주식 중개인을 통해 주식을 사고 팔 때 어떻게 될지 궁금한 적이 있습니까? 거래는 마우스를 클릭하는 것만 큼 간단하지만 실제로는 배후에서 상당히 복잡한 문제입니다.
컴퓨터 나 중개인을 통해 주식 주문을 할 때, 때때로 교환을 통해 다른 사람과 거래하는 경우가 있습니다. 다른 경우에는 브로커와 만 거래를하는 경우가 있습니다. 이 두 가지 주요 거래 유형을 주 거래 및 에이전트 거래라고하며, 이에 대해 자세히 살펴 보겠습니다.
주요 거래
주요 거래는 중개가 2 차 시장에서 유가 증권을 구매하고 일정 기간 동안 유가 증권을 보유한 다음 판매 할 때 발생합니다. 주요 거래의 목적은 가격 감사를 통해 회사 (상인이라고도 함)가 자신의 포트폴리오에 대한 이익을 창출하는 것입니다. 따라서 투자자가 거래의 주체 역할을하는 중개 회사를 통해 주식을 사고 파는 경우 회사는 자체 재고를 사용하여 고객의 주문을 채 웁니다. 이 방법을 사용하면 중개 회사는 입찰 요청 스프레드에서 돈을 벌어 추가 수입 (위탁 된 수수료 이상)을 얻습니다.
예를 들어, 10 달러에 ABC 100 주를 구매하려는 경우, 주 회사는 먼저 자사의 재고를 확인하여 해당 주식을 판매 할 수 있는지 여부를 확인합니다. 만약 그들이 가능하다면, 회사는 당신에게 주식을 팔고 거래를 필요한 거래소에보고 할 것입니다. 증권 거래위원회와 거래소에서는 중개 회사가 시장 가격과 비슷한 가격으로 거래를 완료해야합니다.
대행사 거래
대행사 거래는 고객의 주문을 실행하는 다른 일반적인 방법입니다. 일반 주거래보다 더 복잡한이 거래에는 다른 중개 회사의 고객들 사이에서 유가 증권을 검색하고 이전하는 것이 포함됩니다. 증권 시장의 참여자 수가 증가하고 매우 정확한 부기, 청산, 결제 및 조정의 필요성으로 인해 증권 시장의 원활한 흐름을 보장 할 수 있습니다.
대행사 거래는 두 가지 부분으로 구성됩니다. 먼저, 중개 회사는 반대 입장을 취하고 자하는 당사자를 찾기 위해 적절한 시장에 귀하의 요청을 가져와야합니다. 따라서 특정 가격으로 구매하려는 경우 브로커는 동일한 가격으로 판매하려는 사람을 찾고 그 반대의 경우도 필요합니다. 두 당사자가 모두 발견되면 거래소는 거래를 티커 테이프에 기록하고 당사자 간의 돈과 유가 증권 교환이 이루어집니다.
대행사 거래의 두 번째 부분은 거래가 완료되고 거래소에 올바르게 기록 된 후에 발생합니다. 이 부분을 일반적으로 반제라고합니다. 모든 중개인은 고객이 거래 한 전체 구매 및 판매 주문량을 기록하는 개별 서적을 유지하지만 이러한 거래를 지우는 실제 행위는 더 큰 기관에서 처리합니다. 북미에서 대다수의 청산 및 보관 업무를 처리하는 기관은 DTCC (Depository Trust Clearing Corporation)입니다.
청산의 기본 행위는 매수와 매도를 일치시키는 것입니다. 거래가 거래소에서 실행되면 거래 내역이 National Securities Clearing Corporation이라는 DTCC의 자회사로 전송 된 다음 기록되고 정확성을 위해 일치됩니다. DTCC로 보내진 모든 거래가 구매와 판매를 위해 매칭 된 후 DTCC는 모든 관련 회사에 관련 의무를 통지하고 적절한 자금과 유가 증권의 양도를 주선합니다. 따라서 DTCC는 증권 거래소에서 매 거래 후 개별 중개인이 서로 거래하는 대신 모든 거래를 수집하고 주식 및 현금의 이체를 간소화하는 중개인 역할을합니다. 이를 통해 의무 배달 및 수령에 필요한 시간을 줄이고 거래 파트너를 선택할 때 중개 업체에 유연성을 제공 할 수 있습니다. 이 전체 정리 프로세스는 일반적으로 완료하는 데 영업일 기준 2 일이 걸립니다.
DTCC는 배송을 용이하게 할뿐만 아니라 보장합니다. 한 당사자가 증권 또는 현금을 다른 당사자에게 전달하지 못하면 DTCC는 실패한 당사자의 의무를 이행하고 이행합니다.
중개인에게 거래를 채우는 방법을 지정할 수는 없지만 고객은 거래 완료 방법을 알 권리가 있습니다. 중개인은 채워진 거래가 대행사인지 주요 거래인지를 알려야합니다. 일반적으로 귀하는 우편이나 전자적으로 발송 된 거래 확인서에 통지됩니다.
결론
이 정보가 시장에서 더 이상 돈을 벌지 못할 수도 있지만, 투자자가 주문을 채우는 과정을 이해하는 것이 중요합니다. 주문을 처리하는이 두 가지 방법은 투자자 위험을 줄이는 데 도움이 될뿐만 아니라 중개 고객에게 거래를 상대적으로 유동적이고 효율적으로 배치하고 실행하는 방법을 제공합니다.
