주요 활동
1993 년 미국 최초의 ETF (Exchange-trade-trade fund)와 SPDR ETF 제품군을 만든 회사 인 State Street Global Advisors는 다음 11 가지 섹터 기반 ETF 포트폴리오를 관리합니다.
- 산업 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLI) 소비자 임의 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLY) 에너지 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLE) 기술 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLK) 통신 서비스 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLC) 금융 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLF) 소비자 물림쇠 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLP) 재료 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLB) 유틸리티 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLU) 건강 관리 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLV) 부동산 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLRE)
섹터 기반 ETF는 낮은 수수료와 그들이 제공하는 즉각적인 다각화로 인해 개인 및 전문 거래자 모두에게 매우 인기가 있습니다. 잠재적 인 포트폴리오 자산에 대해 iShares, Vanguard 및 기타 회사가 관리하는 섹터 기반 펀드뿐만 아니라 이러한 ETF도 감사하지만, 내부에서 발생하는 상황을 쉽게 모니터링 할 수있는 방법을 제공하기 때문에이를 좋아합니다 주식 시장.
어떤 부문이 잘되고 있는지, 어떤 부문이 그렇지 않은지를 파악하면 상인 정서와 향후 시장 상황에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 이러한 형태의 시장 내 분석은 종종 섹터 회전 분석이라고합니다.
예를 들어, 금융, 기술, 산업 및 소비자 재량 분야가 다른 분야를 능가 할 때, 이는 보통 상인 정서가 낙관적이며 기초 경제가 잘되고 있다는 신호입니다. 반대로, 유틸리티, 건강 관리, 부동산 및 소비자 물림쇠 부문이 실적이 우수 할 때, 이는 일반적으로 상인 정서가 약화되고 기초 경제가 잘 수행되지 않고 있다는 신호입니다.
어떤 섹터가 현재 실적이 좋은지 추측하십니까? 11 개의 Select Sector SPDR Funds의 모든 차트를 보면 해당 2018 최고점을 초과하는 XLU와 XLRE 두 개만 거래됩니다. 10 년 만기 국채 (TNX)가 하락하고 3 % 미만으로 유지되면서 지난 2 분기 동안 두 부문 모두 번창 할 수 있었으며, 이 두 부문의 주식의 배당 수익률은 비교에 의해 더욱 경쟁력이있었습니다.
그러나, 특히 유틸리티 주식으로의 이동은 단순히 강력한 배당 수익률을 찾는 것 이상의 것이 었습니다. 트레이더들은보다 공격적이고 위험한 주식에서 더 보수적이고 방어적인 주식으로 전환하는 것으로 보입니다. 유틸리티 주식은 경기 침체 중에도 안정적인 배당금과 안정적인 비즈니스 모델로 인해 오랫동안 방어 적 자산으로 간주되어 왔습니다. 대부분의 소비자는 경기 침체 기간 동안 임의 지출을 철회하지만 거의 모든 소비자는 공공 요금을 계속 지불합니다.
이러한 변화는 거래자들이 여전히 포트폴리오에서 주식 노출을 유지하기를 원하지만 접근 방식에 더 신중하고 싶어합니다. 이를보고 S & P 500 및 기타 주요 주가 지수는 2018 최고점으로 다시 올라 가면서 저항에 계속 직면 할 것으로 생각됩니다.
S & P 500
S & P 500은 일주일 내내 시작되었지만 오늘의 묘비 도지가 바운스의 끝을 알릴 수 있습니다. 묘비 도지는 일반적으로 거래자가 가격을 높이려고 시도하지만 그 높은 수준을 유지하지 못하고 그날 대부분의 이익을 되돌려 줄 수 없기 때문에 강세가 끝났다는 신호를 보냅니다.
이 경우 단기 강세 반등이 끝나면 S & P 500은 2 월 말에 한 번, 3 월 초에 다시 그 수준에 도달 한 후 2, 800 (빨간색 상자)에 도달하지 못했을 것입니다 (녹색 상자).
우리는 전에이 패턴을 보았 기 때문에 이것을 지적합니다. S & P 500은 2018 년 10 월 중순에 2, 800 회, 2018 년 11 월 초에 다시 녹색 저항선이 튀어 오르고 2018 년 12 월 초에 2, 800에 도달하지 못했습니다 (빨간색 상자).
우리는 모두 작년에 지수가 2, 800으로 다시 올라가지 못한 후 S & P 500에 어떤 일이 일어 났는지 알고 있습니다. 이제 S & P 500이 2018 년 12 월 26 일로 2, 346.58로 낮아질 운명에 처한 것은 아닙니다. 실제로 2019 년에 본 패턴과 2018 년에 본 패턴 사이에는 상당한 차이가 있습니다.
현재 개발중인 패턴이 훨씬 더 엄격합니다. S & P 500이 2, 630에서지지와 2018 년에 2, 800에서 저항 사이에서 회전 한 반면, 2019 년에지지를 찾기 전에는 2, 720으로 만 하락했습니다. 이것은 S & P 500이 오늘 설립 된 저점 이후 철회하더라도 멀리 떨어지지 않을 것입니다. 차트를 보면 2, 630은 여전히 단기적으로 강력한 지원 수준으로 보입니다.
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위험 지표 – 소액 주식
거래자들이 주식 시장의 단기 미래에 대해 얼마나 확신하는지 확인하기 위해보고 싶은 또 다른 지표는 Russell 2000 (RUT)과 S & P 500 (SPX)의 상대 강도 차트입니다.
RUT를 구성하는 주식들과 같은 소액 주식은 거래자들이 자신감을 갖고 더 큰 수익을 달성하기 위해 더 많은 위험을 감수하려고 할 때 실적이 우수한 경향이 있습니다. 반면에 SPX를 구성하는 주식과 같은 대형 주식은 트레이더가 덜 자신감이 있고 큰 위험을 감수하지 않을 때 실적이 우수한 경향이 있습니다. RUT / SPX 상대 강도 차트는 소형주가 실적이 높을 때 더 크게 이동하고 대형주가 실적을 능가 할 때 더 낮게 이동함으로써 이러한 감정 변화를 강조합니다.
2019 년 초에 급등한 후 RUT / SPX 차트는 2018 년 10 월 초부터 2019 년 2 월 11 일까지 차트에서 저항으로 작용했던 하락세 가격 수준을 다시 테스트하기 위해 하락했습니다. 레벨, 그것은 상인이 2019 년 1 분기의 최종 확장에 여전히 확신하고 있으며 S & P 500은 2, 800 이상을 깨뜨릴 수 있음을 보여줍니다. 그러나 RUT / SPX가이 수준을 넘어 서면 가까운 미래에 S & P 500이 2, 800 미만으로 떨어질 수 있습니다.
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결론
유틸리티 주식 또는 소액 주식의 성과를보고 있더라도 현재 메시지는 동일합니다. 트레이더는 여전히 주식을 사고 싶어하지만 점점 더 신중하게 접근하고 있습니다.
이것은 반드시 나쁜 것은 아닙니다. S & P 500의 연장 된 연결 범위는 월스트리트에서 발생할 수있는 최악의 상황이 아닙니다. 그러나 정서가 더 강세를 나타내지 않으면 S & P 500은 2018 년 사상 최고치에 도전하지 않을 것입니다.
