일단 틈새 투자 영역으로 간주되면 사회적 책임 투자 (SRI)는 개인, 높은 순자산 등 연금 계획, 기부금 및 재단과 같은 기관을 포함하는 광범위한 투자 대상을 수용합니다. 종교적 신조, 정치적 신념, 특정 사건 및 광범위한 기업 책임 (예: 녹색 투자, 사회 복지)이이 투자 관행을 주도합니다.
실제로, 전문 협회 USSIF: 지속 가능하고 책임있는 투자를위한 포럼은 "2016 사회적 책임 투자 동향에 관한 보고서"에서 관리중인 자산의 약 8.72 조 달러가 앞서 언급 한 사회적 책임 투자에 대한 하나 이상의 접근 방식을 구독한다고 추정합니다. 이는 2014 년 이후 33 % 증가한 수치입니다.
USSIF의 가장 최근에 따르면 미국에서만 뮤추얼 펀드, 가변 연금 펀드, 교환 거래 펀드 및 폐쇄 형 펀드를 포함하여 약 519 개의 등록 투자 회사가 소셜 스크리닝 프로세스를 사용합니다. 보고서.
사회적 책임 투자는 몇 가지 접근법이 사용될 수있는 투자자의 가치 판단을 표현합니다. 한 예는 투자자가 투자자가 해롭다 고 생각하는 제품이나 서비스를 제공하는 회사 나 산업을 피하는 경우입니다. 담배, 주류 및 방위 산업은 일반적으로 사회적 책임 투자자가 되려는 사람들이 피합니다.
1980 년대에 남아프리카와 사업을하는 미국 기업의 매각이 널리 퍼졌습니다. 다른 하나는 회사가 재무 지표뿐만 아니라 사회적, 환경 적, 거버넌스 및 윤리적 문제에 대해 얼마나 잘 달성했는지에 대한 성과 순위입니다.
또 다른 회사의 주주와 경영진 간의 적극적인 참여가 포함됩니다. 마지막으로, 투자자가 특정 문제를 옹호하는 활동가 압정이 있습니다. 이러한 접근 방식 중 하나 또는 조합은 포트폴리오 관리 및 신용 감시 프로세스에서 중요한 동인입니다.
또한, 문화, 정부, 비즈니스 환경 및 상호 관계의 기능으로 다양한 국가에서 서로 다른 접근 방식이 강조되어 실천이 세계화되었습니다. 사회적으로 책임이 있거나없는 것이이 접근법이 경쟁력있는 수익을 낳는 지에 대한 의견이 달라졌다.
누구의 이익을 위해?
사회적 의식이있는 투자자는 투자 결정을 내릴 때 회사가 이해 관계자에게 서비스를 제공하는 방법, 주주뿐만 아니라 채권자, 경영진, 직원, 지역 사회, 고객 및 공급 업체에 속하는 루 브릭을 살펴볼 때 회사에 대한 전체적인 관점을 가정 할 수 있습니다. 이러한 맥락에서 사회적 책임 투자는 투자자의 목표와 일치하는 투자 수익을 얻는 동시에 복지를 극대화하려고합니다.
표면적으로이 두 개념은 모순되는 것처럼 보일 수 있습니다. 예를 들어, 수익성있는 회사와 부문을 빼앗는 정도의 접근 방식에는 내재적 인 비용이있을 수 있습니다. 담배, 주류, 총기 및 도박은 유리한 산업이었습니다.
그러나 사회적 의식이있는 투자자에게는 포트폴리오에 포함 된 것이 갈등과 법적 자극제와 우울 제가없는 세상에서 사는 투자자의 목표를 달성하지 못할 것입니다. 모든 투자 접근 방식과 마찬가지로 사회적 의식이있는 투자자는 다음을 수행해야합니다.
- 자신의 위험과 수익 목표 및 제약을 정의하고, 후자는 투자자가 사회적 의식 제약을 결정해야합니다. 투자자에 따라 상당히 다를 수 있습니다. Sharia 법률을 준수하려는 무슬림은 주류의 생산, 판매 및 유통, 대출을 제공하는 금융 기관 및 도박으로 이익을 얻는 사업과 관련된 모든 회사를 배제합니다. 분쟁 해결의 수단으로 무력 충돌에 반대하는 투자자는 국방, 국가 안보 또는 총기와 관련된 회사 또는 산업을 피할 수 있습니다. 투자자가 제약 조건을 정의한 후에는 제약 조건을 정의 할 때이를 포함하는 사용 또는 사용 여부를 결정해야합니다 제외 화면, 모범 사례 기준 또는 옹호. 투자자 유형에 따라 가장 적합한 방법이 결정될 수 있습니다. 예를 들어, 회사 나 업계와의 옹호와 대화는 대규모 공공 연금 기금에 더 적합 할 것입니다. CalPERS 또는 스위스 억만 장자 활동가 인 Martin Ebner의 작품을 고려하십시오. 후자는 개인 주주 행동주의의 예입니다. 대조적으로, 고문과 함께 일하는 개인 투자자는 심사 프로세스가 더 실현 가능하다는 것을 알게 될 것입니다. 사회적 투자에는 암묵적인 비용이 있습니다-용납 할 수없는 제품이나 사업 관행을 가진 회사를 배제함으로써 잠재적으로 예상되는 수익과 명시적인 비용이 있습니다. 적극적인 접근 방식을 고려하는 사람들은 거래 및 뮤추얼 펀드 수수료가 약간 높은 경향이 있습니다. 수동적 관리를 추구하는 투자자에게는 복제 할 지수가 적고 일반적으로 비용이 많이 드는 펀드가 다양합니다. 다양 화는 항상 중요한 고려 사항입니다. 화면이 의도하지 않거나 다른 방식으로이 프로세스를 방해 할 수 있습니다.
투자자가 이러한 유형의 투자 접근 방식의 비용과 이점을 신중하게 평가하는 한, 이러한 유형의 기존 투자 프레임 워크를 사용하면 프로세스를 관리 할 수있는 것으로 보입니다.
그러나 투자자에게 경적을주는 딜레마가있을 수 있습니다. 예를 들어, 알코올 및 담배와 같은 "바이스"제품에 대한 투자가 사회적 의식이있는 투자자에게 혐오스러운 경우 운송 및 에너지 산업은 어떻습니까?
결국, 제품은 판매 시점으로 운송되어야하며, 이는 결국 연료를 필요로하는 다양한 운송 수단을 필요로한다. 이러한 유형의 고려 사항은 사회적 책임 투자 목표의 정확한 정의를 더욱 중요하게 만듭니다.
개인의 관점에 따라 회사는 무책임하고 책임있는 특성을 표시 할 수 있습니다.
결론
사회적 책임 투자는 투자자의 가치를 반영합니다. 이 투자 관리 영역의 기회는 상당히 커졌지 만 투자의 모범 사례를 무시하지 않을 수도 있습니다.
투자자는 이러한 종류의 접근 방식을 수행 할 때 자신의 목표를 명확하게 정의하고 잠재적 인 상충 관계를 인식하고 풍부하고 풍부한 것보다 선을 극대화하기 위해 모든 변수를 고려하는 정책을 명확하게 명시해야합니다.
위험 관리 및 비용에 대한주의가 필수적입니다. 연구에 따르면 사회적 의식 투자의 결과는보다 전통적인 접근 방식에서 통계적으로 중요하지 않습니다. (자세한 내용 은 한 번에 세계 하나의 투자 를 변경 하는 방법을 읽으십시오.)
