인터 마켓 스프레드 스왑이란?
인터 마켓 스프레드 스왑은 동일한 시장의 다른 부분 내에서 두 개의 채권을 교환하여 더 유리한 수익률 스프레드를 생성하는 데 도움이됩니다. 수익률 스프레드는 만기일, 신용 등급 및 위험이 다양한 다양한 채무 증권의 수익률 차이입니다. 하나의 채권은 일부 측면에서 우월한 것으로 보이는 다른 유가 증권을 구매 또는 교환하기 위해 판매됩니다.
인터 마켓 스프레드 스왑은 채권 시장 부문 간의 수익률 불일치를 활용하기위한 거래입니다.
중단 시장 간 스프레드 스왑
시장 간 스프레드 스왑은 다른 채권 부문 사이의 수익률 스프레드를 기반으로합니다. 스왑을 체결하면 당사자는 유가 증권을 직접 보유하지 않고도 기본 채권에 노출됩니다. 인터 마켓 스프레드 스왑은 또한 다각화를 통해 투자자의 입장을 개선하려는 전략입니다.
채권 간의 신용 품질 또는 기능 차이가있을 때 인터 마켓 스프레드 스왑 기회가 존재합니다. 예를 들어, 두 투자간에 광범위한 신용 스프레드가 있고 스프레드가 좁아 질 것으로 예상되면 투자자는 정부 증권을 회사 증권으로 교체합니다. 한 쪽은 회사 채권에 대한 수익률을 지불하고 다른 쪽은 국채와 초기 범위를 지불합니다. 스프레드가 확대되거나 축소됨에 따라 당사자들은 스왑에서 이익을 얻거나 잃기 시작합니다.
채권에 대한 투자 수익률이 변경되는 상황에서 인터 마켓 스프레드 스왑의 예가 발생할 수 있으므로 투자자는 더 나은 실적을 내기 위해 스왑을 "스왑"합니다. 예를 들어, 한 유형의 채권이 역사적으로 2 %의 수익률을 보였지만 수익률 스프레드에 3 %의 차이가있는 경우, 투자자는 채권의“스왑”또는 본질적으로 매각을 고려하여 차이를 좁히고 수익률을 더 높은 이익.
시장 간 스프레드 스왑의 한계
시장 간 스프레드 스왑의 중요한 고려 사항 중 하나는 투자자가 수익률 스프레드의 차이를 유발하는 요소를 고려하는 것입니다. 일반적으로 가격이 하락하면 채권 수익률이 상승하는 경향이 있지만, 현명한 투자자는 가격 하락의 원인을 고려할 것입니다. 예를 들어, 경기 침체시기에 광범위한 수익률 스프레드는 실제로 일부 할인 가격이 아니라 해당 채권의 높은 위험을 나타내는 것일 수 있습니다. 실제로 고위험 채권으로 귀결되는 것을 구매하는 것은 투자자가 가볍게 결정해서는 안되는 결정입니다.
