누적 채권이란?
누적 채권은 최초 발행 할인 (OID)으로 알려진 할인으로 판매되는 채권입니다. OID는 채권 또는 채무 상품이 발행 될 때 액면가에서 할인됩니다. 다시 말해, 채권자 나 대출 기관은 단지 발행 회사에 법적으로 빌린 것보다 적은 돈을주는 것입니다. 그 대가로, 채권 발행인은 일반적으로 행해지는 것처럼이자 지불을 할 필요가 없기 때문에 대출 기관은이자 소득을 포기할 것입니다.
채권의 가치는 시간이 지남에 따라 축적되기 때문에 누적 채권의 이름이 지정됩니다. 그들은 제로 쿠폰 할인 채권이라고도합니다.
세분화 누적 채권
누적 채권은 최초 발행 액면가로 할인 판매됩니다. 액면가는 채권의 액면가이며 누적 채권은 항상이 액면가 이하로 판매됩니다. 일부 투자자들은 채권이 성숙 할 때 미래에받을 정확한 금액을 알기 때문에 재무 계획에 누적 채권을 사용하는 것을 좋아합니다.
연방, 지방 또는 주 정부 기관은 종종 누적 채권을 발행합니다.
누적 채권의 세금 영향
채권자가 쿠폰 지불을받지 않더라도 채권에 대한이자는 여전히 누적되며 매년 채권자의 세금 보고서에 대한이자 소득으로보고되어야합니다. 이것을 팬텀 수입이라고도합니다. 또한, 국세청은 최초 발행 할인 (OID)을 관심의 대상으로 간주합니다.
그러나 누적 채권 투자자는 금리 상승시기에 누적 채권이 급격한 가격 하락을 겪을 위험이 있음을 알고 있어야합니다.
축적 채권의 예
위젯 그룹은 새 위젯 팩토리를 빌드해야합니다. 그들은 또한 사무실을 보수하기 위해 여분의 돈이 필요합니다. 공장은 $ 710, 000의 비용이 들며, 보수 비용은 $ 33, 000입니다.
The Widget Group의 경영진은 이러한 지출에 자금을 조달하기 위해 누적 채권을 판매하기로 결정하여 15 년 동안 대출 기관에 백만 달러를 상환 할 것을 약속합니다. 그러나 이것은 누적 채권이므로 위젯 그룹은 대출에 대한이자를 지불하지 않습니다.
대신, 이 회사는 선불 100 만 달러를받지 않고 743, 000 달러를 할인하여 새로운 비용을 충당 할 수 있습니다. $ 257, 000의 차이, 또는 대출자가 빌려주지 않은 것은이자 소득의 부족을 보충합니다.
이 가설적인 예에서, 채권의 이자율은 대략 2 %에 달할 것입니다. 그러나 채권 보유자는 채권의 만기 시작 또는 종료 시점에이 수입을 한 번에 모두 인식하지 못합니다. 국세청은이 소득이 시간이 지남에 따라 누적되는 것으로보고 있기 때문입니다.
