IRR 규칙은 무엇입니까?
내부 수익률 (IRR) 규칙은 프로젝트 진행 또는 투자 진행 여부를 결정하기위한 지침입니다. 내부 수익률이 필요한 최소 수익률보다 높으면 프로젝트를 추진해야한다고 규정되어 있습니다. 즉, 이 프로젝트는 수익성이있는 것으로 보입니다.
반면에, IRR이 자본 비용보다 낮 으면, 규칙은 최선의 행동 과정이 프로젝트 나 투자를 포기하는 것이라고 선언합니다.
"좋은"IRR은 무엇입니까? 요컨대, 높을수록 좋습니다.
시계: 내부 수익률이란 무엇입니까?
주요 테이크 아웃
- IRR 규칙은 기업이 프로젝트 진행 여부를 결정하는 데 도움이되며, 프로젝트 수익률이 비용을 충당하는 데 필요한 최소 금액을 초과 할 경우 수행 할 가치가 있다고 명시합니다., 혜택.
IRR 규칙 이해
프로젝트의 IRR이 높고 자본 비용을 초과하는 금액이 많을수록 회사에 대한 순 현금 흐름이 높아집니다. 투자자와 회사는 IRR 규칙을 사용하여 자본 예산 책정 프로젝트를 평가하지만 항상 엄격하게 시행되는 것은 아닙니다.
회사는 IRR이 높은 소규모 프로젝트보다 더 큰 현금 흐름을 생성하기 때문에 IRR이 낮은 대형 프로젝트를 선택할 수 있습니다.
예를 들어, 회사는 더 큰 전략 계획에 기여하거나 경쟁을 방해하는 등 다른 무형의 이점이 있기 때문에 IRR이 낮은 프로젝트를 선호 할 수 있습니다. 회사는 또한 큰 프로젝트에 의해 생성 된 현금 흐름이 높기 때문에 IRR이 낮은 큰 프로젝트를 IRR이 높은 훨씬 작은 프로젝트보다 선호 할 수 있습니다.
IRR 규칙의 예
회사가 두 개의 프로젝트를 검토한다고 가정합니다. 경영진은 프로젝트 중 하나 또는 둘 다로 진행할 것인지, 아니면 둘 다로 진행할 것인지 결정해야합니다. 각각의 현금 흐름 패턴은 다음과 같습니다.
프로젝트 A
초기 지출 = $ 5, 000
1 년 = $ 1, 700
2 년 = $ 1, 900
3 학년 = $ 1, 600
4 학년 = $ 1, 500
5 학년 = $ 700
프로젝트 B
초기 지출 = $ 2, 000
1 년 = $ 400
2 년 = $ 700
3 학년 = $ 500
4 학년 = $ 400
5 학년 = $ 300
회사는 각 프로젝트에 대한 IRR을 계산해야합니다. 이것은 반복 과정을 통해 이루어지며 다음 방정식에서 IRR을 해결합니다.
$ 0 = (초기 지출 x -1) + CF1 / (1 + IRR) ^ 1 + CF2 / (1 + IRR) ^ 2 +… + CFX / (1 + IRR) ^ X
위의 예를 사용하여 회사는 각 프로젝트에 대한 IRR을 다음과 같이 계산할 수 있습니다.
IRR 프로젝트 A: $ 0 = (-$ 5, 000) + $ 1, 700 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 1, 900 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 1, 600 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 1, 500 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 5
IRR 프로젝트 B: $ 0 = (-$ 2, 000) + $ 400 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 500 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 400 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 300 / (1 + IRR) ^ 5
IRR 프로젝트 A = 16.61 %
IRR 프로젝트 B = 5.23 %
회사의 자본 비용이 10 % 인 경우 경영진은 프로젝트 A를 진행하고 프로젝트 B를 거부해야합니다.
