장기 부채 비율은 무엇입니까?
기존의 부채 대비 자본 비율 (D / E)의 변형 인 장기 부채 대 자본 비율은 회사의 재무 적 레버리지를 보여줍니다. 장기 부채를 가용 자본 총계 (장기 부채, 우선주 및 보통주)로 나누어 계산합니다. 투자자는 기업의 재무 레버리지를 비교하여 관련 투자 위험을 분석합니다. 부채가 금융의 주요 원천이며 파산 위험이 높아짐에 따라 높은 비율은 더 위험한 투자를 나타냅니다.
주요 테이크 아웃
- 장기 부채 대 자본화 비율은 회사가 취하는 재무 레버리지의 정도를 나타내는 지급 능력 척도이며, 회사가 자산을 조달하는 데 사용하는 장기 부채의 비율을 동일한 자산에 사용하는 자본의 양과 비교하여 계산합니다. 비율이 높을수록 회사의 레버리지가 높아져 파산 위험이 높아집니다.
자본 부채 비율에 대한 장기 부채 이해
균형 잡힌 자본 구조를 달성하기 위해 기업은 부채, 지분 (주식) 또는 둘 다를 사용하는 것이 사업에 적합한 지 분석해야합니다. 재무 레버리지는 회사가 부채를 사용하여 운영에 자금을 얼마나 사용하는지 보여주는 지표입니다. 레버리지 수준이 높은 회사는 대차 대조표에 표시되는 추가 부채를 보상 할만큼 높은 수익과 수익이 필요합니다.
회사가 강한 성장을 기대하고 정시 부채 상환을 허용하는 충분한 이윤을 기대할 경우 장기 부채가 유리할 수 있습니다. 대출 기관은 자신의 정당한이자 만 징수하고 주식 보유자 간의 이익 분배에 참여하지 않기 때문에 부채 자금 조달이 선호되는 자금원이되기도합니다. 반면에 장기 부채는 회사를 고군분투하는 데 큰 부담을 줄 수 있으며 파산으로 이어질 수 있습니다.
장기 부채 및 자본 비용
직관적 인 이해와 달리 장기 부채를 사용하면 회사의 총 자본 비용을 줄일 수 있습니다. 대출 기관은 차용인의 재무 성과를 전제로하지 않는 조건을 설정합니다. 따라서, 그들은 계약에 따라 예정된 것 (예: 교장 및이자)에 대해서만 권리가 있습니다. 회사가 주식으로 자금을 조달 할 때는 보통 주주라고하는 주식 보유자와 비례하여 이익을 공유해야합니다. 자본과의 금융은 매력적으로 보이며 많은 기업에게 최상의 솔루션 일 수 있습니다. 그러나 비용이 많이 드는 노력입니다.
금융 위험
모든 자본의 합계에 대한 장기 부채 금액이 지배적 인 자금 조달 원이되면 자금 조달 위험이 증가 할 수 있습니다. 장기 부채는 종종 부채 서비스 적용 범위와 비교하여 총 부채 지불이 회사의 영업 수입 또는이자, 세금, 감가 상각 및 상각 (EBITDA) 이전의 수입을 초과 한 횟수를 확인합니다. 총 채무 상환액이 종종 영업 이익을 초과 할 경우 미래 채무에 대해 보상받을 것이라는 불확실성이 증가합니다. 균형 잡힌 자본 구조는 저비용 부채 금융을 활용합니다.
