인플레이션 파생 상품이란 무엇입니까
인플레이션 파생 상품은 인플레이션 수준 상승의 잠재적 부정적인 영향을 관리하기 위해 투자자가 사용하는 서브 클래스 파생 상품입니다.
옵션이나 선물을 포함한 다른 파생 상품과 마찬가지로, 인플레이션 파생 상품은 개인이 시장이나 지수의 가격 변동에 참여할 수 있도록합니다. 그렇게하면 투자자들이 가격 상승으로 인한 투자 포트폴리오의 실제 가치를 약화시킬 위험에 대비할 수 있습니다.
고장 인플레이션 파생 상품
인플레이션 파생 상품은 상대적으로 단순한 스왑에서보다 복잡한 선물 및 옵션 상품에 이르기까지 다양한 전략을 설명합니다. 인플레이션 파생 상품의 가장 일반적인 형태는 인플레이션 스왑으로, 투자자는 CPI와 같은 지수에 비해 인플레이션으로 보호 된 수익을 확보 할 수 있습니다.
스왑에서 한 투자자는 유동 요금 지불 또는 지불 대가로 상대방에게 고정 된 비율의 명목 금액을 지불하기로 동의합니다. 계약 과정에서 인플레이션의 변화는 할부 가치를 결정합니다. 고정 값과 부동 값 사이의 계산은 미리 결정된 간격으로 이루어집니다. 복합 인플레이션 율의 변화에 따라 한 당사자는 다른 당사자에게 담보를 게시합니다.
소위 제로 쿠폰 인플레이션 스왑에서, 계약의 만기에 한 당사자 또는 다른 당사자가 단일 지불을합니다. 이 단일 지불은 일련의 교환에서 거래의 지불 제출이 이루어지는 스왑과 대조됩니다.
예를 들어, 당사자 A가 연간 $ 10, 000의 금액으로 2.5 %의 고정 금리를 지불하는 데 동의하는 5 년 제로 쿠폰 스왑을 사용하는 반면, 당사자 B는 그 원칙에 대한 복합 인플레이션 금리를 지불하는 데 동의합니다. 인플레이션이 2.5 %를 초과 할 경우, 당사자 A가 정상에 나오고 그렇지 않은 경우 당사자 B가 이익을 얻는다. 두 경우 모두 당사자 A는 스왑을 사용하여 자체 인플레이션 위험을 다른 개인에게 이전했습니다.
인플레이션 스왑은 종종 만기를 통해 이루어 지지만 투자자는 계약이 만료되기 전에 거래소 또는 장외 시장에서 거래 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 스왑의 인플레이션 비율이 투자자가 지불하는 고정 금리보다 높으면 매각은 IRS에 의해 자본 이득으로 분류되는 긍정적 인 수익을 초래할 것입니다.
인플레이션 파생 상품의 대안
기타 인플레이션 헤지 전략에는 TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)와 금 및 석유와 같은 상품 사용이 포함됩니다. 그러나 두 가지 모두 인플레이션 파생 상품과 비교할 때 가파른 투자 최저, 수수료 및 높은 변동성을 포함하여 잠재적 인 단점이 있습니다. 낮은 보험료 요건, 다양한 만기 및 주식과의 상관 관계가 낮기 때문에 인플레이션 파생 상품은 인플레이션 위험을 관리하려는 투자자에게 일반적인 제품이되었습니다.
