자산 회전율은 회사 자산의 효율성을 측정하여 수익 또는 판매를 생성합니다. 판매 금액 또는 수입 금액을 총 자산과 비교합니다. 자산 회전율은 순 자산을 총 자산의 백분율로 계산합니다.
회사가 판매 또는 수익을 효율적으로 생성 할 수 있다는 의미가 있기 때문에 일반적으로 비율이 높을수록 좋습니다. 낮은 비율은 회사가 자산을 효율적으로 사용하지 않고 내부 문제가 있음을 나타냅니다. 자산 회전율은 부문마다 다르므로 동일한 부문에있는 회사의 비율 만 비교해야합니다. 비율은 매년 계산됩니다.
특정 부문에서는 다른 기업보다 기업의 자산 회전율이 더 높은 경향이 있습니다. 예를 들어, 소매 회사는 판매량이 많은 비교적 적은 자산 기반을 가지고 있습니다. 이로 인해 평균 자산 회전율이 높아집니다. 한편, 유틸리티와 같은 부문의 기업은 자산 기반이 크고 자산 회전율이 낮은 경향이 있습니다. 성장 감소에 대비 한 자산 매각은 인위적으로 비율을 높이는 효과가 있습니다. 비교는 동일한 부문 내의 다른 회사에 대해 이루어질 때 가장 큰 의미를 갖습니다.
듀폰 분석의 주요 구성 요소는 1920 년대에 회사 전체의 부서별 성과를 평가하기 위해 사용 된 자산 회전율입니다. ROE (Return on Equity)는 DuPont 분석의 첫 번째 단계 인 세 가지 구성 요소로 나뉩니다. 그 중 하나는 자산 회전율이고 다른 하나는 수익 마진과 재무 레버리지입니다.
자산 회전율 계산
자산 회전율을 계산하려면 순 매출액 또는 수익을 평균 총 자산으로 나눕니다. 예를 들어, 회사 ABC의 회계 연도 말에 총 매출이 100 억 달러라고 가정합니다. 회계 연도 초에 총 자산은 30 억 달러 였고 마지막에는 50 억 달러였습니다. 평균 총 자산은 80 억 달러 (30 억 달러 + 50 억 달러) ÷ 2 또는 40 억 달러입니다. 회계 연도의 자산 회전율은 2.5입니다 (즉, 100 억 달러 ~ 40 억 달러).
반면, 회사 ABC와 같은 부문에있는 회사 XYZ는 같은 회계 연도 말에 총 매출이 80 억 달러에 달했습니다. 총 자산은 연초에 10 억 달러, 마지막에 20 억 달러였습니다. 평균 총 자산은 30 억 달러 (10 억 달러 + 20 억 달러) ÷ 2 또는 15 억 달러입니다. 따라서 자산 회전율은 5.33 (즉, 80 억 달러 ~ 15 억 달러)입니다.
두 자산 회전율을 비교 한 후, 회사 XYZ는 회사 ABC보다 자산을 사용하여 수익을 창출하는 데 더 효율적입니다.
결론
자산 회전율은 투자자가 회사가 자산을 얼마나 효과적으로 사용하여 판매를 생성하는지 이해하는 데 도움이됩니다. 투자자는이 비율을 사용하여 동일한 부문 또는 그룹의 유사한 회사를 비교하여 누가 자산을 최대한 활용하고 있는지 파악하고 약점을 식별하는 데 도움을줍니다. 자산 회전율은 순 매출 또는 수익을 평균 총 자산으로 나누어 계산합니다.
