대출 클럽 검토

LendingClub은이 시리즈에서 검토 한 다른 로보 어드바이저와 근본적으로 다른 오퍼링입니다. 샌프란시스코에 본사를 둔 LendingClub은 2007 년 Facebook에 설립 된 P2P (Peer-to-Peer) 대출 기관입니다. 고객은 검색 기능을 통해 여러 기준을 검토 한 후 3 년 및 5 년 동안의 대출을 구매하며, 차용인 또는 기관. LendingClub은 대출을받을 수있는 플랫폼도 제공합니다.

회사는 대출을 고정 수입 증권으로 등록한 후 2014 년 뉴욕 증권 거래소에 상장되었으며, 대출자와 대출 기관에 부과 된 서비스 수수료를 통해 돈을 벌고 있습니다.

과세 또는 퇴직 계좌를 개설하려면 최소 $ 1, 000가 필요합니다. 여러 고객이 최소 25 달러의 바이 인으로 개별 메모를 공유하고 매월 원금 및이자 지불금을받습니다. 이 프로그램은 모든 주에서 승인 된 것은 아니며, 수익금은 IRS 기준을 충족하지 않기 때문에 자본 이득이 아닌 개인 소득으로 과세됩니다. LendingClub은 최근 몇 년 동안 비즈니스 및 자동 리파이낸싱 대출을 추가했지만 고객은 이러한 부채에 참여할 수 없습니다.

LendingClub은 디지털 우선 투자 플랫폼으로 간주되지만 알고리즘은 주로 개인 대출과 투자자를 일치시키는 데 중점을 둡니다. 이것은 독특한 접근 방법이지만 뛰어 들기 전에 알아야 할 몇 가지 중요한 경고가 있습니다. 우리는 비교적 최근의 개발부터 시작할 것입니다.

중요한 개발

설립자 Renaud Laplanche는 2016 년 LendingClub 이사회에서 CEO로 축출되어 내부 및 정부의 검토와 집단 소송을 강요했습니다. Laplanche는 2018 년 9 월에“회사의 대출 상품 중 일부를보다 건강하게 보이도록 부적절하게 변경”하는 것과 관련된 SEC 사기 청구를 해결했습니다. 증권 업계를 3 년 동안 떠나고 20 만 달러의 벌금을 지불하기로 동의했습니다.

규제 문제의 역사

LendingClub은 일부 대출의 질을 잘못 표현한 것으로 SEC에 의해 벌금을 물었습니다.

이 회사는 Laplanche의 리더십 하에서 발생한 문제에 대해 4 백만 달러의 페널티를 지불하도록 명령 받았습니다. SEC는 LendingClub이“문제를 신속하게 해결하고 해당 기관의 조사와 특별한 협력을 제공했다”고 밝혔다. 그러나이 사건은 NYSE 주식리스트에 큰 타격을 입었고, 주식 거래는 약 13 %의 2019 년 5 월 IPO 가격.

찬성

투자에 대한 독특한 접근 방식
투자자가 개인 대출에 투자 할 수 있습니다
완전히 공개 된 방법론
월 소득의 가능성

단점

재정적 조언이 없음
회사 불이행에 대한 보호 없음
순환 자산 노출
SEC 시행 조치에서 탈락

계정 설정

2.3

이 프로그램은 알래스카, 뉴 멕시코, 노스 캐롤라이나, 펜실베이니아 또는 오하이오에서 라이센스가 없습니다. 다른 많은 주에서는 LendingClub을 통한 노트 구매를 허용하지 않지만 Folio의 2 차 시장에서의 거래는 허용합니다. 가파른 자격 규칙은 캘리포니아 (LendingClub의 가장 큰 운영 국가)를 제외하고는 연간 총 소득에서 $ 70, 000 이상, 라이센스가있는 주에서 순 가치가 $ 250, 000 이상인 플랫폼으로 많은 신청자를 저지합니다.

캘리포니아 요건:

a) 연간 총 소득 85, 000 달러 이상 및 순 가치 85, 000 달러

또는

b) $ 200, 000의 순자산

캘리포니아 고객은 두 요건 중 하나라도 충족하지 않으면 최대 $ 2, 500를 투자 할 수 있으며, 모든 면허를 가진 주에있는 투자자는 순자산의 10 %를 초과하는 메모를 구입할 수 없습니다.

설정 프로세스는 라이프 스타일에 대한 질문을하지 않거나 연령, 자산 또는 위험 허용 범위를 살펴 보지 않고 투자자에게 포트폴리오 선택 사항을 남기고 신용 프로파일 승인서를 제공해야합니다. 고객은 투자 전략을 선택하지만 자동화 된 투자 옵션 및 정기적 인 기부 여부에 제한됩니다. LendingClub은 전통적인 IRA, Roth IRA, 신탁 계정, 관리 계정, 법인 계정 및 자격이있는 퇴직 계획의 롤오버를 비롯하여 개인 및 공동 과세 계정을 지원합니다.

고객은 중개인 판매업 자 Folio Investing을 통해 2 차 시장에서 메모를 교환 할 수도 있습니다. 별도의 거래 계좌를 만들어야하며 일부 주에서는 참여를 허용하지 않습니다. LendingClub은이 장소를 통한 유동성을 보장하지 않으며, 마케팅 및 공개 명세서에 적절하게 문서화되어 있어도 계정 사용의 위험을 판단하기가 어렵다고 말합니다.

목표 설정

1.7

LendingClub은 재정 조언을 제공하지 않습니다. 사용자는 자동화 된 투자 프로그램 (고객 중심)을 제외하고 모든 구매, 판매 및 기타 투자 결정을 내려야합니다. 특정 목표를 달성하기 위해 계정을 원하는 수의 포트폴리오로 세분화 할 수 있지만 기본 성과 데이터 이외의 목표 추적 또는 계획 리소스는 없습니다.

계정 서비스

3.9

계정 관리 페이지에는 최종 대출 요약 및 보안 별 분류가 표시됩니다. 파이 차트는 대출 등급별로 할당을 분할하고 두 번째 요약 상자에는 평균 금리, 근로 원금, 근로이자 및 차용자 지불에 대해 자세히 설명합니다. 이 인터페이스를 통해 고객은 알림을 설정하고, 자동 투자를 선택하고, 거래 플랫폼에 액세스하고, 계좌로 자금을 이체 할 수 있습니다.

"포트폴리오 구축"기능은 강력한 검색 및 필터링 기능을 제공하여 차용인의 확인 된 수입없이 재상장 된 대출 또는 대출을 거부 할 수 있습니다. 투자 할 총 현금 금액과 노트 당 투자 할 금액을 선택하면 대출 등급별로 세분화 된 평균 금리 표시가 생성됩니다. 추가 옵션은 다양한 대출 등급 및 조건에 노출을 분산시킬 수 있습니다.

투자 등급, 기간 설정 및 최소 메모 크기를 선택하여 자동 투자 프로그램을 설정할 수 있습니다. 서비스가 켜지면 현금이 충분한 수준으로 쌓이면 시스템은 포트폴리오에 대한 메모를 구매합니다. 현금은 매월 원금 및이자 지급에서 누적됩니다. 자동 투자를 선택한 후에도 수동으로 구매할 수 있으며 언제든지 서비스를 켜거나 끌 수 있습니다.

포트폴리오 내용

삼

LendingClub의 신용 점수 분석 및 기타 신용 가치 지표에 근거한 대출 등급, 이자율 및 기간을 검토 한 후 투자자는 무담보 3 년 및 5 년 개인 대출의 부분 소유권을 얻습니다. 마케팅 자료에 따르면“수백 개의 데이터 포인트”가 차용자의 대출 신청에서 평가됩니다. 투자 등급은 A1 (최고)에서 G5 (최악)까지 35 개의 클래스와 이율로 세분화됩니다. 투자 설명서는 LendingClub의 인수 방법론에 대한 미세한 세부 사항을 제공하지만 주요 표제는 회사가 다음과 같은 대출자 만 허용 함을 나타냅니다.

허용 가능한 한도 내에서 부채 대비 소득 비율 40 % 미만의 660 부채 대비 소득 비율의 최소 FICO 점수

LendingClub은 또한 최소 2 개의 회전 계정, 지난 6 개월 동안 5 건 이하의 신용 조회 및 36 개월의 최소 신용 기록을 보유한 신용 보고서를 요구합니다. 소득 검증은 임의의 방식으로 수행되며 LendingClub은“신청자가 대출을 감당할 수있는 능력에 대한 어떠한 서류도 입수하지 않고”차용자 계약의 균형이 이루어짐을 인정합니다.

회사는 차용자에 대한 개시 수수료와 투자자에 대한 서비스 수수료를 통해 수입을받습니다. LendingClub은 2015 년 이후 290 억 달러 이상의 대출을했으며 캘리포니아와 텍사스에서 가장 많이 노출되었습니다. 2019 년 대출의 절반 이상이 "A"또는 "B"등급으로 등급 품질이 시간이 지남에 따라 개선되었으며, 5 학년 (2015 년)의 60 개월 대출 대부분은 "A"또는 "B"등급을 받았습니다.

대출 및 기본 고장 비율 (2015 년 1 분기 ~ 2019 년 1 분기):

총 대출: 100 % 완전 결제: 36.03 % 현재: 35.35 % 늦은: 1.05 % 청구 된 금액: 7.09 %

보고 된 목적 별 대출 내역 (2019 년 1 분기):

신용 카드 지불: 22 % 리파이낸싱: 45 % 기타: 33 %

평균 금리 (2019 년 1 분기):

36 개월 대출: 11.43 % 60 개월 대출: 14.29 % 모든 대출: 12.67 %

LendingClub은 등급이 다른 최소 100 개의 음표에 위험을 분산시켜 다각화를 통해 위험을 낮출 것을 요구하지만, 다양 화를위한 현대 포트폴리오 이론 (MPT) 속성을 충족하지는 않습니다. 이 프로그램은 경기 침체, 우울증 또는 약세 시장에서 테스트되지 않았습니다. 또한 모든 대출은 주기적으로 소비자 신용 자산 등급에 적합하기 때문에 자산 다각화가 없습니다.

LendingClub은 웹 사이트 전체에서 2008 년에서 2019 년 사이에 연간 수익률을 4 %에서 8 %로 선전하지만, 100 % 미만의 노트를 보유한 투자자의 20 %가 연간 최대 8.75 %를 잃고 투자자의 99 %가 손실 한 것으로 표시되어 오해의 소지가 있습니다. 100 개 이상의 메모로 긍정적 인 수익을 올렸습니다. LendingClub은 MPT를 충족하지 않고 오직 하나의 자산 클래스 (부채)만을 기반으로하지만 잠재적 투자자가 이용할 수있는 정보의 품질은 훌륭합니다. 당신이 방법론을 검토하고 위험 자본 투자를 찾고있는 비교적 노련한 투자자라면 LendingClub이 강력한 후보가 될 수 있습니다. 그러나 위험 부담이 낮고 경험이 적거나 자본이 제한된 투자자는 매우 신중해야합니다.

포트폴리오 관리

2.3

LendingClub은 포트폴리오 관리에 도움이 될 때 엄밀히 전달됩니다. 회사는 자동 투자 프로그램을 통한 고객 주문을 따르는 것 외에는 포트폴리오를 만들거나 관리하지 않습니다. LendingClub은 포트폴리오 내용, 관리 또는 장기 전략에 대한 권장 사항이나 조언을 제공하지 않습니다. 초기 사양에 따라 노트에 재투자하여 현금 보유를 자동으로 줄인다는 의미에서 포트폴리오의 균형을 재조정합니다. 투자 이익은 자본 이익이 아닌 정기적 소득으로보고되기 때문에 세금 감면 수확은 없습니다.

사용자 경험

3.9

모바일 경험:

LendingClub은 개인용 컴퓨터에 로그온 할 필요가없는 슬림 계정 관리 기능을 갖춘 iPhone 및 Android 운영 체제 전용 모바일 앱을 제공합니다. 두 운영 체제 모두 2 단계 인증을 통해 추가 보안을 제공합니다.

데스크탑 경험:

웹 사이트는 쉽게 탐색 할 수 있으며 주요 계정 기능 및 서비스를 강조 표시합니다. “회사 소개”섹션에 숨겨진 연락처 정보를 찾기가 어려울 수 있습니다. 지원 및 교육 리소스는 유용하지만 반복적이며 여러 가지 링크를 통한 투자 철학, 절차 및 수익에 대한 동일한 마케팅 주장을 되풀이합니다. 그럼에도 불구하고 보조 페이지를 자세히 살펴보면 방법론과 계정 기능에 대한 많은 세부 정보가 제공됩니다. LendingClub을 보는 사람은 누구나 방법론을 검토하는 것이 좋습니다. 그들은 표면 상으로 합리적인 위험 수익률 트레이드 오프처럼 보이는 것을 왜곡시킬 수있는 몇 가지 격차에 대해 선구자 적입니다.

고객 서비스

2.3

LendingClub 고객 서비스에 대기 시간이 길다는 것을 알았습니다. 고객 서비스 시간은 월요일부터 금요일까지 태평양 시간으로 오전 7 시부 터 오후 5시 (태평양 표준시)까지입니다. 고객은 전화 나 이메일로 LendingClub에 연락 할 수 있지만 실시간 채팅은 없습니다.

영업일 동안 여러 차례의 3 번의 접촉 시도로 인해 기본 프로그램 세부 사항에 대한 지식이 거의 또는 전혀없는 고객 담당자에게 도달하기 위해 허용 할 수없는 평균 대기 시간이 6 분 40 초였습니다. 유용한 FAQ는 대부분의 질문에 답변하지만 안내서에는 많은 세부 정보가 포함되어 있습니다.

교육 및 보안

삼

“투자자 교육 센터”는 HELP 앱에 의해 복제 된 프로그램에 대한 유명한 FAQ입니다. 블로그는 사이트의 실제 교육 포털 역할을하며 시장 대출에 대한 유용한 기사는 있지만 코칭이나 목표 계획은 거의 없습니다. 이 웹 사이트는 256 비트 SSL 암호화를 사용하지만 SIPC (Securities Investors Protection Corporation) 보험, 초과 보험 또는 치명적인 손실에 대한 기타 보호는 없습니다. 이것을 무례하게 표현하기 위해 회사의 채무 불이행과 포트폴리오를 탈취하는 것을 막을 수는 없습니다.

커미션 및 수수료

1.9

LendingClub은 낮은 수수료를 제공하지만 투자자는 궁극적으로 차용인의 채무 불이행에 대한 지불을 종료합니다. 이러한 맥락에서 수수료는 거의 보호를 제공하지 않으며 대부분 민간 대출을 민간 투자자와 일치시키는 서비스를위한 것입니다. LendingClub은“지불 기일 또는 해당 유예 기간 동안 수령 한 지불액”에 대해 1 %의 서비스 수수료를 청구합니다. 또한 연체 대출에서 자금을 얻기 위해 최대 40 %의 징수 수수료를 청구합니다.

LendingClub이 귀하에게 적합합니까?

LendingClub은 고정 수입 투자에 대한 최첨단 접근법을 제시하지만 다음 세 가지 주요 위험 요소를 알아야합니다.

투자자들은 경제 침체에서 작동하지 않을 수있는 인수 및 징수 관행에 의존합니다. 포트폴리오는 경제주기의 영향을 많이받는 소비자 신용 자산 클래스에만 노출되기 때문에 포트폴리오가 다양 화되지 않습니다. 또는 회사 기본값.

또한 LendingClub은 투자 조언을 제공하지 않으며 높은 적합성 요구 사항을 통해 경험이 적은 고객을 차단합니다. 이 관행은 회사가 소규모 소매 고객을 대상으로하는 마케팅 텍스트에도 불구하고 큰 손실을 흡수 할 수있는 정교한 투자자를 원한다는 것을 나타냅니다. 모든 단점을 감안할 때, 잠재 고객은 잠재적으로 투자의 100 %를 잃을 수 있기 때문에 자신의 위험으로 진행해야합니다.

방법론

Investopedia는 투자자에게 편견없는 포괄적 인 리뷰와 robo-advisors의 평가를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 2019 년 리뷰는 사용자 경험, 목표 설정 기능, 포트폴리오 내용, 비용 및 수수료, 보안, 모바일 경험 및 고객 서비스를 포함하여 32 개의 로보 어드바이저 플랫폼의 모든 측면을 평가 한 6 개월의 결과입니다. 우리는 우리의 스코어링 시스템에 계량 된 300 개 이상의 데이터 포인트를 수집했습니다.

우리가 검토 한 모든 로보 어드바이저는 평가에 사용한 플랫폼에 대한 50 점 설문 조사를 작성하라는 요청을 받았습니다. 많은 로보 어드바이저들도 우리에게 그들의 플랫폼을 직접 시연했습니다.

Theresa W. Carey가 이끄는 업계 전문가 팀은 검토를 수행하고 모든 수준의 투자자를위한 로보 어드바이저 플랫폼의 순위를 매기는 업계 최고의 방법론을 개발했습니다. 전체 방법론을 읽으려면 여기를 클릭하십시오.

차례: