노동 조합 계약과 관련된 계획을 제외하고는 민간 연금 부문에서 전통적인 연금 계획이 사라지고있다. 공공 부문 직원은 적극적이고 증가하는 연금 계획을 가진 가장 큰 그룹입니다. 전통적인 연금 계획의 설정은 사라진 이유와 마찬가지로 이해하기 쉽다.
기본 구조
가장 일반적인 연금 플랜은 확정 급여 제도입니다. 직원들은 지난 몇 년 동안 고용주와 고용 한 평균 급여의 백분율에 해당하는 급여를받습니다. 동일한 회사의 연도를 포함하는 수식에 지불 금액이 설정됩니다. 직원과 고용주 기여금의 조합은 고용주가 가장 큰 비중을 지불합니다.
민간 계획은 일반적으로 서비스의 마지막 5 년 동안의 평균 연봉에 1 년의 서비스 시간에 대해 1 %를 지불하도록 구성됩니다. 한 회사에 35 년 동안 근무하고 평균 임금이 $ 50, 000 인 직원은 연간 $ 17, 500의 급여를받습니다. 노조 정의 혜택 플랜은 수년간의 노조 멤버쉽과 여러 고용주와 함께 보낸 시간을 기준으로 지불합니다. 민간 플랜은 드물게 생계비 에스컬레이터를 갖지 않지만, 많은 노조 플랜은 그렇게합니다.
공무원 연금 계획은 개인 계획보다 관대합니다. 캘리포니아 최대의 연금 플랜 인 California Public Employees 'Retirement System (CalPERS)은 일반 직원에게 연간 2 %의 서비스를 제공하고 공공 안전 작업자에게는 2.5 %를 지불합니다. 평균 연봉이 $ 50, 000 인 직원은 매년 $ 35, 000를 받고, 경찰관은 매년 $ 43, 750를받습니다. 공공 연금 플랜에는 보통 생계비 에스컬레이터가 있습니다.
규제
개인 계획은 1974 년 직원 퇴직 소득 보장법 (ERISA)의 적용을받습니다. ERISA는 참가자의 이익을 위해 연금 계획을 운영하는 것과 관련된 최소 표준을 설정하며, 참가자의 법적 권리뿐만 아니라 프로그램 운영 방식에 대한 참가자의 이해와 주로 관련됩니다.
ERISA는 Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC)을 설립했습니다. PBGC는 연금 보험 기금이며 고용주가 사업을 중단 할 경우 근로자 퇴직 혜택을 보장하기 위해 고용주에게 보험료를 청구합니다. 개인 회사의 65 세 퇴직자에 대해 2016 년에 보장 된 최대 금액은 연간 $ 60, 136입니다. 다중 고용주 계획은 매년 $ 12, 870를 보장합니다. 2015 년 정부 회계 국 (GAO)의 보고서에 따르면 PBGC의 미래 부채는 1, 840 억 달러, 재정 적자는 640 억 달러였습니다.
ERISA는 공적 연금 기금을 보장하지 않습니다. 공적 연금 기금은 주 정부와 때로는 주 헌법에 의해 제정 된 규칙을 따릅니다. PBGC는 공공 계획에는 적용되지 않습니다. 대부분의 주에서 납세자는 공무원 계획의 실패한 의무를 이행 할 책임이 있습니다.
연금 기금
투자 위임
ERISA는 연금 계획의 특정 투자를 규제하지 않습니다. ERISA는 계획 스폰서가 수탁자로 활동할 것을 요구합니다. 계획과 수탁자와 관련된 사람이나 단체 간의 이해 상충은 허용되지 않습니다. 투자는 상당한 손실을 방지하기 위해 신중하고 다양해야합니다.
연금 계획 자체는 예상 평균 수익률에 대한 의무를 설정합니다. 예상 수익률이 높을수록 고용주가 계획에 배치해야하는 돈이 줄어 듭니다. CalPERS가 사용한 7.5 % 비율은 일반적인 벤치 마크입니다. 불행하게도, 금융 위기와 휘발성 시장 사이에서 대부분의 계획에는 투자 의무가 없습니다. 많은 민간 및 공공 연금 기금은 상당히 부족하여 계획 후원자들이 추가 자본을 추가해야합니다.
투자 스타일
투자 스타일의 열쇠는 신탁 책임을 신중하고 다양 화하는 것입니다. 기존의 투자 전략은 채권과 같은 채권과 블루칩 배당 주식, 우선주 및 상업용 부동산과 같은 주식 투자로 자산을 분할합니다. 많은 연금 펀드는 활발한 주식 포트폴리오 관리를 포기했으며 인덱스 펀드에만 투자합니다.
새로운 추세는 수익을 높이기 위해 대체 자산에 일부 자산을 배치하는 것입니다. 이러한 대체 투자에는 사모 펀드, 헤지 펀드, 상품, 파생 상품 및 고수익 채권이 포함됩니다.
