시장은 크고 혼란스러운 짐승입니다. 열망하는 투자자, 특히 여러 지수, 주식 유형 및 카테고리에 대해 압도적 일 수 있습니다. 그렇기 때문에 상품, 채권 가격, 주식 및 통화와 같은 4 가지 주요 시장 간의 관계를 관찰하는 것이 중요합니다.
대부분의주기에는이 네 가지 시장이 이동하는 일반적인 순서가 있습니다. 우리는 이들을 모두 관찰함으로써 시장 방향의 변화를 더 잘 평가할 수 있습니다. 4 개 시장 모두가 함께 작동합니다. 일부는 서로 협력하고 일부는 반대합니다.
아래에서는 4 개의 시장이 주기적으로 함께 작동하는 방식과 이러한 시장을 어떻게 활용할 수 있는지 설명합니다. (백그라운드 읽기에 대해서는 "시장주기: 최대 수익의 열쇠"및 "재고주기: 증가하는 것이 내려 와야 함"을 참조하십시오.)
상품, 채권, 주식 및 통화의 시장 간 밀고 당기기
먼저 상품, 채권, 주식 및 통화가 상호 작용하는 방식을 살펴 보겠습니다. 상품 가격이 상승함에 따라 상품 비용이 상승합니다. 물가 상승은 인플레이션이며 인플레이션 증가를 반영하기 위해 금리도 상승합니다. 결과적으로 금리와 채권 가격 사이의 반비례 관계가 있기 때문에 금리가 상승하면 채권 가격이 하락합니다.
채권 가격과 주식은 일반적으로 서로 상관됩니다. 채권 가격이 떨어지기 시작하면 주식은 결국 소송에 따라 하락할 것입니다. 인플레이션으로 인해 차입금이 비싸지고 비즈니스 비용이 상승함에 따라 회사 (주식)도 그렇게하지 않을 것이라고 가정하는 것이 합리적입니다. 다시 한번, 우리는 채권 가격 하락과 그에 따른 주식 시장 하락 사이의 지연을 볼 것입니다.
통화는 모든 시장에 영향을 미치지 만 주력해야 할 주된 것은 상품 가격입니다. 원자재 가격도 채권과 주식에 영향을 미치며 미국 달러와 원자재 가격은 일반적으로 반대 방향으로 경향이 있습니다. 다른 통화에 비해 달러가 하락함에 따라 상품 가격 (미국 달러 기준)으로 반응이 나타납니다.
아래 표는 통화, 상품, 채권 및 주식 시장의 기본 관계를 보여줍니다. 테이블은 왼쪽에서 오른쪽으로 이동하며 시작 지점은 행의 아무 곳이나 될 수 있습니다. 그 움직임의 결과는 오른쪽의 시장 행동에 반영 될 것입니다.
| 통화: Ý | 필수품: ß | 채권 가격: Ý | 주식: Ý |
| 통화: ß | 필수품: Ý | 채권 가격: ß | 주식: ß |
각 시장의 반응 간에는 응답 지연이 있습니다. 모든 것이 한 번에 발생하는 것은 아닙니다. 그 지연 동안 다른 많은 요소들이 작용할 수 있습니다. 지연이 너무 많고 반대 방향으로 움직여야 할 때 역 시장이 같은 방향으로 움직이면 투자자는 어떻게 활용할 수 있습니까?
상품, 채권, 주식 및 통화에 대한 인터 마켓 거래
시장 간 분석은 특정 매수 또는 매도 신호를 제공하는 방법이 아닙니다. 그러나 트렌드에 대한 훌륭한 확인 도구를 제공하며 잠재적 인 반전을 경고합니다. 인플레이션 환경에서 상품 가격이 상승함에 따라 완충 효과가 경제에 도달하기까지는 시간 문제 일뿐입니다. 상품이 상승하면 채권이 하락하기 시작했고 여전히 주식이 계속 상승하고 있습니다. 이러한 관계는 결국 주식의 강세를 극복하고 특정 시점에서 후퇴해야합니다.
언급했듯이, 상품 상승과 채권 하락은 주식 시장에서 매도 신호가 아닙니다. 채권이 계속 하락 추세를 유지한다면 다음 몇 개월에서 1 년 내에 반전이 극도로 일어날 수 있다는 경고 일뿐입니다. 주식을 파는 명확한 신호는 없습니다. 실제로, 그 기간 동안 주식 시장에서 상승 시장에서 여전히 우수한 이익이있을 수 있습니다.
우리가 지켜봐야 할 것은 채권 가격이 이미 하락하기 시작한 후 주요지지 수준을 취하거나 이동 평균 (MA)을 밑돌고있는 주식입니다. 이는 시장 간 관계가 인수되고 주식이 현재 역전되고 있음을 확인하는 것입니다.
인터 마켓 분석은 언제 중단됩니까?
상품, 채권, 주식 및 통화 사이의 관계가있을 때가 있습니다 고장난 것 같습니다. 예를 들어 1997 년 아시아 붕괴 당시 미국 시장은 주식과 채권이 분리되는 것을 보았습니다. 이는 앞서 언급 한 채권과 주가의 양의 상관 관계를 위반합니다. 왜 이런 일이 발생 했습니까? 전형적인 시장 관계는 인플레이션 경제 환경을 가정합니다. 따라서 디플레이션 환경으로 이동할 때 특정 관계가 바뀔 것입니다.
주식의 성장 잠재력이 낮을수록 가치가 상승 할 가능성이 낮기 때문에 디플레이션은 일반적으로 주식 시장을 하락시킬 것입니다. 반면 채권 가격은 금리 하락을 반영하여 상승 할 것으로 보입니다 (즉, 금리와 채권 가격은 반대 방향으로 움직입니다). 따라서 채권과 주식 간의 결과적인 상관 관계를 결정하려면 인플레이션 및 디플레이션 환경을 알고 있어야합니다.
그러나 경제 환경에도 불구하고 한 시장이 전혀 움직이지 않는 것처럼 보일 때가 있습니다. 그러나 퍼즐의 한 조각이 응답하지 않는다고해서 다른 규칙이 여전히 적용되지 않는다는 의미는 아닙니다. 예를 들어, 상품 가격이 정체되었지만 미국 달러가 하락하더라도 여전히 채권 및 주가에 대한 약세 지표 일 수 있습니다. 경제에는 항상 여러 요소가 작용하기 때문에 한 시장이 움직이지 않더라도 기본적인 관계는 여전히 유효합니다.
글로벌 요인을 고려해야합니다. 기업이 점점 세계화됨에 따라 미국 시장 방향으로 큰 역할을 수행합니다. 예를 들어, 주식 시장과 통화는 회사가 계속 확장함에 따라 역관계를 가질 수 있습니다. 기업이 해외에서 더 많은 비즈니스를 수행함에 따라 달러가 하락함에 따라 미국으로 수입되는 돈의 가치가 증가하여 수입이 증가하기 때문입니다. 인터 마켓 분석을 효과적으로 적용하려면 세계 경제의 변화하는 역학을 이해하는 것이 항상 중요합니다.
결론
인터 마켓 분석은 투자자가 그 사용법을 이해할 때 유용한 도구입니다. 그러나 우리는 장기적인 경제 환경 (인플레이션 또는 디플레이션)을 알고 시장 간 관계 분석을 적절히 조정해야합니다. 시장 간 분석은 특정 시장의 방향을 판단하거나 시간이 지남에 따라 추세가 지속 될지 여부를 판단하기위한 많은 도구 중 하나로 사용되어야합니다.
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인터 마켓 분석 정의 인터 마켓 분석은 서로 다른 자산 클래스 간의 상관 관계를 조사하여 시장을 분석하는 방법입니다. 더보기 볼록도 측정 채권 가격과 채권 수익률 관계 볼록성은 채권 가격과 채권 수익률 간의 관계를 측정하여 채권의 기간이 금리에 따라 어떻게 변하는지를 보여줍니다. 음의 상관 관계 정의 음의 상관 관계는 한 변수가 다른 변수가 감소함에 따라 증가하는 두 변수 사이의 관계이며 그 반대도 마찬가지입니다. more 역 상관 (Inverse Correlation)이 알려주는 것 음의 상관 관계라고도하는 역 상관 (Inverse Correlation)은 두 변수가 서로 반대 방향으로 움직 이도록 반대 관계입니다. 자세히 양의 상관 관계 이해 양의 상관 관계는 두 변수가 함께 이동하는 두 변수 사이의 관계입니다. 더 많은 리스크 리스크는 여러 형태를 취하지 만 결과 또는 투자의 실제 수익이 예상 결과 또는 수익과 다를 가능성이 크게 분류됩니다. 더