특이한 위험이란 무엇입니까?
특유의 리스크는 특정 자산의 특정 자산 또는 특정 자산의 자산 그룹 또는 특정 자산의 특정 자산 유형에 고유 한 투자 위험, 불확실성 및 잠재적 문제의 유형입니다. (담보 담보 대출 의무와 같은). 특정 위험 또는 비 체계적 위험이라고도합니다.
후자의 동의어가 암시 하듯이, 특유의 위험과 반대되는 것은 체계적인 위험이며, 이는 주식 시장이나 금리 변동 또는 전체 금융 시스템과 같은 모든 자산에 영향을 미치는 전체 위험입니다.
주요 테이크 아웃
- 고유 리스크는 개별 증권 또는 매우 특정한 자산 그룹에 부정적인 영향을 줄 수있는 내재적 요인을 의미합니다. 일반적으로 다양 화를 통해 투자 포트폴리오에서 완화 될 수 있습니다.
특이한 위험
특유의 위험의 기초
연구에 따르면 특유의 위험은 시장 위험보다는 시간이 지남에 따라 개별 주식을 둘러싼 불확실성의 변화의 대부분을 차지한다고합니다. 특유의 위험은 미시 경제적 수준에서 주식 및 기본 회사와 같은 자산에 영향을 미치는 요인으로 생각할 수 있습니다. 그것은 시장 위험과 같은 거시 경제적 힘을 반영하는 위험과 거의 상관이 없습니다. 미시 경제적 요인은 전체 경제의 제한적이거나 작은 부분에 영향을 미치는 요인이며 거시 세력은 더 큰 부문이나 전체 경제에 영향을 미치는 요인입니다.
재무 정책, 투자 전략 및 운영에 대한 회사 경영진의 결정은 모두 특정 회사 및 주식에 특정한 특유의 위험입니다. 다른 예로 운영의 지리적 위치와 기업 문화가 있습니다. 산업 또는 부문 측면에서, 광업 회사에 대한 특유의 위험의 예는 정맥 또는 금속 이음새의 소진 또는 접근 불가능입니다. 마찬가지로, 조종사 또는 정비공 파업 가능성은 항공 회사에게 특유의 위험이 될 것입니다.
특유의 위험 식별
특유의 위험은 정의상 불규칙하고 예측할 수 없지만, 회사 나 산업을 연구하면 투자자가 특유의 위험을 식별하고 일반적으로 예측할 수 있습니다. 특유의 위험 또한 매우 개별적이며 경우에 따라 독특합니다. 따라서 적절한 다각화를 사용하여 포트폴리오에서 실질적으로 완화하거나 제거 할 수 있습니다. 헤징 전략과 함께 적절한 자산 배분은 다각화 또는 헤징을 통해 투자 포트폴리오에 미치는 부정적인 영향을 최소화 할 수 있습니다.
반대로, 투자 포트폴리오에 자산을 더 추가하는 것만으로는 체계적인 위험을 완화 할 수 없습니다. 이 시장 위험은 다양한 부문의 주식을 보유 자산에 추가하여 제거 할 수 없습니다. 이러한 광범위한 유형의 위험은 단일 자산뿐만 아니라 자산과 같은 다른 자산과 더 큰 시장과 경제에도 영향을 미치는 거시 경제적 요인을 반영합니다.
찬성
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개별화 된 제한된 영향
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다양 화, 자산 할당을 통해 완화 할 수 있습니다
단점
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예측할 수없는
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보호에는 자산 또는 부문에 대한 지식이 필요합니다
실제 위험의 실제 사례
에너지 부문에서 오일 파이프 라인을 소유하거나 운영하는 회사의 주식은 해당 파이프 라인이 손상되고, 오일이 누출되며, 정부 기관의 수리 비용, 소송 및 벌금을 초래할 수있는 산업에 특유의 특유한 위험에 직면합니다.. 이와 같은 불행한 상황으로 인해 Kinder Morgan Inc. (KMI) 또는 Enbridge, Inc. ENB와 같은 회사가 투자자에 대한 분배를 줄이고 주가가 하락할 수 있습니다.
특유의 리스크의 또 다른 예는 CEO에 대한 회사의 의존입니다. 2000 년대에 많은 역사와 성공을 거둔 Apple Inc.는 공동 창립자 인 Steve Jobs와 동의어였습니다. 잡스가 아프고 2010 년 회사에서 휴직했을 때 애플의 주가는 절대적인 관점에서 계속 평가했지만 가격 배수에 대한 평가는 하락했다.
잡스가 2011 년 초에 또 다른 휴가를 떠난 후 8 월에 CEO로 사임하고 10 월에 세상을 떠난 후 애플의 주식은 소폭 하락했다. 잡스는 환상적이고 애플을 뒤 흔드는 것으로 유명했다. 따라서 그의 리더십은 Apple의 성공과 주가의 일부였습니다. 궁극적으로 회사와 제품에 대한 믿음이 우세했으며, Apple 주식은 이제 2019 년 5 월 주당 200 달러 근처 (직업 사망시 주당 57 달러)와 고유 한 특유의 위험을 극복하면서 거래됩니다.
