할인 된 현금 흐름 분석 (DCF)은 부동산 투자 평가에 매우 일반적으로 사용되지만, 할인율 결정에는 정확하게 예측하기 어려운 여러 변수가 포함됩니다. 할인 현금 흐름 분석은 투자에서 예상 미래 소득 또는 현금 흐름을 검토 한 다음 투자의 추정 된 현재 가치에 도달하기 위해 해당 현금 흐름을 할인하여 투자의 수익성 또는 단순한 실행 가능성을 결정하는 평가 방법입니다.. 이 추정 된 현재 값을 일반적으로 순 현재 값 또는 NPV라고합니다. 부동산 투자의 평가에서 할인율은 일반적으로 원하는 또는 예상 연간 수익률입니다.
부동산에 대한 할인 현금 흐름 계산
부동산 투자의 경우 다음 요소가 계산에 포함되어야합니다.
- 초기 비용 – 자산에 대한 구매 가격 또는 선금 지불 금융 비용 – 초기 또는 예상 금융에 대한이자 비용 보유 기간 – 부동산 투자의 경우, 보유 기간은 일반적으로 5 ~ 사이의 기간 동안 계산됩니다. 투자자와 특정 투자에 따라 다르지만 15 년. 추가 연간 비용 – 여기에는 예상 유지 보수 및 수리 비용; 재산세; 자금 조달 비용 이외의 기타 비용 예상 현금 흐름 – 부동산 소유로부터받은 임대 수입의 연간 예상 판매액 판매 이익 – 소유자가 부동산 매매시 실현할 것으로 예상되는 이익 금액 예상 보유 기간의.
DCF 계산에서 많은 변수를 추정해야합니다. 이는 정확하게 고정하기 어려울 수 있으며 수리 및 유지 보수 비용, 예상 임대료 인상 및 재산 가치 상승과 같은 것들을 포함합니다. 이러한 항목은 일반적으로 해당 지역의 유사한 속성에 대한 조사를 사용하여 추정됩니다. 미래 비용과 현금 흐름을 예측하기위한 정확한 수치를 결정하는 것은 어려울 수 있지만, 이러한 예측과 할인율이 결정되면 순 현재 가치의 계산은 매우 간단하고 컴퓨터 화 된 계산을 자유롭게 사용할 수 있습니다.
