날짜가 오래 걸리는 것은 무엇입니까?
기한이 지난 선물은 외화 거래에 일반적으로 사용되는 일종의 선물 계약입니다. 결산일이 1 년 이상, 최대 10 년입니다. 회사는 이러한 계약을 사용하여 특정 통화 노출을 방지합니다.
이것은 만료 날짜가 1 년 이하인 짧은 날짜와 대조 될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 장기 기한은 미래의 배달을 위해 자산의 가격을 1-10 년 사이에 고정시키는 OTC 파생 계약입니다. 앞으로 몇 년 후에도 석유가 필요할 것으로 예상되는데, 만기가 더 길기 때문에이 계약은 단기 선물보다 더 위험합니다.
유효 기간이 지난 기간
선물 계약은 미래에 특정 가격으로 자산을 사고 파는 두 당사자 간의 맞춤형 계약입니다. 포워드 계약은 헤지 또는 투기에 사용될 수 있지만 표준화되지 않은 특성으로 인해 헤지하기에 특히 적합합니다. 표준 선물 계약과 달리 선물 계약은 모든 상품, 금액 및 배송 날짜에 따라 사용자 정의 할 수 있습니다. 또한, 결제는 기초 자산의 현금 또는 인도로 이루어질 수 있습니다.
선물 계약은 중앙 집중식 거래소에서 거래되지 않기 때문에 장외 거래 도구 (OTC)로 거래됩니다. 완전한 커스터마이징의 이점이 있지만 중앙 청산 소가 없기 때문에 더 높은 수준의 기본 위험이 발생합니다. 결과적으로 소매 투자자는 선물 계약만큼 많은 액세스 권한을 갖지 못합니다.
일자 계약 당사자는 상대방이 자신의 의무를 불이행 할 위험이 더 높기 때문에 다른 계약보다 더 위험한 상품입니다. 또한, 통화에 대한 기한이 지난 계약은 종종 단기 계약보다 더 많은 입찰 요청 스프레드를 가지므로 사용이 다소 비쌉니다.
날짜가 긴 전달의 예
장기 통화 선물 계약의 전형적인 요구는 미래의 외화 변환이 필요한 사업체입니다. 예를 들어, 수입 / 수출 무역 기업은 사업 자금을 조달해야합니다. 지금 상품을 구매해야하지만 나중에 판매 할 수는 없습니다.
장기간의 장기 계약의 다음 예를 고려하십시오. 회사가 운영 자금을 조달하기 위해 1 년에 백만 유로가 필요하다는 것을 알고 있다고 가정하십시오. 그러나 당시 미국 달러와의 환율이 더 비싸 질 것이라고 걱정합니다. 따라서 현금 결제로 1 년 동안 $ 1.13에 백만 유로를 구매하기 위해 금융 기관과 계약을 체결합니다.
1 년 안에 유로의 현물 가격은 세 가지 가능성이 있습니다.
- 정확히 $ 1.13 :이 경우, 생산자 나 금융 기관이 서로에게 돈을 빚지 않고 계약이 종결됩니다. $ 1.20 과 같이 계약 가격보다 높음 : 금융 기관에 회사에 $ 70, 000의 빚이 있거나 현재 현물 가격과 계약 가격 $ 1.13의 차이가 있습니다. 계약 가격보다 낮은 $ 1.05 : 회사는 금융 기관에 $ 80, 000을 지불하거나 계약 가격 $ 1.13과 현재 현물 가격의 차이를 지불합니다.
실제 통화로 정산 된 계약의 경우, 금융 기관은 계약 가격 인 110 만 달러의 가격으로 1 백만 유로를 제공 할 것입니다.
