SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD)는 장외 (OTC) 시장에서 금괴의 가격을 추적합니다. 기금의 후원자 인 신탁은 현금뿐만 아니라 물리적 금괴를 보유하고 있습니다. 금은 귀금속 상품입니다. 많은 투자자들은 경제 상황의 전반적인 하락과 인플레이션에 대비하여 실물 금을 헤지하기를 원합니다. 일부는 포트폴리오 다각화 방법으로 사용할 수 있습니다.
금을 구매하고, 보장하고, 저장하는 비용은 개인 투자자에게 상당 할 수 있습니다. 이 펀드는 금을 사고 유지하는 저비용 방법을 제공합니다. ETF (exchange-traded fund)의 주식은 매우 유동적입니다. 일반적인 시장 가격으로 거래일 내내 주식을 사고 팔 수 있습니다. 펀드의 구조는 시장 수요에 따라 기본 자산의 바스켓을 생성하고 사용할 수 있도록합니다. 각 주가는 금 가격의 10 분의 1 온스를 나타냅니다. 그러나 투자자는 자신의 주식을 실제 금으로 전환 할 것으로 기 대해서는 안됩니다.
그것을 추적하는 방법
이 펀드는 금괴를 신탁으로 보유함으로써 금 가격을 추적합니다. 금괴는 400 온스의 London Gold Delivery 막대 형태로 유지되며 할당 된 계정에 보관됩니다. 실제 금은 관리자가 런던의 금고 또는 다른 하위 관리인의 금고에서 보관합니다.
펀드의 연간 추적 오류는 약 0.93 %입니다. 추적 오류는 ETF 가격과 금의 기본 현물 가격의 차이입니다. 주로 펀드 관리 비용, 거래 비용 및 펀드의 현금 보유 여부에 의해 발생합니다. 추적 오류를 피하기가 어렵습니다. 벤치 마크를 추적하는 펀드가이 문제를 겪을 가능성이 있기 때문에 GLD 추적 오류는 불합리한 것으로 보이지 않습니다.
주식은 10 만주 바구니에 기금의 신탁에서 구입합니다. 신탁은 이러한 주식을 바구니에 담아 승인 된 참가자, 일반적으로 대규모 금융 기관에 지속적으로 발행합니다. 바스켓은 바스켓 생성 주문이 수탁자가 수락 한 날의 가격으로 순자산 가치 (NAV)로 제공됩니다. 그런 다음이 주식은 금과 ETF의 시장 가격으로 일반에게 판매됩니다. 기금은 상당한 양의 물리적 금을 보유하고 있습니다. 2014 년 말 시장 가치는 약 270 억 달러로 2290 만 온스의 금을 보유했습니다.
조치
ETF의 후원자는 월드 골드 트러스트 서비스입니다. 마케팅 에이전트는 State Street Global Markets입니다. 관리위원회는 BNY Mellon Asset Servicing입니다. 물리 금의 보관 인은 HSBC 은행입니다. SPDR은 주요 주가 지수를 추적하는 펀드에서 채권형 ETF에 이르기까지 많은 인기있는 ETF를 발행합니다. ETF 분야에서 가장 눈에 띄는 회사 일 것입니다.
형질
펀드의 비용 비율은 0.4 %입니다. 이것은 아무리 강조해도 터무니없는 것은 아니지만 비용 비율이 낮은 다른 금 ETF가 있습니다. 예를 들어, iShares Gold Trust의 비용 비율은 0.15 %입니다. 그럼에도 불구하고 GLD는 iShares Gold Trust의 일일 거래량은 약 550 만 대 230 만 대입니다.
대부분의 투자자들에게있어 비용 비율의 차이는 결론에 미미할 것 같습니다. 금의 현물 가격 변동은 수익에 훨씬 큰 영향을 미칩니다.
투자자는 중개인을 통해 펀드의 주식을 구입할 수 있습니다. 그들은 NYSE Arca 거래소에서 거래합니다. 일부 중개인은 투자자가 수수료없이 주식을 거래하도록 허용 할 수 있습니다. GLD는 금 가격을 추적 한 최초의 ETF였으며 2004 년에 거래를 시작했습니다.
적합성 및 권장 사항
투자자들은 GLD를 사용하여 금 가격을 추측 할 수 있습니다. 실제 금을 사고 거래하는 것보다 ETF 주식을 사고 파는 것이 훨씬 쉽습니다. GLD의 주식은 대부분의 투자자가 금 선물 계약을 보유하는 것보다 훨씬 접근하기 쉽습니다. 금 선물 계약에는 상당한 양의 레버리지가 포함되어있어 손익을 모두 증폭시킬 수 있습니다.
GLD의 또 다른 목적은 포트폴리오 다각화를위한 것일 수 있습니다. 현대 포트폴리오 이론의 신조에 따라 투자자는 포트폴리오의 자산을 다양 화함으로써 포트폴리오의 위험을 줄일 수 있습니다. 이 펀드는 베타가 약 0.3이고 월별 변동성은 약 0.86 %입니다. 전체 시장보다 변동성이 적으며 시장의 움직임을 반드시 따르지는 않습니다. 따라서이 펀드는 주식 및 기타 유형의 자산으로 지분을 다양 화하는 좋은 방법 일 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 투자자들은 펀드에 장기 투자 할 때주의해야합니다. 국세청 (IRS)은 GLD가 소장 가치라고 판단했습니다. 모든 장기 이익은 일반 장기 자본 이익률 15 %에 비해 훨씬 높은 28 %의 세금으로 과세됩니다. 이 세금 감면은 많은 투자자들을 감시했다. 이 문제를 해결하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 1 년 이내에 포지션을 종료하거나 IRA 또는 세금 유예 퇴직 계정에 주식을 보유하는 것입니다.
재무 고문 고객이이 ETF를 사용하는 방법
많은 투자자들이 더 큰 주식 시장에서 잠재적 인 하락을 경계하고 있습니다. 그들은 금을 매력적인 물리적 자산으로 볼 수 있습니다. 이 펀드는 실제 금괴 소유의 위험과 비용없이 물리적 자산에 대한 관심을 소유하는 쉬운 방법입니다. 이 펀드는 귀금속 상품으로 포트폴리오를 다양 화하는 쉬운 방법으로도 사용될 수 있습니다. 역사적으로 금은 주식 시장과 관련이 없기 때문에 금전적으로 불안정한시기에 가치를 유지해 왔습니다.
주요 경쟁사 및 대안
금 가격을 추적하는 다른 ETF도 있습니다. 또한, 금 채굴자를 추적하는 ETF뿐만 아니라 활용되는 금 ETF가 있습니다. 앞서 언급 한 iShares Gold Trust는 더 낮은 비용 비율로 금속을 추적합니다. Physical Swiss Gold Shares ETF도 비슷한 비용 비율은 약 0.39 %이지만 관리 자산 (AUM)은 약 8 억 8300 만 달러에 불과합니다. GLD는 금 ETF 중 가장 인기 있고 유동적입니다.
