거의 예외는 없지만 대부분의 ETF (Exchange Traded Funds)는 2019 년까지 지금까지 매우 잘 해냈습니다. S & P 500 또는 이와 유사한 대형 주가 지수를 따르는 ETF 기회를 이용하는 투자자들에게는 특히 그렇습니다.
4 월 23 일 시장 마감까지 연초부터 S & P 500은 거의 17 % 상승했습니다. 대부분의 주식 ETF는 그 성과를 면밀히 추적했습니다. 실제로 2019 년 1 분기는 지난 21 년 동안 S & P 500의 1 분기 최고 수익이었습니다.
지난 10 월에서 12 월 사이에 큰 폭으로 하락한 후 다시 손익분기 점으로 돌아 섰다는 사실이 아니라면 이러한 이익에 대해 불만을 제기하기 어려울 것입니다. 그러나 나는 펀드 투자자들이 2019 년 나머지 기간을 ETF에게 좋은 해로 만들 수있는 지금까지 본 트렌드의 지속을 기대하고 있다고 생각합니다.
어떤 ETF가 최선을 다했습니까?
앞에서 언급했듯이 S & P 500 또는 Dow Jones Industrial Average와 같은 대규모 자본화 주식을 추적하는 ETF는 2019 년까지 최고를 기록했습니다. 총 투자자에서 가장 많은 성장을 경험 한 ETF는 투자자를 본 Vanguard S & P 500 ETF (VOO)였습니다. 지난 4 개월 동안 펀드에 65 억 달러를 추가로 투자했습니다.
대형주 ETF 바로 뒤를 추적하는 것은 브라질, 러시아, 중국 및 인도와 같은 신흥 시장 (EM)의 주식에 투자 한 것입니다. 투자자들이 여전히 미국과 중국 간의 무역 분쟁과 관세 전쟁에 대해 우려하고 있기 때문에 이것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 EM 펀드는 대형 펀드보다 위험하다고 간주되기 때문에 투자자들은 그들이 함께 상승하고 있다는 사실을 좋아합니다. 위험 주식과“안전한”주식 펀드의 상관 관계는 대형주 자금이 단독으로 증가하는 것보다 상승장 뒤에 더 많은 힘이 있음을 나타냅니다.
랠리에 자신감을 더하는 것은 회사채를 나타내는 ETF 그룹입니다. 투자자들이이 ETF들이 지불하는 상대적으로 높은 배당금에 매료 되었기 때문에이 그룹의 실적은 EM보다 조금 덜 놀랍습니다. 예를 들어, 배당금의 가치를 포함 시키면 올해 iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG)는 거의 8.5 % 증가하여 채권 기금에 매우 좋습니다. 미국의 회사채 실적을 추적하는 Bloomberg Barclay의 총계 지수는 비교해 볼 때 2.5 %에 불과합니다.
2019 년 최고 성과에 대한 전망
미연방 준비 은행 (Fed)이 금리에 대해 약속 한 것을 알고 있다면 대형 주식 및 회사채 ETF에 대한 선호도를 이해하기가 더 쉽습니다. 모기지를 구매하고 있다면 2018 년 말 이후 금리가 하락했으며 현재 작년 1 월과 같은 수준에 근접했을 것입니다.
금리가 낮 으면 투자자들은 성장보다“소득”을 선호하는 경향이 있습니다. 배당은 더 가치가 있고 금리는 낮고 연준은 2019 년에 다시 금리 인상에 저항 할 것이라고 약속했습니다. 큰 주식과 회사채는 수입원이므로 투자자들은이 자금을 선호했습니다.
현재 경제 성장이 약간 느리고 연준이 올해 금리를 다시 인상하지 않기로 약속했기 때문에 이러한 추세는 계속 될 것으로 예상됩니다. 90 일 동안 17 %의 이익을 얻지 못할 수도 있지만, 소득에 대한 선호가 대규모 및 회사채 기금의 성과를 높이는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다.
어떤 ETF가 최악의 결과를 보였습니까?
2019 년 주식의 큰 강세 움직임은 투자자들이 더 많은 위험을 감수하고 2018 년 말에 주식 시장을 과매도 할 수 있음을 나타냅니다. 큰 배당금을 가진 펀드가 잘 수행되었지만 투자자들은 " 안전”을 그들의 포트폴리오에 투자합니다.
예를 들어, 투자자가 공황 상태에 빠지면 금 또는 미국 재무부 채권과 같은 것을 추적하는 자금을 구매하게됩니다. 이러한 자산은 소득이 많지 않으면 서 지불하지 않으며 일반적으로 성장하지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 일반적으로 나쁜 시장의 주식보다 안전합니다.
금괴를 추적하는 가장 큰 ETF 인 SPDR Gold Shares ETF (GLD)는 지금까지 거의 -1 % 하락했습니다. 장기 미국 재무부 채권을 추적하는 가장 큰 ETF 인 iShares 20 + Trea Treaury Bond ETF (TLT)는 올해에 비해 + 0.67 %에 불과합니다.
건강 관리 부문은 느린 시장에서 더 잘하는 경향이 있고 올해 실적이 저조한 또 다른 그룹입니다. 이 경우 헬스 케어 주식을 추적하는 ETF의 마이너스 수익은 강세 시장보다 2020 년 민주당 대통령 후보에 의해 촉진 된“메디 케어를위한”아이디어에 대한 정치적 불확실성의 결과 일 가능성이 높습니다.
2019 년 최악의 성과에 대한 전망
금 및 미국 재무부 채권과 같은 안전 자산의 저조한 성과는 2019 년 시장 편향에 대한 정보를 알려줍니다. 금리가 낮고 경제 성장이 여전히 긍정적이라면 투자자들은 가장 보수적 인 투자를 피할 가능성이 높습니다. 올해 후반에 큰 경제적 혼란이없는 한이 추세는 계속 될 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 중국과 인도의 성장이 갑자기 떨어지면 안전 부문은 투자자들로부터 더 많은 관심을 얻을 수 있습니다.
앞으로 찾고
경제 성장이 전반적으로 긍정적으로 유지된다면 ETF의 현재 추세는 계속 될 것으로 보입니다. 이러한 상황이 2020 년까지 지속될 수 있을지에 대한 우려가 있지만 2019 년에는 지금까지 본 추세가 계속 될 것으로 보입니다. 투자자들은 계속해서 주식 펀드와 고위험 회사채 펀드를 선호하는 반면 금리는 낮게 유지해야합니다.
