롤링 헤지 란?
롤링 헤지 (rolling hedge)는 만료 된 포지션을 대체하기 위해 새로운 거래 거래 옵션 및 선물 계약을 얻는 위험을 줄이기위한 전략입니다. 롤링 헤지에서 투자자는 새로운 만기일과 동일하거나 유사한 조건으로 새로운 계약을 얻습니다. 계약이 만료되면 투자자는 롤링 헤지 포지션을 취합니다. 롤오버 프로세스는 투자자가 투자하는 파생 상품의 유형에 따라 다릅니다.
해체 롤링 헤지
롤링 헤지는 갱신이 이루어지기 전에 헤지 포지션이 있어야합니다. 롤링 헤지 포지션은 종종 옵션과 선물을 투자 전략에 통합하는 대체 투자 포트폴리오에서 사용됩니다. 옵션과 선물은 상당한 가격 변동의 위험을 완화하고 투기에서 잠재적으로 이익을 얻는 데 사용될 수 있습니다.
헤징 계약
헤징 계약은 표준 투자보다 더 큰 실사를 요구합니다. 헤징 상품은 모든 표준 거래 플랫폼과 청산 소를 통해 거래 할 수 없습니다. 따라서 투자자는 투자 목표에 맞는 특정 유형의 상품을 식별하고 헤징 상품을 거래 할 수있는 거래 플랫폼을 식별해야합니다. 거래 옵션 및 선물에는 일반적으로 특정 매개 변수 및 마진 요구 사항이 지정된 지정된 계정 또는 거래 단위가 필요합니다.
계약 롤오버
투자자가 헤지 포지션을 설정하고 나면이를 갱신하는 것은 기본적으로 간단한 과정입니다. 헤지 된 제품에 대한 투자는 헤지와 관련된 추가 비용 및 위험으로 인해 고급 투자 전문가가 종종 사용합니다. 투자자는 옵션 또는 선물 계약을 지정된 가격으로 구매하고 거래 수수료를 부과 할 수도 있습니다. 헤징 제품에는 마진 요구 사항도 있습니다. 증거금 요건은 투자자가 지정된 만기일에 투자 할 부분에 대해 담보를 예치해야합니다. 마진 비율은 다양하며 투자자는 투자 가치의 변화에 따라 담보 수준을 유지해야합니다.
롤링 헤지에서 투자자는 포트폴리오의 헤지 포지션을 유지하려고합니다. 경우에 따라 투자자는 헤지 포지션을 새 포지션으로 롤링하기 위해 헤지 포지션 ("헤지 제거"라고도 함)을 닫거나 만기시 담보 포지션을 정산해야합니다. 대부분의 경우 계약에는 자동 갱신이있어 담보 위치를 지속적으로 유지할 수 있습니다.
롤링 헤지를 통해 투자자는 계약이 체결되지 않은 경우 새로운 만기일로 헤지 포지션을 유지할 수 있습니다. 헤지가 롤링 될 때 실사에 많은 요소가 중요 할 수 있습니다. 일부 트레이더는 계약 만료일에 발생할 수있는 차익 거래 기회를 식별하려고 할 수 있습니다. 롤링 헤지가 수동 갱신을 필요로하는 경우, 투자자의 담보 위치가 고려 될 수 있습니다. 자동 롤오버가 포함 된 파생 계약은 종종 만료시 가격 변동성이 적습니다. 자동 갱신 계약은 간단한 담보 관리 및 마진 유지 보수도 제공합니다. 경우에 따라 투자자는 만기시 옵션을 행사하고 새로운 계약을 체결하여 미래에 대한 기본 포지션을 유지하기를 원할 수 있습니다.
e-mini 계약의 롤링 헤지에 대한 예와 자세한 내용은 E-Mini를 참조하십시오.
