디지털 옵션이란 무엇입니까?
디지털 옵션은 기초 자산이 사전 결정된 임계 값이나 행사 가격을 넘어 서면 고정 지불금을 갖는 옵션 계약 유형입니다. 디지털 옵션에 대한 프리미엄이라고하는 선불 수수료가 있으며 옵션의 최대 손실입니다.
기존 옵션과 달리 디지털 옵션은 기초 자산의 지분으로 전환하거나 행사하지 않습니다. 대신 자산 가격이 옵션 행사가보다 높거나 낮은 경우 고정 보상을 지불합니다. 디지털 옵션은 "바이너리"또는 "전부 또는 아무것도없는 옵션"이라고도합니다.
옵션 설명
옵션은 금융 파생 상품이므로 기본 자산이나 증권에서 가치를받습니다. 기존 옵션은 구매자에게 의무는 아니지만 기본 가격으로 만기일 또는 계약 종료일까지 행사 가라고하는 사전 결정된 가격으로 거래 할 수있는 능력을 제공합니다.
옵션에는 보험료가 첨부되어 선불 수수료가 부과됩니다. 보험료는 시간이 지남에 따라 변동될 수 있으며 기본 유가 증권의 가치, 옵션의 만료, 행사 가격 및 시장의 옵션 수요 수준에 얼마나 가까운 지에 따라 옵션마다 다릅니다.
보험료의 가치는 또한 투자자가 옵션과 기초 증권에 대한 가치를 평가하는 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 가치가있는 옵션은 만기일까지 이익을 얻지 못할 수있는 옵션보다 프리미엄이 높을 수 있습니다. 주식, 유로와 같은 통화 및 원유, 옥수수 및 천연 가스와 같은 상품을 포함한 많은 유가 증권에 대한 옵션을 사용할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 디지털 옵션은 기초 자산이 사전 결정된 임계 값이나 행사가를 넘어 서면 고정 대금을 지불하는 옵션 계약 유형입니다. 프리미엄이라고하는 선불 수수료는 디지털 옵션의 최대 손실입니다. 기존 옵션과 달리 디지털 옵션은 변환되지 않습니다 또는 기초 자산의 주식에 행사하십시오.
디지털 옵션의 고유 기능
디지털 옵션은 행사 나 만료일에 주식의 소유권을 양도하지 않는다는 점에서 기존 옵션과 다릅니다. 대신, 기본 옵션의 가격이 만기시 옵션 가격보다 높거나 낮은 경우 디지털 옵션은 고정 금액을 투자자에게 지불합니다. 지불금의 가치는 계약이 시작될 때 결정되며 기본 가격이 움직이는 정도에 의존하지 않습니다.
기초 자산이 화폐로 만료되면 옵션이 수익성을 의미하며, 옵션은 수익을받는 상인에게 자동으로 지불됩니다. 옵션이 외 가격으로 만료되어 수익성이없는 경우, 투자자의 최대 손실은 기초가의 가격 변동에 관계없이 선불 프리미엄으로 제한됩니다.
디지털 옵션은 단순히 기본 자산의 가격이 특정 시간과 날짜에 행사가보다 높거나 낮을 것이라는 도박 또는 내기입니다. 투자자가 기초가가 행사가보다 높을 것이라고 믿는 경우 옵션을 구매합니다. 반대로, 투자자가 기초가가 행사가보다 낮을 것이라고 믿는 경우 옵션이 판매됩니다.
디지털 옵션의 리스팅 및 규제
바닐라 옵션과 달리 디지털 옵션을 판매한다고해서 상인이 옵션을 작성한다는 의미는 아닙니다. 판매자 나 작가가 구매자가 옵션을 행사할 수 있도록 요금을 지불해야합니다. 대부분의 경우 전통적인 옵션을 판매하는 투자자는 옵션을 소득 전략으로 사용하고 옵션이 행사되지 않아 프리미엄을 유지할 수 있기를 바랍니다.
디지털 옵션을 판매하는 것은 투자자가 기초가 만기시 행사가보다 낮을 것으로 예상하는 풋 옵션을 구매하는 것과 같습니다. 일부 디지털 옵션 중개인은 이러한 옵션을 통화와 풋으로 나눕니다. 반면에 다른 옵션은 가격이 갈 것으로 예상되는 방향에 따라 거래자가 구매 또는 판매 할 수있는 옵션이 하나뿐입니다.
통화 옵션은 기초가가 상승 할 것으로 예상 될 때 구매됩니다. 풋 옵션은 기초가가 하락할 것으로 예상 될 때 산다.
디지털 옵션은 표준 옵션 계약과 유사하지만 규제되지 않은 플랫폼에서 거래 될 수 있습니다. 결과적으로 디지털 옵션은 사기 행위의 위험이 높아질 수 있습니다. 디지털 옵션 거래를 원하는 투자자는 증권 거래위원회 (SEC)와 상품 선물 거래위원회 (CFTC)가 규제하는 플랫폼을 사용해야합니다.
Nadex는 미국의 규제 디지털 옵션 중개인입니다.이 플랫폼은 다양한 기본 자산에 대한 행사가와 만기를 제공합니다. 모든 옵션의 가치는 만기시 $ 100 또는 $ 0입니다. 최대 지불금은 $ 100이며 보험료는 파업 및 기본 유가에 따라 다릅니다. 따라서 보험료가 $ 50이면 각 계약의 최대 값이 $ 100이므로 최대 지불금도 $ 50입니다. 보험료가 $ 30이면 해당 옵션에 대한 최대 지불금은 $ 70입니다.
거래자는 기초가가 만기시 행사가보다 높을 것이라고 생각되면 옵션을 구매합니다. 그들이 기본이 파업보다 낮을 것이라고 생각하면 옵션을 판매합니다.
찬성
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기초 자산이 사전 결정된 임계 값 또는 행사가를 넘어 서면 디지털 옵션은 고정 금액을 지불합니다.
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디지털 옵션의 최대 손실은 선불 요금 또는 프리미엄으로 제한됩니다.
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기존 옵션과 달리 디지털 옵션은 기초 자산의 지분으로 전환하거나 행사하지 않습니다.
단점
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디지털 옵션의 수익은 고정 지불금으로 제한됩니다.
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규제되지 않은 플랫폼에서 거래되는 경우 디지털 옵션이 위험 할 수 있습니다.
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투자자들은 기본 증권에 대한 소유권이 없기 때문에 만료 후 가격 상승을 놓치게됩니다.
강세 디지털 옵션의 실제 사례
Standard & Poor 's 500 지수 (S & P 500)가 6 월 2, 795 일에 거래되고 있다고 가정 해 봅시다. 투자자는 S & P 500이 6 월 4 일이 끝나기 전에 2, 800 이상에서 거래 될 것이라고 믿고 있습니다. 계약 당 $ 40에 2, 800 개의 옵션 중 하나.
시나리오 1:
S & P 500은 6 월 4 일 거래일이 끝날 때 2, 800 이상을 마감합니다. 투자자에게는 계약 당 $ 60의 수익이 발생합니다. 이는 계약 당 $ 60 또는 $ 600 (($ 100-$ 40) x 10 계약)입니다.
시나리오 2:
S & P 500은 6 월 4 일에 2, 800 미만으로 마감됩니다.
약세 디지털 옵션의 실제 예
금이 현재 1, 251 달러에 거래되고 있으며, 한 투자자가 금 가격이 하락하여 1, 250 달러 이하로 마감했다고 가정 해 봅시다.
투자자는 하루 종일 만기시 $ 1, 250의 행사가로 금에 대한 디지털 옵션을 매각하고 정확한 경우 만기시 $ 65를 지불합니다. 이러한 각 디지털 옵션의 최대 값은 $ 100이므로 손실시 지불하는 프리미엄은 $ 35 또는 ($ 100-$ 65)입니다.
시나리오 1:
Gold의 가격은 하락하여 $ 1, 150에 거래되고 있습니다. 옵션에 대해 투자자에게는 $ 65가 지급됩니다.
시나리오 2:
투자자는 틀렸고 금 가격은 하루가 끝날 때까지 1, 300 달러로 급등했습니다. 투자자는 $ 35 또는 $ 100-$ 65 = $ 35를 잃습니다.
Nadex 디지털 옵션을 사용하면 거래자가 기본 거래 위치에 따라 부분 손실 또는 부분 이익이 만료되기 전에 일부 포지션을 종료 할 수 있습니다. 그러나 충분한 구매자와 판매자가 있어야합니다. 다시 말해, 이자를 매수 및 매도하는 유동성은 만기 전에 옵션 포지션을 풀어야 할 필요가 있습니다.
