연간 포트폴리오 재조정 계획은 무엇이며 왜 필요합니까? 포트폴리오를 처음 구성 할 때 자산은 투자 목표, 위험 허용 범위 및 시간대에 따라 균형이 조정됩니다. 그러나 "가중치"로 알려진 균형은 각 세그먼트의 수행 방식에 따라 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있습니다. 한 세그먼트가 다른 세그먼트보다 빠른 속도로 성장하면 결국 해당 영역에서 포트폴리오가 과체중이되어 더 이상 목표에 맞지 않을 수 있습니다.
포트폴리오의 균형을 재조정하면 시간이 지남에 따라 원하는 가중치를 유지하면서 이러한 초과 가중치를 피할 수 있습니다. 내년 또는 내년에 재조정해야 할 사항이 있는지 결정하기 위해 매년 또는 자체적으로 재무 전문가와 함께 포트폴리오를 조사하는 것이 중요한 단계입니다. 시장 변동성에 따라 1 년에 한 번 이상 균형을 재조정해야 할 수도 있습니다. (추적을 유지하기 위해 포트폴리오를 재조정하는 방법에 대해)
연간 포트폴리오 재조정 계획의 작동 방식
가장 단순한 형태의 리 밸런싱 전략은 나머지 부분보다 빠르게 성장하는 세그먼트의 일부를 매각하여 포트폴리오의 원래 자산 할당을 유지하고 수익을 사용하여 다른 포트폴리오 세그먼트의 추가 부분을 구매합니다. 예를 들어, 주식 50 %, 채권 40 % 및 현금 10 %로 구성된 포트폴리오를 작성한다고 가정하십시오. 주식이 연간 10 %의 비율로 성장하고 채권이 5 %의 비율로 성장하면 주식은 곧 포트폴리오의 50 % 이상을 차지할 것입니다.
균형 재조정 전략은 주식 포트폴리오의 초과 성장이 매각되고 수익금은 원래 자산 비율을 유지하기 위해 채권 및 현금 부문으로 보내질 것을 지시합니다. 이 전략은 또한 가격이 높을 때 실적이 우수한 세그먼트의 판매를 활용하고 가격이 낮을 때 다른 제품을 구매함으로써 시간이 지남에 따라 전체 수익을 향상시킵니다.
포트폴리오가 주식을 획득하고 저렴한 가격의 주식을 할인 된 가격으로 픽업하기 때문에 시장의 변동성이 클 때 리 밸런싱이 가장 효과적 일 수 있습니다. 일부 균형 재조정 전략은 다른 균형 전략보다 빡빡합니다. 한 섹터에서 포트폴리오가 5 % 초과 비중 초과되면 재조정 할 수있는 반면, 다른 하나는 최대 10 % 초과 가중치를 허용 할 수 있습니다.
부동산 계획 및 세금
동시에 포트폴리오의 균형을 재조정 할 때이를 자산 계획 목적에 맞게 조정할 수있는 기회로 사용할 수도 있습니다. 예를 들어, 퇴직 증진을위한 모든 커뮤니티 설정 (SECURE) 법은 상속 된 IRA의 배우자가 아닌 특정 수혜자가 IRA 소유자의 사망 연도 다음 10 년 말까지 분배를 받도록 규정하고 있습니다.
이는 수급자가 분배를받는시기와 상속 된 IRA의 전체 가치에 따라 예기치 않게 높은 세금 청구서에 영향을받을 수 있음을 의미합니다. 귀하의 목표 중 하나가 귀하의 포트폴리오 자산을 배우자, 자녀 또는 다른 수혜자에게 남겨서 귀하가 사망 할 경우이를 제공하도록하는 것이라면, 귀하의 포트폴리오에 따라 발생할 수있는 세금 결과를 알고 계획해야합니다. 퇴직 자산이 구성되어 있습니다.
비용 고려
시장 상황에 관계없이 분기마다 또는 6 개월과 같은주기적인 간격으로 재조정을 수행 할 수도 있습니다. 그러나 포트폴리오의 균형이 자주 조정 될수록 커미션이나 거래 비용이 높아집니다. 또한 일부 투자 관리자는 돈을 한 펀드 나 자산 클래스에서 다른 펀드로 또는 매년 특정 횟수로 이동하는 것을 제한 할 수 있습니다.
수수료를 삭감하는 한 가지 방법은 최근 등장한 로보 어드바이저의 서비스를 모집하는 것입니다. 이러한 자동화 된 서비스는 포트폴리오 리 밸런싱과 같은 기본적인 자금 관리 작업을 인간 고문 비용의 일부만으로 수행합니다. 현재 몇 가지 소비자가 이용할 수 있으며 자산 기반이 빠르게 성장하고 있습니다. (로보 어드바이저가 정말로 최선의 이익을 위해 행동하는지에 대해)
균형 재조정에 대한 또 다른 고려 사항은 과세 대상 계정의 경우 이익으로 판매 된 모든 투자에는 자본 이득 세금이 적용됩니다.
결론
재조정은 기본적으로 위험 관리에 관한 것입니다. 예를 들어, 원래 포트폴리오가 60 %의 주식과 40 %의 채권으로 구성된 경우 주식이 성장하고 균형이 맞지 않는 주식 시장에서 비율은 90:10이 될 수 있습니다. 이러한 주식이 많은 포트폴리오는 다양성이 부족하고 훨씬 위험합니다. 이것은 위험에 대한 내성이 높고 위험 범위가 긴 사람들에게는 좋을지 모르지만 내년 또는 2 년 안에 은퇴하려는 사람에게는 나쁠 수 있습니다.
포트폴리오 재조정을 통해 원래 자산 할당을 유지하고 위험을 줄일 수 있습니다. 또한 변동성이 적고 시간이 지남에 따라 포트폴리오의 전반적인 수익을 향상시킬 수 있습니다. 대부분의 자금 관리 서비스, 뮤추얼 펀드 회사 및 가변 연금 회사는 때때로 무료로이 서비스를 제공합니다. 리 밸런싱이 포트폴리오를 어떻게 도울 수 있는지에 대한 자세한 내용은 재무 관리자에게 문의하십시오.
