글로벌 매크로 전략이란 무엇입니까?
글로벌 거시 전략은 주로 다양한 국가의 전반적인 경제적, 정치적 견해 또는 거시 경제 원칙에 근거한 헤지 펀드 또는 뮤추얼 펀드 전략입니다. 지주는 다양한 주식, 고정 수입, 통화, 상품 및 선물 시장에서 장단점을 포함 할 수 있습니다.
예를 들어, 관리자가 미국이 경기 침체에 빠졌다고 생각하면 미국 주요 지수 나 미국 달러에 대한 주식 및 선물 계약을 매도 할 수 있습니다. 그는 또한 싱가포르의 자산에서 오랜 기간 근무하면서 싱가포르에서 성장의 큰 기회를 볼 수 있습니다.
글로벌 매크로 펀드는 일반적으로 적극적으로 관리되므로 투자 한도가 높고 수수료가 높습니다.
글로벌 매크로 전략의 작동 방식
글로벌 매크로 펀드는 국가, 대륙 및 글로벌 규모로 대규모 이벤트의 예측 및 예측을 중심으로 포트폴리오를 구축하고 거시 경제 및 지정 학적 트렌드를 활용하는 기회 투자 전략을 구현합니다. 세계 거시 전략가들은 다음과 같은 요소를 포함하는 예측을 예측하고 분석합니다.
- 금리 정치 국내 및 해외 정책 국제 무역 통화 환율 기타 요인
글로벌 매크로 펀드는 일반적으로 거의 모든 유형의 증권을 사용하여 선택한 모든 유형의 거래를 할 때 가장 제한이 적은 펀드로 간주됩니다.
글로벌 거시 전략의 유형
글로벌 매크로 펀드는 일반적으로 통화 기반, 금리 기반 및 주가 지수 기반 거래 전략의 조합을 사용합니다. 통화 전략의 맥락에서, 펀드는 일반적으로 한 통화의 상대적인 강도에 따라 기회를 찾습니다. 펀드는 전 세계의 경제 및 통화 정책을 모니터링하고 계획하며 선물, 선물, 옵션 및 현물 거래를 사용하여 고도로 활용되는 통화 거래를합니다.
금리 전략은 보통 국채에 투자하여 방향성 베팅과 상대 가치 거래를합니다. 펀드 매니저는 일반적으로 통화 정책, 경제 및 정치 상황에 집중합니다. 이 전략에서 선택할 수있는 차량 중 일부에는 미국 재무부 및 유럽 채무 상품이 포함됩니다. 또한 다른 선진국 및 신흥국의 정부 부채에 투자 할 수도 있습니다.
글로벌 거시 전략 하의 주식 또는 주식 지수 거래는 선물, 옵션 및 ETF (exchange-traded fund)를 사용하여 특정 국가의 주식 또는 상품 지수를 분석합니다. 펀드 매니저는 일반적으로 저금리 환경에서 지수를 능가하는 포트폴리오를 만들려고합니다. 주로 불확실성이있을 때 쉽게 거래 할 수있는 유동 자산에 중점을 둡니다. 이러한 자산에는 시장 위험 만있을뿐 예상됩니다. 이는 다른 위험 (유동성 또는 신용 위험)이 없음을 의미합니다. 특정 글로벌 매크로 펀드는 신흥 시장 국가에만 초점을 맞춘 전략을 사용합니다.
글로벌 매크로 펀드의 일반적인 유형
존재하는 다양한 일반화 된 글로벌 매크로 펀드 유형이 있으며, 대부분 시스템 및 시장 위험 요소에 대한 이익을 목표로합니다. 재량의 글로벌 매크로 펀드는 글로벌 시장에 대한 최상위 수준의 관점을 기반으로 자산 급 수준에서 포트폴리오를 구성합니다. 이 유형의 글로벌 매크로 펀드는 관리자가 전 세계 어디에서나 모든 유형의 자산으로 길거나 짧게 갈 수 있기 때문에 가장 유연한 것으로 간주됩니다.
CTA (Commodity Trading Advisor) 글로벌 매크로 펀드는 다양한 투자 상품을 사용하지만 최상위 뷰를 기반으로 포트폴리오를 작성하는 대신 가격 기반 및 추세 추적 알고리즘을 사용하여 포트폴리오를 구성하고 펀드 거래를 실행합니다.
체계적인 글로벌 매크로 펀드는 기본 분석을 사용하여 포트폴리오를 구축하고 알고리즘을 사용하여 거래를 실행합니다. 이 유형의 펀드는 본질적으로 임의 재량 글로벌 매크로와 CTA 펀드의 하이브리드입니다.
주요 테이크 아웃
- 글로벌 거시 전략은 다양한 국가의 경제 및 정치 또는 거시 경제 원칙에 기반을두고 있습니다.이 전략은 주로 헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드에서 사용됩니다. 세 가지 유형의 글로벌 거시 전략은 통화 관련, 금리 관련 및 펀드 유형에는 재량 글로벌 매크로 펀드, 상품 거래 고문 글로벌 매크로 펀드 및 시스템 글로벌 매크로 펀드가 포함됩니다.
글로벌 매크로 헤지 펀드
이 자금은 일반적으로 적극적으로 관리됩니다. 위에서 언급 한 바와 같이, 그들은 정치적, 경제적 요인으로 인한 광범위한 변화로부터 이익을 얻으려고 노력합니다. 그것들은 상당히 다양 화되어 다른 자산과 도구에 노출 될 수 있습니다. 그들이 적극적으로 관리되기 때문에, 투자자들은이 펀드와 관련된 더 높은 투자 임계 값과 더 높은 수수료를 기대할 수 있습니다.
Institutional Investor는 2019 년 헤지 펀드 산업 상 후보를 발표했으며 여기에는 글로벌 매크로 펀드가 포함됩니다. 뉴욕 기반의 Element Capital Management (보고서)는 2018 년 이후 17.3 % 증가했습니다. Jeffrey Talpins에 따르면이 펀드는 거시 기본, 체계 및 상대 가치 분석을 결합하여 다중 프로세스 투자 접근 방식을 사용합니다.
2018 년 11 월 기준으로 Element Capital Management의 자산은 550 억 8 천 8 백만 달러입니다.
Bridgewater Assets는 출판에서 인용 한 또 다른 이름으로 Pure Alpha 전략에서 14.6 % 증가했습니다. 이 회사는 2018 년 현재 관리 대상 자산이 1, 447 억 달러에이를 것으로보고했다.
