중국 주식에 대한 노출을 제공하는 미국 투자자들이 이용할 수있는 ETF (extra-traded fund)는 중국 경제가 세계 경제의 중심 단계로 갈수록 더 확대되고 있습니다. 중국 본토 외부의 투자자가 상하이 거래 A 주식을 직접 거래 할 수있는 상하이 홍콩 주식 연결 프로그램의 2014 년 개통은 A 주식 및 홍콩 증권 거래소에 상장 된 H- 주식에 대한 투자 관심을 높였습니다. 주식.
그러나 2015 년 12 월 현재 홍콩 거래소에서 거래되는 블루칩 주식의 1 차 벤치 마크 지수 인 Hang Seng Index (HSI)를 직접 추적하는 ETF는 없습니다. 투자자들은 일반적으로 중국 주식의 전반적인 성과를 반영하는 ETF로 특정 Hang Seng Index ETF가 부족한 것으로 상당히 대체 할 수 있습니다. ETF의 증가는 미국 거래소에 상장 된 중국 기업의 N- 주를 포함하여 모든 중국 주식 지분 클래스의 보유를 포함합니다.
중국 주식의 2015 년 실질적인 하락 시장 조정 후, 많은 분석가들은 2016 년에 중국 주식의 실적이 뛰어날 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 중국 ETF를 주요 포트폴리오 투자 또는 글로벌 다각화의 목적으로 고려하십시오.
1) ICI MSCI 홍콩 ETF
iShares MSCI 홍콩 ETF (NYSEARCA: EWH)는 가장 널리 거래되는 중국 ETF 중 하나입니다. 또한 1996 년 BlackRock에 의해 시작된 가장 오래된 단일 국가 ETF 중 하나입니다. 총 자산 관리 량 (AUM)은 25 억 달러이며 평균 일일 거래량은 5 천 5 백만 달러입니다.
이 ETF는 주로 홍콩 증권 거래소에서 거래되는 다양한 중소형 주식으로 구성된 시가 총액 가중 지수 인 MSCI 홍콩 지수를 추적합니다. 펀드의 보유는 포트폴리오의 약 70 %를 차지하는 금융 부문 주식이 지배합니다. 다음으로 가장 많이 대표되는 시장 부문은 소비자 순환 및 유틸리티입니다. 일반적으로 펀드의 자산은 기본 지수에 포함 된 주식 또는 지수에 포함 된 유가 증권을 나타내는 예금 영수증에 80 % 이상 투자됩니다.
펀드의 상위 5 개 지주는 AIA Group, CK Hutchison Holdings, 홍콩 거래소 및 청산, Sun Hung Kai Properties 및 Cheung Kong Property Holdings입니다. 다른 지주 회사로는 항셍 은행과 홍콩, 중국 가스가 있습니다. 펀드의 연간 포트폴리오 회전율은 7 % 정도입니다.
이 ETF의 이점 중 하나는 비용 비율이 0.48 %이며 범주 평균 0.68 %보다 훨씬 낮은 것입니다. 이 펀드는 2.51 %의 배당 수익률을 제공합니다. 10 년 평균 연간 수익률은 7.41 %입니다. 모닝 스타는이 ETF를 평균보다 평균 이상으로 위험이 낮은 것으로 평가합니다. 이 ETF는 유동성이 높은 대규모의 잘 설립 된 펀드의 상대적 안전성을 선호하는 홍콩 거래 중국 주식에 대한 노출을 추구하는 투자자에게 적합합니다.
2) IShares China Large-Cap ETF
iShares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI)는 2004 년 BlackRock에 의해 시작되었습니다.이 ETF는 홍콩에서 거래되는 가장 크고 가장 유동성이 높은 50 개의 주식으로 구성된 FTSE China 50 Index의 성과를 반영하는 것을 목표로합니다. 교환. 이 지수는 아마도 항셍 지수에 가장 가까운 지수 일 것입니다. 이 자산은 55 억 달러의 자산과 평균 일일 거래량이 8 억 달러 인 가장 인기있는 중국 ETF 중 하나입니다. 이 펀드는 0.03 %에 불과한 평균 낙찰가 스프레드로 유동성을 제공합니다.
EWH 펀드와 마찬가지로이 ETF는 금융 부문에 집중되어 있으며 기술, 통신 및 에너지 부문이 그 뒤를 잇습니다. 주요 포트폴리오 보유 중에는 Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, 중국 공상 은행 및 중국의 Ping An Insurance Group Company가 있습니다. 펀드의 연간 포트폴리오 회전율은 36 %입니다.
이 ETF의 비용 비율은 펀드의 부정적인 요소 중 하나이며 카테고리 평균보다 0.74 %입니다. 배당 수익률은 2.19 %입니다. 펀드의 10 년 평균 연간 수익률은 7.42 %입니다. Morningstar는 평균 수익 대비 평균 이상의 위험으로이 ETF를 평가합니다. 이 ETF는 Hang Seng과 유사한 지수를 추적하여 대형 중국 주식에 접근하고자하는 투자자 및 높은 수수료 나 높은 자금 집중에 신경 쓰지 않는 투자자에게 적합합니다.
3) 퍼스트 트러스트 홍콩 AlphaDEX ETF
퍼스트 트러스트 홍콩 알파 덱스 ETF (NASDAQ: FHK)는 2012 년 퍼스트 트러스트 어드바이저가 시작한 상당히 젊은 펀드입니다. 2015 년 12 월 기준으로이 펀드는 자산이 1 억 2 천 6 백만 달러이며, 평균 거래량은 하루 약 6 억 6 천 달러입니다. 이 ETF는 EWH 또는 FXI 자금만큼 유동적이지 않습니다. 평균 입찰가 요청 스프레드는 0.5 %입니다.
이 펀드는 NASDAQ AlphaDEX 홍콩 지수의 성과에 해당하는 투자 결과를 목표로합니다. 기초 지수는 성장 및 가치 지표를 모두 사용하는 독점 AlphaDEX 주식 선택 방법론을 통해 기존의 주식 지수와 비교하여 탁월한 위험 조정 투자 수익을 제공하는 주식을 식별하도록 설계되었습니다. FHK는 주로 투자 가치가 높은 미드 캡에 중점을두고 있습니다. FHK ETF 주식의 평균 가중 시가 총액은 EWH 펀드의 평균 가중 시가 333 억 달러와 비교하여 132 억 달러입니다.
금융 부문 주식은 다시 지배적이며 펀드 보유의 약 절반을 차지하고 산업 부문 주식과 유틸리티가 뒤 따릅니다. 주요 포트폴리오 보유는 Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings 및 Kingston Financial Group입니다. 포트폴리오 회전율은 43 %입니다.
펀드의 비용 비율은 0.8 %로 비교적 높습니다. 이 ETF는 2.99 %의 매력적인 배당 수익률을 제공합니다. 펀드의 3 년 평균 연간 수익률은 1.05 %입니다. Morningstar는 평균 수익률로 펀드를 평균 이하의 위험으로 평가합니다. 이 펀드는 AlphaDEX 주식 선택 전략이 투자 수익률이 우수하다고 생각하는 투자자에게 적합합니다.
4) 구겐하임 중국 부동산 ETF
중국 부동산 시장 부문에 ETF 투자를 목표로하는 투자자는 2007 년 구겐하임 투자에 의해 시작된 구겐하임 중국 부동산 ETF (NYSEARCA: TAO)를 살펴 봐야합니다. 낙찰가 스프레드는 0.6 %이므로 매우 활발한 트레이더에게는 적합하지 않습니다. TAO ETF는 AUM에서 1, 850 만 달러를 모았으며 거래량은 하루 평균 약 54, 000 달러입니다.
이 ETF는 공개적으로 거래되는 홍콩 및 중국 본토 부동산 회사 및 리츠 주식의 전반적인 성과를 반영하도록 설계된 AlphaShares China Real Estate Index를 추적합니다. 홍콩 기업들은 펀드의 50 개 이상의 지분 중 약 80 %를 차지하며 나머지는 본토를 기반으로 한 부동산 회사 또는 부동산 투자 신탁 (REIT)으로 구성됩니다. 이 펀드는 미국 주식 거래소에서 거래되는 중국 부동산 회사의 H 주식, A 주식 및 일부 N 주식을 보유합니다. 주요 포트폴리오 보유에는 CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings 및 Link REIT가 포함됩니다. 포트폴리오 회전율은 16 %로 비교적 낮습니다.
Guggenheim China Real Estate ETF의 0.7 % 비율은 카테고리 평균 0.68 %와 일치합니다. 이 ETF는 2.65 %의 배당 수익률을 제공합니다. 5 년 평균 연간 수익률은 0.76 %입니다. 모닝 스타는 펀드를 고위험, 고수익으로 평가합니다.
5) CSOP 중국 CSI 300 AH 동적 ETF
CSOP China CSI 300 AH 동적 지수 ETF (NYSEARCA: HAHA)는 2015 년 10 월 CSOP Asset Management에서 독창적 인 투자 전략으로 시작한 새로운 ETF입니다. 이 펀드는 약 450 만 달러의 자산과 평균 일일 거래량은 약 65, 000 달러입니다. 그러나 ETF는 여전히 평균 유동성 비율이 0.14 %로 합리적인 유동성을 보여줍니다.
이 기금은 CSI 300 스마트 지수를 추적합니다. 이 지수는 벤치 마크 CSI 300 지수로 구성되어 있으며 상하이와 선전 증권 거래소에서 거래되는 주식 주식의 전반적인 성과와 홍콩 거래소에서 거래되는 H 주식을 반영합니다. 일반적으로 이중 상장 회사의 A- 주와 H- 주 간에는 상당한 가격 차이가 있으며, 이 ETF의 투자 전략은 알고리즘을 사용하여 실적이 가장 우수한 주가 유형을 선택하여 수익성을 향상 시키려고합니다. 기본 CSI 300 지수를 단순히 반영하는 것 이상의 투자 전략의 비틀기는 CSI 300 주식의 80 %가 A 주식으로 만 거래되고 이중 상장 H가 없기 때문에 펀드 포트폴리오의 약 20 %에 대해서만 적용됩니다. -주식.
2015 년 12 월 현재 상위 5 개 펀드는 Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank 및 China Vanke Company입니다. 이 ETF의보다 적극적인 투자 전략으로 인해 유사한 ETF보다 포트폴리오 회전율이 높습니다. 예를 들어, MarketVectors ChinaAMC A-Share ETF는 단순히 CSI 300 지수를 추적하며 주식 클래스 간의 가격 차이를 이용하지 않습니다. 펀드가 몇 달 동안 만 거래 되었기 때문에 포트폴리오 회전율이 설정되지 않았습니다.
HAHA 펀드의 비용 비율은 0.75 %로 최고 수준입니다. 펀드는 배당 수익률, 성과 또는 위험 / 보상 등급을 설정하기에 충분히 오래 거래되지 않았습니다.
이 ETF는 주식 클래스 간의 거래 가격 차이에 대해 펀드가 선택한 투자 전략을 채택하고 입증되지 않은 펀드에 투자하는 데 필요한 위험 허용치를 보유한 투자자에게 적합합니다. 위험 회피 투자자에게는 적합하지 않습니다.
