인플레이션 위험이란 무엇입니까?
인플레이션 위험은 투자의 미래 실질 가치 (인플레이션 후)에 대한 불확실성입니다.
통화 인플레이션
주요 테이크 아웃
- 인플레이션 위험은 구매력 감소로 인플레이션이 투자 수익을 훼손 할 수있는 위험입니다. 결제 지불은 일반적으로 고정 금리를 기반으로하는 인플레이션 위험과 인플레이션 증가로 인해 구매력이 감소하기 때문에 인플레이션 위험이 가장 높습니다. 인플레이션 위험에 대응하기 위해.
인플레이션 위험 이해
인플레이션 위험은 인플레이션이 투자 성과를 저해 할 위험을 말합니다. 인플레이션을 고려하지 않고 결과를 보는 것이 명목상의 수익입니다. 투자자가 걱정해야 할 가치는 실제 수익이라고하는 구매력입니다.
채권은 인플레이션 위험에 가장 취약한 투자입니다. 실제로, 나방이 큰 양모 스웨터를 망칠 수있는 것처럼 인플레이션은 채권 투자자의 순 가치를 파괴 할 수 있습니다. 그리고 종종 채권 투자자가 투자 문제를 발견하면 너무 늦습니다. 대부분의 채권은 증가하지 않는 고정 쿠폰 요금을받습니다. 따라서 투자자가 30 %의 채권을 4 %의 금리로 지불하지만 인플레이션이 12 %로 급등하면 투자자는 심각한 문제에 처하게됩니다. 매 해마다 채권 보유자는 투자가 얼마나 안전하다고 느끼 든 상관없이 점점 더 많은 구매력을 잃게됩니다.
인플레이션 위험에 대응
일부 증권은 구매력의 변화를 막기 위해 인플레이션을 위해 현금 흐름을 조정하여 인플레이션 위험을 해결하려고 시도합니다. TIPS (Treasury Inflation Protected Securities)가 이러한 증권 중 가장 인기있는 것일 수 있습니다. 그들은 소비자 물가 지수의 변화에 대해 쿠폰과 원금 지불을 조정하여 투자자에게 실질적인 수익을 보장합니다.
일부 유가 증권은 시도하지 않고 인플레이션 위험 보호를 제공합니다. 예를 들어, 변동 금리 유가 증권은 보유자에 대한 현금 흐름 (이자 지급, 배당금 등)이 인플레이션 율에 의해 직접 또는 간접적으로 영향을받는 주요 금리와 같은 지수를 기반으로하기 때문에 약간의 보호를 제공합니다. 전환 사채는 때로는 채권처럼 거래하고 때로는 주식처럼 거래하기 때문에 보호를 제공합니다. 인플레이션의 변화에 영향을받는 주가와의 상관 관계는 컨버터블 채권이 인플레이션을 약간 보호한다는 것을 의미합니다.
인플레이션 위험의 예
채권에 대한 이러한 인플레이션 위험의 예로 10 % 쿠폰으로 $ 1, 000, 000의 채권 투자가있는 투자자를 고려하십시오. 이로 인해 퇴직자가 살 수있는 충분한이자 지급이 발생할 수 있지만 연간 3 %의 인플레이션 율로 포트폴리오에서 생산되는 1, 000 달러는 내년에는 970 달러, 그 이후에는 940 달러에 불과합니다. 인플레이션 상승은이자 지급이 점차 구매력을 떨어 뜨리는 것을 의미하며, 몇 년 후에 상환 할 때 교장은 투자자가 처음으로 채권을 구매했을 때보 다 실질적으로 적게 구매할 것입니다.
