시장 규율의 정의
시장 규율은 은행, 금융 기관, 주권자 및 금융 업계의 다른 주요 기업이 이해 관계자에게 위험을 고려하면서 비즈니스를 수행하는 데 대한 책임입니다. 시장 규율은 비즈니스 또는 실체와 관련된 위험의 투명성과 공개에 대한 시장 기반 판촉입니다. 시장의 안전과 건전성을 높이기 위해 규제 시스템과 함께 작동합니다.
자유 시장 경제에 직접적인 정부 개입이없는 경우 시장 규율은 내부 및 외부 거버넌스 메커니즘을 모두 제공합니다.
세분화 시장 규율
공개 및 명확한 재무보고 시스템의 지원을 통해 시장 규율은 대중이 이용할 수있는 정보를 증가시키고 회사의 자산, 부채, 수입, 순이익 또는 손실, 현금 흐름 및 기타 재무 정보에 대한 적시 데이터의 공개를 장려합니다. 또한 회사의 목표, 관리 및 법적 압력을 둘러싼 정성적인 정보도보다 쉽게 이용할 수 있습니다. 이 데이터는 불확실성을 줄이고, 책임을 높이며, 대출 기관과 대출 기관 간의 교환으로서 시장의 기능을 장려합니다.
시장 규율의 한 예는 자본 요구 사항을 높이기위한 공공 지원입니다. 은행 및 기타 예금 기관은 특정 수준의 자산에 유동성을 가져야합니다. 국제 정착 은행, FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) 또는 연방 준비 이사회 (Federal Reserve Board)와 같은 규제 기관이 자본 요구 사항에 대한 표준을 설정 한 반면, 시장 규율에 따라 은행은 은행을 유지하고 확장해야합니다. 그 결과 은행에 대한 대중의 신뢰가 높아질 수 있습니다.
2008 년 금융 위기의 시장 규율 및 교훈
2007-08 금융 위기는 증권 대출과 모기지 지원 증권 (MBS)에 대한 불확실성으로 인해 통제 불능의 신용 위기였습니다. 이러한 대출에는 대출 기관의 적절한 심사 부족과 티저 금리 부족 등 많은 경우에 불이행을 보장하는 구조적 결함이있었습니다. Moody 's Investors Service 및 Fitch Ratings와 같은 등급 기관은 품질이 좋지 않은 제품에 강한 등급을 부여하는 데 관대했습니다. 제품을 개발 한 사람들은 위험에 적절하게 가격을 책정하지 못했습니다. 세계 금융 시스템 내에서 유동 자본의 필요성이 높았을 때, 이 모기지 붕괴는 경제를 동결시켰다. 이 상황은 너무나 심해서 연방 준비 제도이 (Federal Reserve) 시스템을 구하기 위해 수십억 달러를 투입해야했습니다. 그때에도 미국은 대 불황으로 끝났다.
그 이후로, 강화 된보고 조치, 감사, 더 나은 내부 거버넌스 (다양한 독립적 인 이사회 구성원 포함), 높은 담보 및 마진 요구 사항, 보다 강력한 감독 조치를 포함하여 새로운 시장 규율 메커니즘이 시작되었습니다.
