 0-9 사이의 이산 점수입니다.Piotroski 점수는 가치 주식을 판단하는 데 가장 많이 사용되는 지표입니다. 좋은 가치로 간주됩니다. 점수가 0-2 점 사이가되면 주식은 약한 것으로 간주됩니다.
Piotroski 점수 이해
Piotroski 점수는 수익성으로 분류됩니다. 레버리지, 유동성 및 자금 출처; 다음과 같은 운영 효율성 범주:
- 긍정적 순이익 (1 포인트) 현재 연도의 자산에 대한 긍정적 인 수익 (1 포인트) 현재 연도의 긍정적 인 운영 현금 흐름 (1 포인트) 순이익보다 큰 영업으로 인한 현금 흐름 (순이익) (1 포인트)
- 전년 대비 장기 부채 비율이 낮음 (레버리지 감소) (1 포인트) 올해와 비교하여 올해의 현재 비율이 높음 (유동성 증가) (1 포인트) 마지막에 새로운 주식이 발행되지 않았습니다 연도 (희석 부족) (1 점).
- 전년 대비 총 마진이 높음 (1 포인트) 전년 대비 자산 이직률이 높음 (1 포인트)
회사의 점수가 8 또는 9 인 경우 좋은 가치로 간주됩니다. 점수가 0-2 점 사이가되면 주식은 약한 것으로 간주됩니다. Piotroski의 2000 년 4 월 백서 "가치 투자: 승자와 패자를 분리하기 위해 역사적 재무 제표 정보 사용"에 따르면 Piotroski 점수 방식은 예상 승자가 구매되고 예상 패자가 줄어들면 1976 년에서 1996 년 사이에 23 %의 연간 수익률을 보였을 것입니다. 시작점으로 Piotroski는 투자자들이 가격 대비 장부 가치 측면에서 시장의 최저 20 % 샘플로 시작하도록 제안했습니다.
물론 모든 투자 시스템에서 과거 결과를 보더라도 미래에도 같은 방식으로 작동한다는 의미는 아닙니다.
Piotrosky 방법으로 점수 매기기
Piotrosky 스코어링 방법의 실례로 2016 년 풋 로커 (FL)에 대한 다음 기준 계산에 유의하십시오.
- 수익성: 2016 순이익 ($ 664, 000, 000) (점수: 1 점) 2016 ROA (17 %) (점수: 1 점) 2016 순 영업 현금 흐름 ($ 816, 000, 000) (점수: 1 점) 2016 영업 현금 흐름 ($ 816, 000, 000)> 순 소득 ($ 664, 000, 000) (점수: 1 점) 활용: 2016 년 장기 부채 ($ 127, 000, 000) 대 2015 년 장기 부채 ($ 129, 000, 000) (점수: 1 점) 2016 현재 비율 (4.30) vs 2015 현재 비율 (3.72) (점수: 1 점) 2016 년 신규 발행 주식 없음 (점수: 1 점) 효율성: 2016 년 총 이익률 (33.94 %) 대 2015 년 총 이익률 (33.08 %) (점수: 1 점) 2016 자산 회전율 (2.04) vs 2015 (2.02)) (점수: 1 점)
Piotrosky 방법에 따르면 Foot Locker의 2016 년 총 Piotrosky 점수는 9 점으로 2017 년 1 월에 우수한 가치 제안이되었습니다.
