2 월 9 일 이후 주요 지수는 강하게 반등하여 금리 상승에 따른 가파른 하락세를 멈췄지만 시장은 몇 주 안에 저점을 다시 테스트하고 최근 딥 바이어를 처벌 할 수 있습니다. 더 중요한 것은 이러한 지원 수준이 2017 년의 상당 부분을 노출시키는 중간 수정의 다음 단계를 깨뜨릴 수 있다는 것입니다. 위협이있는 상황에서 시장 참여자는 수익을 보호하고보다 불리한 시장 환경에 적응하기 위해 방어 조치를 취해야합니다.
게리 쿤 (Gary Cohn) 최고 경제 고문의 해고는 금속 수입 및 중국 수입을 목표로하는 기타 조치에 대한 주요 장애물을 제거합니다. 이러한 정책 결정은 미국의 성장에 매우 부정적인 영향을 미치는 무역 전쟁을 유발할 수 있습니다. 불행하게도 인플레이션은 동시에 상승 할 가능성이 있으며, 미국인들은 통조림 제품에서 좋아하는 Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime 구매에 이르기까지 모든 것에 대해 더 많은 비용을 지불해야하므로 스태그플레이션의 유령이 높아질 것입니다. (자세한 내용은 철강, 알루미늄 관세 중 어느 주식이 이길까요? )
SPDR S & P 500 ETF (SPY) 는 2018 년 초 로켓처럼 발사되어 도널드 트럼프의 2016 년 선거 이후 시작된 역사적인 집회에 추가되었습니다. 업틱은 1 월 26 일에 사상 최고치 인 286.63 달러로 사상 최고치를 기록하며 2 월 9 일 최저점에서 11.5 %의 손실을 기록한 주요 하락세에 진입했다. 구매자는 2 월 27 일에 쇠퇴하기 전에 쇠퇴의 중간 점을 통해 재고를 다시 끌어 올려 월말에 나왔습니다.
가격 행동은 50 일 지수 이동 평균 (EMA) 근방에 정착하여 황소와 곰 모두에게 유리한 울퉁불퉁 한 패턴을 나타냅니다. 매도 파를 가로 질러 늘어난 피보나치 그리드는 바운스의 피크를.786 되돌림 근처에 위치 시키며, 이는 하향 추세 개발에서 낮은 최고점을 인쇄하는 것으로 악명이 높습니다. 지난 주 관세에 대한 첫 번째 소식은 265 달러 근처에서.386 되돌림으로 펀드를 떨어 뜨 렸는데, 이는 최저점으로의 여행을 피하기 위해 황소들이 방어해야합니다.
이 펀드는 50 일 EMA와 $ 271 $ 200 사이, 200 일 EMA와 $ 258 사이에 잡힌 50-200 핀볼 게임을 할 수 있습니다. 그렇다면 2 월 저점에 대한 재 테스트 가능성이 높아지면서 시장 플레이어는 가격 행동이 광범위한 거래 범위에 진입했는지 아니면 200 주 EMA를 목표로하는 중간 하락 추세에 도달했는지를 결정할 수 있습니다. 중국의 정책이 광범 한 금속 관세보다 부정적인 영향을 미치기 때문에 무역 전쟁의 가능성이 결정적 요인이 될 것입니다.
인 베스코 QQQ 트러스트 (QQQ) 는 2017 년 1 월 2000 년 인터넷 버블을 상회하며 2018 년 1 월에 펀드가 170.95 달러로 급상승했을 때 강력한 하락세를 보였습니다. 향후 2 주 동안 20 포인트와 12 % 이상 하락하여 200 일 EMA보다 2 포인트 더 높았습니다. 이후의 바운스는 2 월 말 SPY보다 강한 상승세를 보이며 하락의 거의 100 %를 회복했습니다.
금요일 종가로의 하락은 $ 163 근처에서.618 피보나치 되돌림 수준에 도달하여 2 주 최고점에서 2 점 미만으로 강세를 보였습니다. 수요일 아침에 밤새 가격 조치는 167 달러 수준을 조사했지만 펀드가 시작 종에 잘 견디고 있습니다. 171 달러 이상의 돌파는 추가 매도 신호를 무효화하여 다른 추세 발전을 지원할 수 있습니다.
QQQ가 SPY보다 잘 유지되고 있지만, 블루칩 참여 없이는 랠리 또는 탈주 할 가능성이 낮습니다. 한편, 지속적인 매도 압력은 지난주 최저를 목표로하며, 붕괴로 158 달러의 문이 열리게됩니다. 흥미롭게도, SPY의 OBV (On-balance Volume)는 지난 달에 자사의 빅 테크 트윈보다 구매 관심이 높았으며, 이는 블루칩이 낮은 지반을 향할 경우 QQQ의 상대 강도가 빠르게 사라질 것이라는 것을 시사합니다.
결론
주요 지수는 이제 지난 달 수정 저점을 테스트하는 빠른 하락에 취약합니다. 모래에서.382 되돌림 레벨은 SPY $ 265 및 QQQ $ 158 마크로, 테스트 및 새로운 2018 최저점으로의 위험 분석을 피하기 위해 보유해야합니다. (추가 정보는 다음을 참조하십시오: 6 조 달러의 또 다른 6 조의 주식 시장 수정 .)
