주요 활동
제가 가장 좋아하는 경제 보고서 중 하나는 제조업 무역 기관인 Institute of Supply Management에서 제작 한 것입니다. PMI (Purchasing Managers 'Index)라고하는 구매 관리자에 대한 월간 설문 조사는 향후 구매자에 대한 현재 활동 및 기대치를 요약하기 때문에 유용합니다.
PMI 보고서는 정량적 인 처리량보다는 제조업체의 감정을 측정하기 때문에 중요합니다. 제조업체가 현재 잘 수행하고 있지만 곧 하락세가 예상되는 경우 PMI 보고서에 표시됩니다. 미래에 대한 질문을하기 때문에 다른 제조 데이터 측정치보다 훨씬 덜 지연되는 경향이 있습니다.
대부분의 국가에는 Caixin Manufacturing PMI라고하는 중국 제조업체를 대상으로하는 IHS Markit에서 생산 한 보고서를 포함하여 PMI 보고서 버전이 있습니다. 이 보고서는 일요일에 발표되었으며 제조업체가 원래 예상보다 훨씬 긍정적 인 것으로 나타났습니다. 이는 중국 물류 및 구매 연맹이 토요일 발표 한 중국의 유사한 PMI 보고서와 일치합니다.
지난 11 월 중국 제조업 정서가 마이너스 영역으로 표류했기 때문에 주말 PMI 보고서는 주식 및 원자재 가격의 중요한 전환으로 여겨졌습니다. 예상대로 원유가 급등하고 중국 증시가 급등했으며 주요 미국 증시도 오늘 상승했습니다.
다음 차트에서 볼 수 있듯이 Shanghai Composite 지수는 페넌트 연결 패턴에서 벗어나 현재 황소 시장에 진입했습니다. 지난 주에 같은 지수가 지원을 중단 한 경우 잠재적 인 위험 신호로 언급했습니다. 이 시점에서 대부분의 신흥 시장이 중국 지수를 따라야하므로 투자자들은 일시적으로 분명합니다.
S & P 500
또한 지난주에 S & P 500이 머리와 어깨의 반대쪽 목 부분에서 멈추었다 고 지적했습니다. 이 시점에서 지수가 상승한 경우 단기적으로 가격이 계속 상승 할 가능성이 높습니다. 이 분석은 목선의 재시험을 포함하는 반대 머리와 어깨 패턴의 성공률과 목선의 브레이크 아웃 지점을 다시 시험하지 않은 패턴의 성공률에 대한 역사적 연구를 기반으로합니다.
제 생각에는 오늘날의 기술은 좋아 보이지만 여전히 신중한 태도를 유지하는 것이 좋습니다. 1 분기 실적 시즌은 4 월 14 일경에 시작되며 투자자들은 거의 1 년 동안 악화되고있는 영업 마진 개선을 모색 할 것입니다. 가격이 계속 상승하더라도 거래자들은 S & P 500에서 2, 900에서 2, 950 근처의 최고 고가에서 이익을 얻을 수있는 기회를 찾고 있다고 생각합니다.
:
2019 년 4 월 주목해야 할 5 가지 중요한 차트
금과은 곰 ETF는 달러 급등으로 빛난다
중국이 '세계의 공장'인 이유
위험 지표 – 고수익 채권
중국 증시의 역전으로 인해 다른 위험 지표는 오늘날 훨씬 더 좋아 보입니다. 실제로, 나의 유일한 관심사 중 하나는 고수익 (HY) 채권이 현재 주식과 비례하여 움직이지 않는다는 것입니다. 소위 "투자 등급"채권과 달리, 고수익 채권은 소액 주식과 훨씬 유사하게 작용합니다. 그러나 HY 투자자는 종종 시장 약점을 파악하고 주식 투자자보다 먼저 판매를 시작합니다.
다음 iShares iBoxx $ 하이일드 회사 채권 ETF (HYG) 차트에서 볼 수 있듯이 HY 투자자는 작년 4 분기 주식 시장보다 일찍 판매를 시작했습니다. 내 경험상 HY 투자자의 조기 경고는 약세 시장의 60 %에서 70 % 전에 발생하므로이 비교는 정기적으로 검토하는 것이 좋습니다.
여기서 염려 할 가치가 있지만, HY 채권의 저 성과는 오늘날 "배당금"으로가는 많은 채권 기금에 의해 왜곡됩니다. 만료일은 채권 펀드 주식이 며칠 안에 주주들에게 분배 될 다음 배당금 지불없이 거래되는 날입니다. 주식과 ETF의 주식은 보통 예상되는 배당액만큼 하락하여 변동성이 있습니다.
그러나 우리가 배당 문제를 설명하더라도 HY 채권은 오늘 예상했던 것보다 더 부정적이었습니다. 어느 날 트렌드를 만들지 않습니다. 투자자들은 현재 시장에 의심의 혜택을 줄 수 있다고 생각하지만 HY 시장과 같은 위험 지표를 계속 지켜봐야합니다.
참고: 배당에 대한 주식 또는 펀드 차트를 조정하는 몇 가지 방법이 있습니다. 내 의견으로는, 각 만료 날짜별로 차트를 조정하는 것이 가장 일관되며 대부분의 차트 응용 프로그램은 주식 및 일부 자금에 대해 이러한 접근 방식을 사용합니다. 그러나 대부분의 브로커리지 차트 응용 프로그램은 채권 기금 차트를 조정하기 위해 1 년 이상 지연 될 수 있습니다. 아래의 HYG 차트를 중개인 또는 다른 차트 응용 프로그램의 차트와 비교하면 그 차이를 즉시 알 수 있습니다. 올바르게 조정되지 않은 차트에 기술 분석을 적용 할 때는주의하십시오.
:
고수익 채권 투자의 기본
주식 배당에 대한 배당 일 찾기
새로운 상승세의 끝에서 포드 주식
결론 – 수입 전망
오늘의 집회는 특히 은행과 제조업체에게 좋았습니다. 장기 금리가 상승하여 은행 마진에 대한 단기 전망을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 추세가 계속되면 대 은행이 보고서의 첫 번째 라운드에 있기 때문에 수입 시즌 전망을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.
