적어도 한 측면에서 금융계는 2008 년 위기 이전의 상태로 돌아 왔습니다. 헤지 펀드 리서치 (HFR)가 제공 한 자료에 따르면 올해 3 개월에서 6 월까지 총 125 개의 헤지 펀드가 청산되었다. 2018 년 2/4 분기는 헤지 펀드 출시가 펀드 청산을 초과 한 4 분기 연속을 기록했지만, 그 숫자는 이전 분기보다 이전 분기보다 작았지만 이는 헤지 펀드 폐쇄가 2017 년 이후 감소하고있는 추세입니다.
125 대 222
2017 년 2 분기에 222 개의 헤지 펀드가 마감되었습니다. 이는 2018 년의 유사한 기간 동안 발생한 것보다 거의 100 건 더 많은 폐쇄입니다. 지난 분기의 125 건의 폐쇄는 2007 년 3/4 분기 이후 가장 낮은 분기 별 합계를 나타 냈습니다. 동시에 148 개의 펀드가 지난 분기에 시작되었습니다. 이는 1 년 전에 발생한 180 건의 발사에서 다소 감소한 것입니다.
주식 헤지가 주도
보고서에 따르면, 주식 헤지 전략 자금은 기술, 의료 및 에너지 부문에서 이익을 가져왔다. HFRI 펀드 가중 종합 지수는 2018 년 8 월까지 전년 대비 1.8 % 증가했습니다. 보고서는 또한 이벤트 중심 및 상대적 가치 차익 거래 펀드가 전체 산업 이익에 기여했다고 지적합니다. 특히, HFRI Equity Hedge (Total) 지수는 2018 년부터 8 월까지 2.3 %를 반환했습니다. HFRI EH: 의료 지수는 같은 기간 14.5 % 증가했습니다.
새로운 자금에도 불구하고 낮은 수수료
HFR은 지난 분기에 헤지 펀드 관리 및 인센티브 수수료가 평균적으로 2008 년 이후 최저 수준 인 것으로 나타났습니다. 그러나 동시에 새로 출시 된 펀드는 이전 분기에 비해 평균 수수료가 증가했습니다. 헤지 펀드 전체의 평균 관리 수수료는 1.43 %로 꾸준히 유지되었으며 평균 인센티브 수수료는 16.98 %로 약간 감소했습니다. 반면 지난 분기에 시작된 펀드의 평균 관리 수수료는 1.46 %, 평균 인센티브 수수료는 18.44 %로 각각 2017 년의 전 분기 및 유사 분기보다 높았습니다.
케네스 제이 하인즈 HFR 회장은 "미국 경제 성장과 미국 주식 달러 이익 사이의 긴장이 미국 이외 지역의 성장 둔화 또는 약세와 대조 될뿐만 아니라 그러나 최근 몇 달 동안 불균형이 커졌습니다. " Heinz는 "헤지 펀드 포지셔닝은 2017 년을 지배했던 주식 베타에서 방어 적으로 그리고 기회 주의적으로 계속 이동하여 수출 및 무역에 민감한 노출에서보다 중립적이며 차익 거래 포지셔닝을 포괄하고 평균 환산 통화 거래에 대한 신중한 전망을 유지하면서 미국 기술과 같은 전문 분야에 대한 핵심 노출을 유지하면서 EM 변동성."
