무엇에 잠겨 있습니까?
"잠금"이라는 문구는 투자자가 그렇게하는 것과 관련된 규정, 세금 또는 처벌로 인해 유가 증권을 거래 할 의사가없는 상황을 나타냅니다. 이는 퇴직 계획과 같은 투자 수단에서 발생하여 직원이 지정된 퇴직 일 전에 액세스하지 못할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 규정, 세금 또는 위약금으로 인해 투자자가 유가 증권 거래를 원치 않거나 거래 할 의사가없는 경우 투자자는 "고착되어 있습니다"일반적으로 의무적 인 투자 기간과 함께 제공되는 직원 인센티브 프로그램에 따라 제공되는 주식, 옵션 및 보증 초기 공개 오퍼링에서 발행 된 주식은 종종 회사 내부자가 부당한 거래 우위를 얻지 못하도록하는 규칙에 의해 고정됩니다.
잠겨 이해
개인이 보유한 주식의 가치가 증가하는 경우 주주는 자본 이득세의 적용을 받지만 예외가 있습니다. 세금 부담을 줄이기 위해 투자자는 이러한 이익을 퇴직 계좌에 숨길 수 있습니다. 이 투자의 일부가 만기 전에 인출되면 소유자는 자신이 기다린 것보다 더 높은 세율로 세금이 부과되기 때문에 개인은 구속 된 것으로 간주됩니다.
잠긴 유가 증권 발행 방법
유가 증권은 인센티브 프로그램에 따라 직원에게 제공되는 주식, 옵션 및 영장을 설명 할 수 있으며 회사의 충성도를 높이고 강력한 성과를 장려합니다. 이 프로그램의 대부분은 종업원이 유가 증권을 수여 받았지만 아직 행사하지 않았을 수있는 의무적 투자 기간입니다 (현금 또는 주식으로 전환).
일반적으로 이러한 주식이나 영장은 행사를 시작하기 전에 몇 년 동안 보유해야합니다. 정해진 간격으로 주식이 소유권 또는 세금 상태를 변경하는 고정 기간의 단계가있을 수 있습니다.
옵션 또는 영장을 주식으로 전환하여 직원에게 부여한 후에도 주식을 판매하기 전에 다른 보류 기간이있을 수 있습니다. 그러한 경우, 직원들은 일반적으로 그들이 부여 된 시점에 시장 가격으로 옵션을 받게되는데, 이는 행사시 시장 가격에 대한 상당한 할인을 나타냅니다. 주식 판매 시점에 따라 수익금은 처음 부과 된 것보다 낮은 세율로 과세 될 수 있습니다.
주식이 잠긴 이유
회사가 최초의 공개 오퍼링을 시작하거나 일반인에게 주식을 처음 발행 할 때, 회사의 설립자, 발기인 및 기타 초기 후원자가 보유한 주식에 대한 구속력이있을 수 있습니다. 이는 외부 투자자가 아닌 유리한 회사 정보를 가질 수있는 IPO 기간 동안 회사 내부자로서 주식을 판매하거나 양도하는 것을 금지하기위한 것입니다. 이 기간은 IPO 후 90 일 또는 몇 년 지속될 수 있습니다. 잠금 기간은 내부자 거래를 제한함으로써 그러한 조작 가능성을 완화합니다.
경영진과 고위 경영진은 또한 우수한 성과를 장려하기 위해 처음 부여 된 후 일정 기간 동안 릴리스되지 않은 고정 주식으로 보상받을 수 있습니다.
